шпоры по ФСПиПР на 2009-10гг

1. Риск - угроза причинения материального и финансового ущерба организации вследствие неблагоприятного влияния факторов внешнего и внутреннего свойства. В конечном итоге риск – это баланс возможных доходов и убытков. Выделяют две группы факторов, влияющих на степень рискованности дела: К объективным факторам относятся: 1. Качество активных ресурсов. 2. Качество ситуации. К субъективным факторам относят характер личности предпринимателя.	26. Виды рисков: производственный риск (Риск остановки производства; Риск неритмичности работ; Риск стихийных бедствий, катастроф и аварий); Инвестиционный риск (риски на стадии подготовки и реализации проекта; Финансовый риск (риск банкротства; риск неполучения дохода; риск по операциям с ЦБ); Товарный риск (риск дефицита товара; риск отсутствия спроса); Комплексный риск (риск инфляции); Банковский риск (кредитный риск, % риск; риск по формированию депозитов; риск банк злоупотреблений).	2. Связаны с размещен свободных денежных средств физ или юр лиц на счетах коммерческих банков. К рискам относятся: 1. Риск не возврата денег. 2.Возврата денежных средств в меньшей доли вследствие банкротства фин-кредитного органа. 3. Риски снижения получения % по вкладам вследствие недоучета темпов инфляции фин-кредитных учреждений и т.д.
27. Риск лежит между ущербом и удачей. Источники способствующие возникновению неопределенности и риска: а) ограниченность материалов, финансов и др. ресурсов при принятии и реализации решен; б) невозможность однозначного познания объекта при данном уровне и методах научного познания; в) существующие различные в соц-психологических установках, оценках у человека. Источники риска: Наличие противоборствующих тенденций, столкновений, противоречий интересов; НТП; Неполнота, недостаток и асимметричность информации. Ситуация риска: Необходимость принятия одного из нескольких решений в неопределенной обстановке.	4. 1. Формирование информационной базы. 2. Идентификация предпринимательских рисков, выделяют факторы: внешние и внутренние. 3. Оценка уровня стоимости риска. 4. Оценка возможности снижения исходного уровня и стоимости рисков. 5. Установление системы критериев принятия решений. 6. Принятие рисковых решений. 7. Выбор и реализация методов, нейтрализация возможных негативных последствий. 8. Мониторинг и контроль предпринимательских рисков.	28. 1. Решение, принимающееся в ситуации риска, должно оцениваться с точки зрения вероятности достижения предполагаемого результата и возможного отклонения от него. 2. Риск решение должно оценив с точки зрения затрат, необходимых на его осуществление. 3. Риск решение должно оцениваться с точки зрения времени, необходимого на реализацию решения. На макро уровне: общегос (разработка стратегии развития экономики, варианты обеспечивающие приоритеты в экономическом развитии) и локальные (на отраслевом и региональном уровне управления).
22, 33. Макросреда представляет собой более широкое окружение по сравнению с микросредой и включает следующие факторы: Воздействие природного фактора на среду предпринимательства характеризуется определённым дефицитом некоторых видов сырья, тенденцией к удорожанию энергоносителей, ростом загрязнения окружающей среды, вмешательством государства, процесс исполнения и воспроизводства природных ресурсов. Воздействие технического фактора проявляется следующими тенденциями: - ускорение НТП, - рост ассигнований в НИОКР, - внедрение небольших усовершенствований в готовую продукцию, - ужесточение госконтроля за качеством и безопасностью труда. Воздействие политического фактора проявляется в: - увеличении числа законодательных актов, регулирующих данную деятельность, - повышении требований госучреждений, следящих за соблюдением закона. Экономический фактор макросреды определяется уровнем покупательной способности населения. Основные факторы: - текущие доходы, - сбережения населения, - цены на готовую продукцию, - доступность кредита. В более широком смысле экономический фактор характеризуется спадами и подъёмами в экономике, финансовыми кризисами, наличием безработицы. Воздействие демографического фактора проявляется в: - резком увеличении рождаемости за счёт развивающихся стран, - снижении рождаемости и старении в промышленно-развитых странах, - повышении образовательного уровня и рост числа служащих. Культурный фактор характеризуется приверженностью большинства населения к основным традиционным культурным ценностям, наличием субкультур в рамках единой культуры.	40. Принято выделять несколько ключевых этапов управления предпринимательскими рисками: на первом (подготовительном) этапе происходит выявление риска с сопутствующей оценкой вероятности его реализации и масштаба последствий; на втором этапе осуществляется разработка риск-стратегии с целью снижения вероятности реализации риска и минимизации возможных негативных последствий; на третьем этапе выбираются методы и инструменты управления выявленным риском; на четвертом этапе производится непосредственное управление риском; на заключительном этапе оцениваются достигнутые результаты и корректируется риск-стратегия. Подготовительный этап управления предпринимательскими рисками предполагает сравнение характеристик и вероятностей риска, полученных в результате анализа и оценки риска. На этом этапе выявляются альтернативы, в которых величина риска остается приемлемой. Устанавливаются приоритеты, т.