7. Оборотный капитал предприятия: понятие, состав и оценка эффективности использования

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов (ОбПФ) и фондов обращения (ФО) с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.

Об.ср-ва складываются из Обор. Фондов – сырье, осн. и всполм. материалы, комплектующие изделия, н.з.п., топливо, тара, запчасти и др., Фонды обращения – ср-ва, обслуживающие процесс реал-ции продукции (ТП на складе, ГП, товары отгруженные, но не оплаченные заказчиками, ср-ва врасчетах, ден. ср-ва в кассе, ден.ср-ва на расч. счете).

Классификация: 1) По степени планирования оборотные средства подразделя­ются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся: товары, отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств подле­жат нормированию.

2) По источникам формирования оборотные средства подразде­ляются на: собственные (и приравненные к ним) и на заемные.

3) по месту и роли в процессе воспроизводства: вложенные в производственные запасы, в НЗП, в ГП, ден ср-ва и ср-ва в расчетах. 4) по степени ликвидности: высоколиквидные (ден ср-ва в кассе, на рссчетном счете, некоторые виды ц.б.,); Менее ликвидные (расчеты с дебиторами); медленно реализуемые А (производственные запасы, НЗП, ГП и пр запасы). 5) Оборотный К делится: постоянный К- относительно постоянная потребность в оборотных ср-вах в течение операционного цикла. Переменные К.-дополнительные тек А (страховой запас или в периоды резкого роста производства или продаж).

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложно­сти производства, длительности производственного цикла, стои­мости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, например, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.

Оборотные средства предприятия, являясь одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства и сферу обращения, выполняют такие основные функции, как производственную и платежно-расчетную.

Производственная функция заключается в денежном обеспе­чении непрерывности процесса производства.

Платежно-расчетная функция оборотных средств проявляет­ся в непосредственном влиянии на состояние расчетов. Таким образом, при определении сущности оборотных средств предприятий необходимо исходить из того, что в создаваемые запасы производственных фондов и фондов обращения аванси­руется их стоимость.

Источники формирвоания Об.ср-в: прибыль, кредиты банковские и ком., акционерный капитал, паевые взносы, бюджетные ср-ва, КЗ.

Пок-ли эфф-ти: 1) Коэф оборач-ти = Выручка от реал-ции / Средняя вел-на тек А за период. показывает скорость. Чем больше этот пок-тель, тем лучше фин положение п/п.

2) Пер-д оборота (в днях) = Число дней в пер-де / Коэф оборач-ти. Чем ниже, тем лучше.

3) Рентаб-ть тек А (%) = Рентаб-ть продаж * Коэф оборач-ти = (Операц. прибыль/ объем продаж) * (объем произв-ва/сред-я вел-на тек А)

РТА дает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств.

Рент-ть продаж (%) = (операционная прибыль / объем продаж) * 100%. Чем выше РТА, тем эффективнее деятельность предприятия, т.е. больше отдача от текущих активов (прибыли от 1 рубля).