41. Уставной капитал и чистые активы предприятия.

УК представляет собой собственный первоначальный капитал которым организация наделяется в момент ее создания, за счет полученных от учредителей средств в виде их вкладов в соответствии с учредительными документами.

Минимальный размер УК в РФ:

Для ООО - 10000

Для ЗАО - 100 МРОТ

Для ОАО - 1000 МРОТ

Для государственного предприятия 5000 МРОТ

Для муниципального унитарного предприятия - 1000 МРОТ

Вкладом в УК могут быть денежные средства, ценные бумаги, различные материальные ценности или имущественные права имеющие денежную оценку.

Чистые активы - это реальная стоимость имеющегося у общества имущества и ежегодно определяемая за вычетом его долгов.

Размер чистых активов - это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств общества.

Чистые активы рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса для этого из суммы активов вычитается сумма пассивов при этом в расчете участвуют не все показатели. Так из состава активов надо исключить стоимость собственных акций выкупленных у акционеров и задолженность учредителей по взносам в УК.

42. Классификация оборотного капитала.

43.Собрественные оборотные средства: постоянные и переменные.

44. Факторы, определяющие структуру оборотных средств, источники формирования оборотных средств.

47. Факторы, влияющие на потребность в оборотных средствах, методы расчётов нормативов.

Оборотный капитал – капитал, инвестируемый организацией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла.

Основу постоянного оборотного капитала составляет та часть текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия в размере необходимого минимума, обеспечивает хозяйственную деятельность.

Переменный оборотный капитал образуется при возникновении дополнительной потребности в оборотных средствах, обусловленной, например, срочным характером работ или другими объективными причинами.

Чистый оборотный капитал – это разница между текущими А и П, и представляет собой собственный оборотные средства.

Факторы, влияющие на эффективность управления оборотным капиталом:

1. Объём

2. Состав текущих А

3. Ликвидность текущих А

4. Соотношением собственных и заёмных источников

5. Покрытие текущих А

6. Величина чистого оборотного капитала

7. Соотношение постоянного и переменного капиталов

Источники формирования оборотного капитала.

Ведущую роль играют собственные оборотные средства. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность фирмы, необходимую для осуществления рентабельности предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия и о положении на финансовом рынке.

1. Первоначально собственные оборотные средства авансируются учредителями или собственниками в момент образования предприятия. В дальнейшем по мере развития предприятия оборотные средства пополняются за счёт получено прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке.

2. Дополнительно – привлечённые средства. Не принадлежат предприятию, поэтому их нельзя отнести к собственным, постоянно находятся в обороте в сумме минимального остатка, используются в качестве источника формирования оборотных средств:

• Минимальная переходящая задолженность по з/п

• Резерв предстоящих платежей

• Минимальная переходящая задолженность по бюджету

• Минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару

• Задолженность кредиторам, поступающая в виде предоплаты за продукцию

• Переходящие остатки фонда потребления

В современных условиях всё больше значения приобретают заёмные средства. Они покрывают временно необходимую потребность предприятия в средствам, к ним относятся:

• Банковское кредитование

• Коммерческий кредит

• Инвестиционный кредит

• Вексельный кредит

• Инвестиционные кредиты и займы

Заёмные средства в виде банковских кредитов используются более эффективно, чем собственные средства, т.к. совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на определённый срок и сопровождаются взиманием банковского процента.

Эти факторы побуждают предприятие более строго следить за заёмными средствами и результативностью их использования.

Краткосрочные ссуды могут предоставляться не только коммерческими банками, но и финансово – кредитными компаниями, а также правительственными организациями.

Инвестиционные вклады работников фирмы осуществляются на основе специального договора или положения. В размере вложенной суммы, работник получает определённые проценты.

В порядке привлечения дополнительно – заёмных средств фирма может выпустить в обращение долговые ценные бумаги, например, такие как облигации.

Кредиторская задолженность – означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций и отдельных лиц, использование этих привлечённых средств в пределах действующих сроков, оплаты счетов и обязательств.

Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность получается в результате нарушения платёжного счета дисциплины, в следствии образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно – материальные ценности.

При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность перед налоговыми органами.

Прочие привлечённые средства – это остатки фондов, резервов и целевых средств самого предприятия, временно неиспользуемые по прямому назначению.