е. выделяется круг проблем и вопросов, требующих первоочередного внимания. Т.о., возникает возможность ранжировать имеющиеся альтернативы по принципу приемлемости содержащегося в них риска: риск приемлем полностью, приемлем частично, не приемлем вообще. Целесообразно проводить качественно-количественную, т. е. комбинированную, оценку хозяйственного риска. Качественная оценка призвана определить возможные виды риска, факторы, влияющие на его уровень при осуществлении предпринима­тельской деятельности. Качественный анализ включает в себя также методологический подход к количественной оценке приемлемого уровня риска. Окончательное решение может быть принято лишь при комплексной его оценке.	6, 7, 38. Финансовая среда предпринимательства представляет совокупность субъектов, действующих вне конкретного предприятия и влияющих на возможности финансового менеджмента размещать денежные средства и получать доходы. Микросреда характеризуется субъектами, имеющими непосредственное отношение к предприятию и возможностям по извлечению дохода. 1. Предприятие. Это внутренние группы организации, такие, как руководство фирмы, финансовая служба, служба НИОКР, служба материально-технического снабжения, производственные подразделения, бухгалтерия. 2. Поставщики. Это фирмы и отдельные лица, которые обеспечивают предприятие материальными ресурсами, необходимыми для производства конкретных товаров или услуг. 3. Маркетинговые посредники. Это фирмы, помогающие предприятию в продвижении, сбыте и распространении его товаров среди клиентуры: торговые, организация товародвижения - логистика, фин-кредитные. 4. Клиентура: покупатели потребительского рынка, рынка произв-лей, промежуточных продавцов, гос.учреждений, международный. 5. Конкуренты: - видовая конкуренция (конкуренция торговых марок) – конкуренция между одноименными товарами или услугами, предлагающимися на одном рынке по сходным ценам; - внутриотраслевая конкуренция – конкуренция между фирмами, выпускающими одноименные товары/услуги; - межотраслевая конкуренция – конкуренция за лучшее приложение капитала; - функциональная (генерическая) конкуренция – конкуренция между взаимозаменяемыми товарами.
11, 12 (см.10 пункт), 30. 1. По уровню риска: макро- и микроуровень. 2. По характеру банковского продукта, услуг и операций: кредитный, расчётный, валютный, операционный, по забалансовым операциям. 3. По степени обеспечения устойчивого развития банка: процентный, потери доходности, потери конкурентоспособности, несбалансированной ликвидности. 4. По сфере и масштабу действия риска: страновой, связанный с деят-тью определённого типа банка, связанный с деят-тью центров фин.ответ-ти. 5. Время возникновения: ретроспективный, текущий, перспективный. 6. Степень зависимости риска от банка: зависимый и независимый. 7. По виду банка: риска специализированного банка, отраслевого. 8. По величине риска: низкий, умеренный, высокий. 9. По составу клиентской базы: исходящий от крупных, средних, мелких клиентов, от отраслевой структуры клиентов. 10. По проявлению для физ лиц: производ.риски – потеря трудоспособности, фин.риск – невыполнение обязательств перед банками и операциями с цен.бумагами, тов.риски – безработица.	5. Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если: Коэффициент тек ликвидности на конец отчет периода ≤2. Коэффициент обеспеченности собственными оборот средствами ≤0,1. При неудовлетворительной структуре баланса необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности этого предприятия: Квосст.=(Ктл.кг+6/Т * (К тл.кг – К тл.нг))/2; 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах, 2- норматив значения Ктл. Если Квосс ≤1, то предприятие в ближайшие 6месяцев не в состоянии восстановить свою платежеспособность. В западной практике применяется 5-факторная модель Альтмана. Взвешивается каждый фактор риска с определённым коэффициентом. Последний фактор не взвешивается.	8. 1. Метод простой бух нормо-прибыли – соотнош будущей прибыли со средними инвестициями. 2 Простой (бездисконтный) метод окупаемости инвестиций. определяется момент когда поток доходов сравняется с суммой денежных потоков затрат. 3. Дисконтный метод окупаемости проекта. Определяется момент когда дисконтные денежные потоки дохода сравняются с дисконтными денежными потоками затрат. 4. Метод чистой настоящей стоимости (NPV). Чистая настоящая стоим проекта определяется как разница между суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков доходов и суммы настоящей стоимости всех денежных потоков затрат. Проект одобряется если NPV ≥0. 5. Метод внутренней ставки рентабельности (IRR). Все поступления и затраты по проекту приводятся к настоящей стоимости на основе внутренней ставки рентабельности самого проекта. IRR= как ставка доходности, при которой настоящая стоимость поступлений средств равна настоящей стоимости затрат, т.е. NPV равна 0.
9. Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности. На современном этапе к числу основных видов финансовых рисков предприятия относятся следующие: риск снижения финансовой устойчивости, неплатежеспособности предприятия, инвестиционный, инфляционный, процентный, валютный, депозитный, кредитный, налоговый, структурный, криминогенный.	31. Предпринимательский риск - это риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов. По сфере возникновения: внешние и внутренние. С точки зрения длительности во времени: кратковременные и постоянные. По степени правомерности: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный). В соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Следует выделить еще две большие группы рисков: статистические (простые) и динамические (спекулятивные).	20. 1. При одинаковом уровне дохода (средневзвешенной нормы дохода) из всех возможных вариантов инвестирования предпочтение следует отдавать варианту с наименьшим риском. 2.При равной степени риска (коэффициента вариации) из всех возможных вариантов инвестирования предпочтение надо отдавать варианту с наибольшим предполагаемым доходом.
34. Пять правил поведения в процессе хозяйственной деятельности: стараться продавать собственную продукцию за наличные деньги; стараться покупать товары от поставщиков в кредит; кредитовать дебиторов на меньший срок, нежели сам пользуешься кредитом со стороны своих кредиторов; при оформлении любой сделки следить за ее строгим соответствием действующему законодательству, особенно с юридической точки зрения; при заключении любой сделки стараться собрать как можно больше информации, особенно о платежеспособности партнера и ликвидности средств. Поведение предпринимателя при ведении хозяйственной деятельности включает процесс выработки цели вложения капитала с минимальными затратами. Важная цель – создание условий для дальнейшего успешного функционирования фирмы, ориентирование на максимизацию прибыли.	35. Риск-менеджмент - система управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Риск-менеджмент включате стратегию и тактику управления. Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой (объекта управления) и управляющей (субъекта управления). Объектом управления являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношен между хоз субъектами в процессе реализации риска. Субъект управления в риск-менеджменте - это специальная группа людей (фин менеджер, специалист по страхован, и др.), которая посредством различных приемов и способов управления и воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.	3. Статистический метод изучает статистику потерь и прибылей на предприятии за определённое время. С этой целью рассчитывают коэффициент вариации (V), который характеризует изменение (колеблемость) количественной оценки признака при переходе от одного варианта к другому: V=σ/α*100% где σ-сред квадратичное отклонение, α-среднее взвешенное значение событий; Чем больше значение коэффициента вариации, тем сильнее колеблемость анализируемого признака. Эмпирически установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации: до 10 % - слабая колеблемость; от 10% до 25 % - умеренная;свыше 25 % - высокая. Метод оценки вероятности ожидания ущерба: R = А х Р1 + (А + В) х Р2; Метод минимизации потерь - «риск изучения»; или риск действия. Моделирование задач выбора с помощью дерева решений представляет собой метод, основан на графическом построении варианта решений. Метод анализа финансовых показателей деятельности предприятия позволяет определить финансовую устойчивость предприятия, как критерий оценки предпринимательского риска.
