4 Обзор углеродного рынка
Европейская Система торговли Выбросами. В плане практического применения указанных выше механизмов, наиболее «продвинутыми» в этой области являются страны Европейского Союза. Как было указано ранее они выполняют свои обязательства совместно. Для отработки механизмов европейские страны осуществили запуск системы торговли выбросами (Европейская СТВ). В рамках данной системы страны делегируют выполнение обязательств на корпоративный уровень. Правительства стран распределяют обязательства или ограничения на выбросы (квоты) между предприятиями. В остальном, торговля квотами осуществляется по схеме, представленной выше.
Данная система торговли была запущена в начале 2005 году. Она охватывает 5 секторов, включая электроэнергетику, нефтепереработку, сталелитейную промышленность, производство цемента и целлюлозно-бумажную промышленность. На данном этапе предприятия имеют сравнительно мягкие обязательства, основанные на исторических выбросах. Предусматриваются штрафные санкции за невыполнение обязательств в размере 40 евро за тонну СО2. товаром в рамках данной системы являются европейские единицы установленного количества (ЕЕУК). В качестве инструмента выполнения обязательств помимо ЕЕУК страны могут использовать проектные сокращения, образующиеся рамках МЧР. [Грабб, 2001, с. 157].
На втором этапе в первый бюджетный период 2008-2012 гг. предполагается увеличение участвующих секторов. Распределение обязательств по предприятиям будет происходить на основе реальных обязательств, взятых европейскими странами с установлением более жестких санкций за превышение установленных количеств (100 евро за тонну СО2). На данном этапе в Европейскую СТВ будут допущены также единицы сокращенных выбросов от проектов СО.
Анализ состояния современного углеродного рынка говорит о том, что развитые страны (Япония, Канада, страны Европейского Союза) не выполнят обязательства по сокращению в первый бюджетный период 2008-2012 гг, ограничиваясь только выполнением внутринациональных мероприятий. Эти страны вынуждены будут приобретать проектные сокращения по механизмам СО и МЧР.
Уже в рамках действующей пилотной фазы Европейской Системы Торговли Выбросами (ЕСТВ) прогнозируемый дефицит квот составляет 200 – 300 млн. т СО2. Для покрытия дефицита участники ЕСТВ могут привлекать сокращения от проектов МЧР, в настоящее время форвардные цены на поставку сертифицированных сокращенных выбросов от проектов МЧР находятся в на уровне 7-13 евро за тонну СО2.
В первый бюджетный период 2008-2012 гг дефицит квот прогнозируется на уровне 600-700 млн тонн СО2 в год. Покрытие дефицита будет обеспечено за счет сокращенных выбросов от проектов МЧР и СО. Уровень цен на данные сокращения составят, по консервативным оценкам, 10-15 евро за тонну СО2. [Грабб, 2001, с. 255].
Покупатели на углеродном рынке. «Углеродных» покупателей можно классифицировать следующим образом: институциональные покупатели; правительственные агентства; частные компании.
Из институциональных покупателей наиболее крупным является Мировой Банк. Целью Банка является содействие созданию глобального углеродного рынка. Общий размер активов, направленный на приобретение сокращений от проектной деятельности составляет порядка 600 млн. долларов США. Закупка сокращений осуществляется через создаваемые углеродные фонды, осуществляющих свою деятельность в различных секторах и регионах:
Прототипный Углеродный Фонд (Prototype CF) – 180 млн. $; БиоУглеродный Фонд (BioCF) – 43,8 млн. $; Углеродный фонд чистого развития (CDCF) – 128,6 млн. $; Датский Углеродный Фонд (Danish CF) – 35 млн. $; Углеродный фонд Европейского Сотрудничества (European Partnership CF – формируется совместно Европейским Инвестиционным Банком -EIB); Итальянский Углеродный Фонд (Italian CF) – 80 млн. $; Испанский Углеродный Фонд (Spanish CF) – 170 млн. $
Следующим активным покупателем можно назвать Европейский Банк Реконструкции и Развития (ЕБРР). Под эгидой ЕБРР выступают два углеродных фонда: правительство Нидерландов создало углеродный фонд в размере 32 млн. евро; в настоящее время создается Многосторонний Углеродный Фонд бюджетом 50 – 150 млн евро. Закупка сокращений предполагается от проектов, которые находятся в кредитном портфеле Банка [Колбасов, 1999, с. 97].
NEFCO – углеродный фонд балтийских стран осуществляет закупку проектных сокращений от проектов в стран бассейна Балтийского моря. Бюджет фонда составляет 15 млн. евро.
Следующая группа покупателей представлена агентствами правительств развитых стран. К ним относятся Японское Углеродное Финансовое Агентство (Japan Carbon Finance) с бюджетом 141,5 млн. долларов США, Австрийская программа ПСО/МЧР с бюджетом 216 млн. евро. Бельгийский Углеродный Тендер с бюджетом 9,3 млн евро, а также Датский Углеродный тендер (DanishCarbon.dk) c бюджетом 13 млн. евро.
Можно отметить, что данные тендеры, весьма активно осуществляют закупку проектных сокращений. В частности, Датский Углеродный Тендер, заключил соглашения о закупке проектных сокращений с двумя дочерними структурами РАО «ЕЭС России»: ОАО «Хабаровскэнерго» и ОАО «Оренбургэнерго» [Колбасов, 2005, с. 149].
Частные углеродные фонды. Из частных фондов можно отметить:
Европейский Углеродный Фонд (European Carbon Fund) – 100 млн. €; Углеродный фонд банка KfW (KfW Carbon Fund) – 18 млн. €; Natsource GG-CAP – 550 млн. $; Trading Emissions – 135 млн. £
Как правило, данные фонды осуществляют агрессивную ценовую политику, предлагая продавцам более высокие цены за проектные сокращения, по сравнению с ценами, предлагаемыми институциональными и правительственными покупателями, что представляется весьма привлекательным для владельцев и участников проектов.