Целевые фонды и ресурсы образуются за счёт себестоимости, прибыли и других целевых поступлений. К этой группе относятся временно неиспользуемые средства фондов:

1. Амортизационного фонда

2. Ремонтного фонда

3. Премиального фонда

4. Благотворительного фонда

5. Резервы предстоящих платежей

6. Финансовые резервы

Классификация оборотных средств.

1. По месту и роли в процессе воспроизводства:

1.1. Оборотные средства фонда обращения

1.2. Оборотные средства сферы производства

2. По степени планирования:

2.1. Нормируемые

2.2. Не нормируемые

3. По источникам формирования:

3.1. Собственные

3.2. Заёмные

3.3. Привлечённые

Методы расчётов нормативов.

Выяснение потребности организации в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов осуществляется по средствам нормирования оборотных средств.

Нормирование осуществляется в соответствии с основными принципами:

1. Потребность в собственных оборотных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Размер собственных оборотных средств определяется объёмом производства, условиями снабжения и сбыта, ассортиментом производимой продукции и применяемых форм расчёта.

2. Собственные оборотные средства должны покрываться потребностями не только основного, но и подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия, капитального ремонта, который производится собственными силами.

3. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении, в основу определения потребности вложена смета затрат на производство продукции.

4. Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении, по производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей смете затрат на производство, по незавершенному производству исходя из себестоимости валовой или товарной продукции.

Методы нормирования:

1. Разрабатываются нормы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма оборотных средств – это относительная величина, соответствующая минимально экономически обоснованному объёму запаса каждого элемента оборотных средств.

2. Определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств.

3. Рассчитывается совокупный норматив путём сложения частных нормативов.

48. Показатели деловой активности.

Деловая активность – это показатель хозяйственной деятельности предприятия, который отражает результаты и эффективность текущей основной деятельности.

Деловая активность предприятия довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Это объясняется тем, что активность хозяйствующего субъекта является своеобразным первичным индикатором его хозяйственной деятельности. От ее уровня в определяющей степени зависят такие важнейшие финансовые характеристики организации, как финансовая устойчивость, платежеспособность, инвестиционная привлекательность.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

• изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

• исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

• обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Именно посредством деловой активности предприятия возможно провести анализ его экономического состояния и сформировать целостное, системное представление о хозяйственной деятельности предприятия. Деловая активность в той или иной степени затрагивает практически все стороны и направления деятельности организации, включая учетно-аналитические (операционная, инвестиционная и финансовая) и организационно-экономические (производство, торговля, строительство, оказание услуг и др.) составляющие. Поэтому становится возможным максимально удовлетворить информационные запросы со стороны следующих агентских групп: государства, собственников, акционеров, инвесторов, поставщиков и менеджмента промышленного предприятия.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

• исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

• изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

Тр_чп > Тр_В > Тр_А > 100%,

где Тр_чп – темп роста чистой прибыли;

Тр_В – темп роста выручки от продаж;

Тр_А – темп роста средней величины активов.

Эффективное управление финансовой деятельностью компании в значительной мере способствует последовательному росту ее деловой активности.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:

Относительные показатели деловой активности предприятия

Наименование показателя	Расчетная формула	Условные обозначения	Комментарии
коэффициент оборачиваемости активов		ВР – выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг без косвенных налогов (форма № 2); Ā – средняя стоимость активов за расчетный период (форма №1)	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов), т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.
продолжительность одного оборота активов в днях		Д – количество дней в расчетном периоде (90, 180, 360–365 дней)	Характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях
коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов		– средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период (I раздел, форма № 1)	Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период
продолжительность одного оборота внеоборотных активов		аналогично	Характеризует продолжительность оборота не одного оборота мобильных активов
коэффициент оборачиваемости оборотных активов		– средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период (II раздел бухгалтерского баланса)	Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла
продолжительность одного оборота оборотных активов		аналогично	Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность (операционного) цикла предприятия
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		– средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период (отражается во II разделе бухгалтерского баланса)	Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит увеличение значений показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
продолжительность одного оборота дебиторской задолженности		аналогично	Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, снижение показателя благоприятная тенденция
коэффициент оборачиваемости собственного капитала		– средняя стоимость собственного капитала (II раздел бухгалтерского баланса)	Отражает активность собственного капитала, рост динамики означает повышение эффективности использования собственного капитала
продолжительность одного оборота собственного капитала		аналогично	Характеризует продолжительность одного оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		– средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период (в V разделе бухгалтерского баланса)	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия
продолжительность одного оборота кредиторской задолженности		аналогично	Характеризует период времени, за который предприятие показывает срочную задолженность