36. Инвестиционный риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования. Субъект риска - это экономический агент, представленный одним или группой лиц, характеризующийся индивидуальными предпочтениями и возможностями. Относятся: - инвесторы средств (заказчики) - юр или физ лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. - кредиторы (гаранты, банки), - агентства по экспортному кредитованию; - страховые организации, - подрядчики - сторона в договоре подряда; специализированное предприятие, которое обязуется под свою ответственность выполнить по заданию заказчика определенную работу с использованием собственных материалов или материалов заказчика за определенную плату.	10, 29, 32. Коэффициенты ликвидности - характеризуют способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств. Для предприятия могут рассматриваться несколько видов ликвидности: 1. абсолютная ликвидность - показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов): Кал=денежные средства/краткосрочные пассивы; 2. срочная ликвидность - отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам: Ксл=(оборотные средства-производственные запасы)/краткосрочные пассивы; 3. текущая ликвидность - рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств: Ктл=оборотные активы/ краткосрочные пассивы. Для коэффициента текущей ликвидности - более 2, для коэффициента абсолютной ликвидности - 0,2 - 0,3, для коэффициента промежуточной ликвидности - 0,9 - 1,0.	37. Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности. Инвестиционный риск. характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия.Под проявлением риска понимается сочетание отдельного субъекта с отдельным видом риска. Инвестиционные риски для предприятия–производителя проявляются на стадии подготовки соответствующих проектов и их реализации. Финансовые риски для предприятия– производителя проявляют через риск неполучения дохода, риск банкротства и риски от операций с ЦБ. Для субъекта физ.лицо: инвестиционный риск- риск невыполнения обязательств и риск по операциям с ЦБ; субъект прочие юр.лица: фин риск - валютный риск.
13. Категорию «риск» можно определить как угрозу того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал. Анализ риска занимает центральное место в системе управления риском. Анализ риска – получение необходимой информации о возможном риске с целью определения вероятности и размера потерь, характеризующих величину или степень риска. Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий.Последовательность проведения анализа: 1. качественный анализ всех возможных факторов риска; 2. их ранжирование по степени важности и прогнозируемости; 3.количественная оценка степени риска на основе существующих экономико-математических методов; 4. определение допустимого уровня и границ риска; 5. разработка мероприятий по снижению риска. Часто анализ идет в двух противоположных направлениях – от оценки к выявлению и наоборот. В первом случае уже имеются (зафиксированы) убытки и необходимо выявить причины. Во втором случае на основе анализа обнаруживаются риски и возможные их последствия. В процессе анализа выявляются отдельные виды рисков, определяется вероятность их появления, делается количественная и качественная оценка их влияния. В процессе оценки рассчитывается возможный ущерб и формируется набор сценариев развития неблагоприятных ситуаций. Для различных рисков могут быть построены модели распределения вероятности наступления ущерба.	16. Методы уклонения от риска наиболее распространены в хозяйственной практике, ими пользуются предприниматели, предпочитающие действовать наверняка. Методы уклонения от риска подразделяются на: - отказ от ненадежных партнеров, т.е. стремление работать только с надежными, проверенными партнерами, не расширение круга партнеров; отказ от участия в проектах, связанных с необходимостью расширить круг партнеров, отказ от инвестиционных и инновационных проектов, уверенность в выполнимости или эффективности которых вызывает сомнения; - отказ от рискованных проектов, т.е. отказ от инновационных и иных проектов, реализуемость или эффективность, которых вызывает сомнение; - страхование рисков, основной прием снижения риска, страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, но и повышает ответственность лиц, принимающих решения, принуждая их серьезнее относится к разработке и принятию решений, регулярно проводить защитные мероприятия в соответствии со страховыми контрактами; - увольнение некомпетентных работников.	14. Существующий вред деятельности банка может выражаться в форме: - прямого материального ущерба, - упущенной материальной выгоды, - ущерба деловой репутации и деловым связям банка. Злоупотребления полномочиями могут совершаться в форме: - заключения заведомо невыгодного для банка договора, - вступление в коммерческие отношения с фирмами-банкротами, - а также в форме кредитования с заведомо несостоятельным партнёром. Лица, злоупотребляющие полномочиями, предпринимают меры, направленные на уклонение от уголовной и иной ответственности. Риск понести убытки от преступных действий может быть существенно снижен путём проведения ряда предупредительных мер, которые осуществляются в форме административного и финансового контроля. Помогает снизить риск: - создание службы внутреннего контроля, - создание юридической службы, - служба безопасности банка. Задача административного контроля заключается в предупреждении отклонений от порядка проведения операций в соответствии с утверждёнными внутренними документами банка. В этих документах указываются полномочия должностных лиц и процедура принятия решений. Финансовый контроль должен предупреждать возможные отступления от утверждённой политики банка применительно к разным видам финансовых услуг. Адекватное отражение в учёте и отчётности.
