- •Закон денежного обращения и его сущность в современных условиях.
- •Статистическое изучение просроченных ссуд по их объему, составу и динамике.
- •Определение наращенной суммы на основе простых, сложных и смешанных процентов.
- •Математическое дисконтирование и банковский учет.
- •Наращение процентов и инфляция.
- •Методы составления планов погашения обязательств.
Наращение процентов и инфляция.
В рассматриваемых выше методах наращения все денежные величины по номиналу, т.е. не принималось во внимание реальная покупательская способность денег. Вместе с тем инфляция стала неотъемлемым элементом экономического развития, которую необходимо учитывать при проведении финансовых операций. Изменение покупательской способности денег характеризуется с помощью индекса покупательской способности денег (рубля).
I п.с.р. – равен обратной величине индекса цен: I п.с.р. = I/Ip.
Тогда реальная наращенная сумма денег (с учетом ее обесценивания):
С=S* I п.с.р. .
Если наращение производится по простой ставке, реальная наращенная сумма (с учетом инфляции) равна: С = P* (1+ni/Ip).
Видим, что увеличение наращенной суммы с учетом сохранения покупательской способности денег имеет место тогда, когда 1+ni>Ip.
При наращении по сложным процентам реальная наращенная сумма (с учетом инфляции):
С=P* ((1+i)n/Ip)
Инфляция- снижение реальной покупательной стоимости денег за период, охватываемый финансовой операцией.
Будем использовать следующие обозначения:
S- наращенная сумма по номиналу; C- наращенная сумма с учетом обесценивания;
индекс покупательной способности (<1):
индекс потребительских цен (>1):
h - темп инфляции (относительный прирост цен за период (%)):
- среднегодовой темп роста цен:
H- среднегодовой темп инфляции:
Индекс цен за несколько периодов:
Если ,то (k-общее число периодов)
барьерная ставка процентов (ставка процентов, выше которой будет приносить, в условиях данных показателей инфляции, реальный доход.)
- брутто- ставка (ставка процентов, обеспечивающая реальную доходность финансовой операции в условиях инфляции)
Перечисленные параметры связаны между собой соотношениями, представленными в таблице:
Показатели |
Учет инфляции |
|
простые проценты |
сложные проценты |
|
наращенная сумма |
|
|
барьерная ставка |
|
|
брутто- ставка |
|
|
реальная доходность |
|
|
Учет инфляции в финансовых операциях чаще всего состоит в решении двух проблем:
расчет реальной наращенной суммы С
расчет реальной доходности финансовой операции в виде процентной ставки i
Методы составления планов погашения обязательств.
Современные финансово-банковские операции часто предполагают не отдельные или разовые платежи, а некоторую задолженность во времени. Например, погашение задолженности в рассрочку. Такие последовательности или ряды платежей называются потоком платежей, отдельный элемент этого потока – членом потока. Поток платежей, все члены которого положительнеы величины, а временные интервалы между платежами одинаковы, называют финансовой рентой или просто рентой, а иногда аннуитетом. Например, выплаты в рассрочку страховых премий, процентов по облигации и т.д. ВО всех приведенных случаях выплаты или получение денег производится через равные промежутки времени. По количеству выплат (членов ренты) на протяжении года ренты делятся на годовые (выплата раз в году) и p – срочные (p – количество выплат в году). По количеству начислений процентов на протяжении года различают : ренты с ежегодным начислением, с начислением, с начислением m раз в году, с непрерывным начислением. Если платежи осуществляются в конце периодово, то соотв-ие ренты называются обыкновенными или постнумерандо, если платежи производятся в начлае периодов, то ренты называются пренумерандо.