39. Кредитный риск - это возможность возникновения убытков вследствие неоплаты или просроченной оплаты клиентом своих финансовых обязательств. Кредитный риск для банков складывается из сумм задолженности заемщиков по банковским ссудам, а также из задолженности клиентов по другим сделкам. Процентный риск - это риск для прибыли возникающий из-за неблагоприятных колебаний процентной ставки, которые приводят к повышению затрат на выплату процентов или снижению дохода от вложений и поступлений от предоставленных кредитов. Банки и другие финансовые учреждения, которые обладают значительными средствами, приносящими процентный доход, обычно в большей мере подвержены процентному риску.	43. Субъект: предприятие-производитель: - финансовый риск: риск банкротства, риск неполучения дохода, риск по операциям с Цб. – банковский риск: кредитный и процентные риски, риск несбалансированности ликвидности, риск по формирован депозитов, риск в сфере расчетов, риск банк злоупотреблений.	41. 1. стимулирующая, которая проявляется в двух аспектах: - конструктивный аспект,; - деструктивный аспект; 2. защитная имеет так же два аспекта: - историко-генетический аспект; - социально-правовой аспект; 3. компенсирующая может обеспечить компенсирующий эффект (положительная компенсация), т.е. дополнительную по сравнению с плановой прибыль в случае благоприятного исхода (реализации шанса); 4. социально-экономическая, которая состоит в том, что в процессе рыночной деятельности риск и конкуренция позволяет выделить социальные группы эффективных собственников в общественных классах, а в экономике - отрасли деятельности, в которых риск приемлем.
42. Активы предприятия – это его ресурсы, которые должны принести предприятию выгоды в будущем. Активы предприятия должны принадлежать ему (не быть арендованными) и должны быть ранее приобретенными (не в стадии приобретения). Обязательства предприятия трактуются, как источники приобретения активов, заимствованные на время у других лиц. Ликвидность означает способность предприятия переводить активы предприятия в ликвидные средства (наличные и безналичные денежные средства), при этом процесс перевода активов в ликвидные средства может происходить как с потерей, так и без потери балансовой стоимости активов, то есть скидками с цены. Группировка: А1 - Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения), А2 - Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность), А3 - Медленно-реализуемые активы (группы статей «запасы» раздела 2 баланса), А4 - Труднореализуемые активы (статьи раздела 1 «Внеоборотные активы»), П1 - Наиболее срочные обязательства (кредиторы), П2 - Краткосрочные обязательства (статьи раздела 5 баланса), П3 - Долгосрочные обязательства (статьи раздела 4 баланса), П4 - Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела 3 «капитал и резервы»)	15. Под предпринимательским риском понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанным с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией; а также осуществлением научно-технических проектов. Причины возникновения риска носят как объективный, так и субъективный характер. Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Субъективная причина риска такова, что каждый предприниматель по-своему оценивает ситуацию, делает выбор из множества вариантов. В рыночных условиях можно выделить 5 основных областей риска: 1. безрисковая – характеризуется тем, что предприятие практически нечем не рискует и получает, как минимум, расчет прибыль. 2. область минимального риска – предприятие рискует лишь только частью. 3. повышенного риска - предприятие в худшем случае произведет покрытие всех затрат, а в лучшем даже получит прибыль, хотя и меньше рассчитываемой. 4. критического риска – предприятие рискует не только потерять прибыль, но и недополучить предполагаемую выручку, сопровождается сокращением масштаба его деятельности, 5. катастрофического риска – связана с угрозой того, что деятельность предприятия может привести к банкротству предприятия.	17. Финансовое состояние поддается анализу с позиции как абсолютных, так и относительных критериев оценки. Абсолютные могут быть двух типов: - результативные (выручка, оборот, сумма активов и.т.д.) и - разностные (прибыль, чистый оборотный капитал, т.е. разность между текущими активами и текущими обязательствами и т.д.). Система относительных, или финансовых коэффициентов, расчет которых основан на данных бух отчетности. - платежеспособность и ликвидность (коэффициент абсолютной ликвидности, текущей ликвидности и т.д.); - финансовой устойчивости (коэффициент автономии, финансирования, маневрирования и т.д.); - рентабельности (коэффициент рентабельности капитала, рентабельности продаж и т.д.); - деловой активности (коэффициент оборачиваемости собственных средств и т.д.). Платежеспособность предприятия показывает надежность фирмы, т.к. характеризует финансовое состояние предприятия, уровень финансового риска. Платежеспособность представляет собой способность предприятия в конкретный момент времени рассчитываться по всем долговым обязательствам собственными средствами.. Ликвидность фирмы - это ее способность оперативно и без потерь превращать активы в денежные средства и совершать в нужное время необходимые расходы.
27. Восприятие риска – это отношение людей и общества к риску, которое необходимо учитывать при принятии решений об осуществлении рискованных проектов и выработке мероприятий по снижению риска, с тем, чтобы они были правильно восприняты и адекватно реализованы. Механизм восприятия риска исследует психология и социальная психология. Выявляют следующие факторы восприятия риска человеком: фактор знакомства – риски, вызванные незнакомыми явлениями или процессами, воспринимаются с трудом; фактор катастрофичности – события, в результате которых появляются человеческие жертвы,. Следствие действий данного фактора – социальное неприятие рисков аварий на потенциально опасных объектах. фактор неопределенности в последствиях – чем меньшим объемом данных характеризуется событие, тем больше неприятие обусловленного им риска. фактор добровольности – люди меньше задумываются о риске, если идут на него по собственной воле. фактор контролируемости действий – проявляется в виде осознаваемой возможности влиять на то действие, в которое вовлечен человек. Находясь в ситуации, развитие которой происходит независимо от него, он склонен к большему беспокойству за последствия. фактор доверия ответственным за управление риском государственным структурам. При достаточно высоком уровне доверия, неприятие риска снижается, и напротив. фактор выгоды – если польза, которую предполагается извлечь в ситуации риска, ясна, то неприятие риска мало, а в противном случае – велико. фактор справедливости – если риск распределен между членами общества равномерно, то его неприятие невелико. И наоборот.	18. см. 27 – может пригодиться. ины, воздействующие на восприятие риска людьми. Источники, способствующие возникновению неопределенного риска: - ограниченность, материальных, финансовых, и др. ресурсов при принятии решения; - невозможность однозначного познания объекта и методах научного познания; - существующие различия в социально-психологических установках, оценках у человека. Отношение людей к риску варьирует от активной готовности рисковать до пассивного безразличия к опасностям. Готовность бывает вынужденной (освоение заведомо опасных территорий и технологий) или добровольной (рыночное предпринимательство). В целом отношение людей к риску связано с их мировоззрением и жизненными обстоятельствами, в зависимости от: - этнической культуры; - уровня социально-экономического развития страны; - общественно-психологической обстановки; - степени богатства человека; - состояния здоровья человека; - ответственности человека.	19. Классическая теория (представители Дж. Милль, Н.У. Сениор) отождествляет риск с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения. Риск здесь ни что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения. Неоклассическая теория (представители А. Маршалл, А. Пигу) в основе ее положения, что предприниматель работает в условиях неопределенности и предпринимательская прибыль есть случайная переменная. Предприниматели в своей деятельности руководствуются следующими критериями: размерами ожидаемой прибыли и величиной ее возможных колебаний. Согласно неоклассической теории предпринимательского риска при одинаковом размере потенциальной прибыли предприниматель выбирает вариант, связанный с меньшим уровнем риска. Кейсианская теория (представитель Дж. М. Кейнс) обратил внимание на склонность предпринимателей принимать большой риск ради получения большей ожидаемой прибыли. Кейсианская теория обосновала необходимость введения "издержек риска" для покрытия возможного отклонения действительной выручки от ожидаемой, а также выделены три основных вида риска, которые целесообразно учитывать в экономической жизни (риск предпринимателя или заемщика, риск кредитора и риск, связанный с возможным уменьшением ценности денежной единицы).
44. Систематические инвестиционные риски.- связан с изменением конъюнктуры всего инвестиционного рынка под влиянием макроэкономических факторов. Он возникает для всех участников этого рынка и не может быть устранен путем диверсификации инвестиционного портфеля, т.к. в процессе колебаний конъюнктуры всего инвестиционного рынка уровень цен отдельных финансовых инструментов инвестирования изменяется аналогично рыночному индексу в целом. Систематические инвестиционные риски снижаются путем анализа инвестиционной привлекательности, политической и экономической стабильности, эффективности ее экономики и госсистемы, степени криминализации и иных показателей страны, региона, куда предполагают инвестировать. инфляционный риск, политический риск.	21. Критерии: 1. Прежде всего, решение, принимаемое в ситуации риска, должно оцениваться с точки зрения вероятности достижения предполагаемого результата и возможного отклонения от него. Лучшим считается решение, риск осуществления которого меньший по сравнению с другими вариантами. 2. Рисковое решение также должно оцениваться с точки зрения затрат, необходимых на его осуществление. Лучшим будет решение, требующее меньших затрат на свое осуществление. 3. И, наконец, рисковое решение должно оцениваться с точки зрения продолжительности времени, необходимого на реализацию решения. Лучшим будет решение, которое при данных условиях требует меньшего времени на его осуществление. Риски на микроэкономическом уровне – риски, затрагивающие отдельные предприятия-производители, учреждения, организации или физические лица. Основные проявления рисков у физ лиц заключаются: при производственных рисках – потеря трудоспособности, при фин. – невыполнение обязательств, при товарных – безработица. Основными проявлениями рисков для прочих юр лиц являются фин.валютный риск, товарный риск спроса на общественные услуги, комплексный риск реакции фирм и потребителей на правительственные мероприятия в эк.сфере. Товарные риски проявляются для предприятий-производителей главным образом в рисках дефицита товара или отсутствия спроса на него.	50. Величина эконом риска может быть также определ как произведен возможного ущерба (убытка) на вероятность того, что этот ущерб произойдет. В данном случае ее принято называть функцией риска, имеющей такой вид: Р = А х Р1 + (А + В) х Р2, где Р1 от 0 до 1. С помощью этой формулы возможно выбрать решение как минимум из двух вариантов. Причем лучшим будет считаться тот, при котором рассчитанная величина риска будет меньшей.
		23. Социально-правовой аспект защитной функции риска призван обеспечить предпринимателям само право на обоснованный хозяйственный риск как необходимого условия для успешной коммерческой деятельности, что должным образом законодательно закреплено.
45. Критерии: 1. Прежде всего, решение, принимаемое в ситуации риска, должно оцениваться с точки зрения вероятности достижения предполагаемого результата и возможного отклонения от него. Лучшим считается решение, риск осуществления которого меньший по сравнению с другими вариантами. 2. Рисковое решение также должно оцениваться с точки зрения затрат, необходимых на его осуществление. Лучшим будет решение, требующее меньших затрат на свое осуществление. 3. И, наконец, рисковое решение должно оцениваться с точки зрения продолжительности времени, необходимого на реализацию решения. Лучшим будет решение, которое при данных условиях требует меньшего времени на его осуществление.Методы: Статистический метод изучает статистику потерь и прибылей на предприятии за определённое время. С этой целью рассчитывают коэффициент вариации (V), который характеризует изменение (колеблемость) количественной оценки признака при переходе от одного варианта к другому: V=σ/α*100% где σ-сред квадратичное отклонение, α-среднее взвешенное значение событий; Чем больше значение коэффициента вариации, тем сильнее колеблемость анализируемого признака. Эмпирически установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации: до 10 % - слабая колеблемость; от 10% до 25 % - умеренная;свыше 25 % - высокая. Метод оценки вероятности ожидания ущерба: R = А х Р1 + (А + В) х Р2; Метод минимизации потерь - «риск изучения»; или риск действия. Моделирование задач выбора с помощью дерева решений представляет собой метод, основан на графическом построении варианта решений. Метод анализа финансовых показателей деятельности предприятия позволяет определить финансовую устойчивость предприятия, как критерий оценки предпринимательского риска..	47. Банковский риск - присущая банковской деятельности возможность понесения кредитной организацией потерь и/или ухудшения ликвидности вследствие наступления неблагоприятных событий, связанных с внутренними факторами (сложность организационной структуры, уровень квалификации служащих, организационные изменения) и/или внешними факторами (изменение экономических условий деятельности кредитной организации, применяемые технологии и т.д.). Риск неликвидности - вероятность потерь, вызываемая невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени в силу ухудшения рыночной конъюнктуры; возможность возникновения дефицита наличных средств или иных высоколиквидных активов для выполнения обязательств перед контрагентами. Минимизация этого риска достигается путем умения прогнозировать возможность отлива вкладов «до востребования», а также «ненадежных» срочных вкладов; увеличение спроса на кредит со стороны клиентуры; изменение экономической конъюнктуры и т.д. Депозитный риск связан с досрочным отзывом вкладчиками своих вкладов из банка. Тогда коммерческим банкам приходится проводить большую работу по привлечению различного рода вкладов. Наиболее распространены депозиты до востребования и срочные вклады. Для уменьшения депозитного риска применяются некоторые условия дифференциации срочных вкладов. При этом банками применяются два вида срочных вкладов: - Собственно срочные вклады возвращаются владельцу в заранее установленный срок (не менее месяца). Соответственно длительности срока изменяется уровень процента, по вкладу с большим сроком выплачивают более высокий процент. - Вклады с предварительным уведомлением об изъятии предусматривают подачу в банк заявления вкладчика в случае досрочного изъятия им вклада.	49. Характеристика и субъекты инвестиц рисков. Инвестиционный риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования. Инвестиционные риски можно классифицировать по следующим признакам: По сферам проявления инвестиционные риски: 1. Технико-технологические риски, 2. Экономический, 3. Политические, 4. Социальные, 5. Экологические, 6. Законодательно-правововые. По формам проявления инвестиционные риски подразделяются: 1. Риски реального инвестирования, 2. Риски финансового инвестирования. По источникам возникновения инвестиционные риски делятся на: 1. Систематический (рыночный, недиверсифицируемый) риск, 2. Несистематический (специфический, диверсифицируемый) риск, Инвестиционная деятельность характеризуется рядом инвестиционных рисков, классификация которых по видам может быть следующей: Инфляционный риск, Дефляционный, Рыночный, Операционный инвестиционный, Функциональный инвестиционный, Риск ликвидности, Кредитный инвестиционный, Страновый, Риск упущенной выгоды. Субъект риска - экономический агент, представленный одним или группой лиц, характеризующийся индивидуальными предпочтениями и возможностями. Субъект риска решает некоторую многокритериальную задачу оптимизации, один из критериев - это предпочтения по риску. К субъектам риска относятся: инвесторы средств (заказчики); кредиторы (гаранты, банки); агентства по экспортному кредитованию; страховые организации; подрядчики.
48. Термин "ликвидность" означает способность фирмы погашать свои долги так и тогда, когда наступает срок их выплаты. Различают ликвидность баланса фирмы и ликвидность фирмы. Ликвидность баланса - это степень обеспечения обязательств хозяйствующего субъекта соответствующими активами. Здесь понятие "ликвидность" близко к понятию "платежеспособность". Ликвидность фирмы - это ее способность оперативно и без потерь превращать активы в денежные средства и совершать в нужное время необходимые расходы. Степень ликвидности - это мера оперативности при превращении активов в деньги. Платежеспособность – способность предприятия оплачивать взятые им договорные обязательства, выполнять обязательства перед бюджетом. Это основной показатель стабильности финансового состояния предприятия. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят о ликвидности, т.е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время. Платежеспособность может быть: - полной и частичной; - стабильной и неустойчивой; - гарантированной и негарантированной. Различают платежеспособность текущую и перспективную. С точки зрения инвестора платежеспособность предприятия как объекта инвестирования может быть очевидной (не вызывать сомнений) и сомнительной. Результирующей вышеназванных показателей выступает высокая и низкая степени платежеспособности.	24. Платежеспособность=Величина денежных сред на счете и в кассе предприятия / Величина срочных обязательств (претензии к счету предприятия на данный день оплаты). Коэффициент ликвидности первого порядка (Кл1) = (Денежные средства на счете и в кассе + ДЗ) / Краткосрочные обязательства ; Коэффициент ликвидности второго порядка (Кл2)= Все оборотные средства предприятия /краткосрочные обязательства; Коэффициент покрытия средств= Денежные средства на счете и в кассе / Кратксрочные обязательства.	46. Риск процентной ставки - показатель возможных потерь экономического субъекта от изменения рыночных % ставок. % риск для кредитора возникает из-за возможного роста рыночной % ставки по размещению денежных ресурсов, что имеет следствием уменьшение % дохода от операций. % риск для заемщика возникает вследствие возможного падения рыночной % ставки по привлечённым ресурсам, что влечет за собой повышен стоим займа. Депозитные банковские риски связаны с размещением свободных денежных средств физ или юр лиц на счетах коммерческих банков. К этим рискам относятся: 1. Риск не возврата денег. 2.Возврата денежных средств в меньшей доли вследствие банкротства фин-кредит организайий. 3. Риски снижения получения процентов по вкладам вследствие недоучета темпов инфляции финансово-кредитными учреждениями и т.д
	25. Риски в сфере расчетов. Угрозы по двум линиям. Первая – риски, связанные с использованием информационных технологий самими банками – оборудование, программное обеспечение, человеческий фактор. Вторая связана с тем, что информационные технологии являются каналом связи банка с внешним миром. С позиций надзора они выступают особым каналом уязвимости банка по отношению к «внешним» рискам, увеличивая опасность «внешни инфекций». Операционный риск относится к операционной деятельности внутри коммерческого банка, которая из-за недостатка компетентности его персонала, отсутствия должного контроля или в результате небрежности может привести к убыткам.