Лабораторная работа № 2
ТЕМА: Сравнительная оценка эффективности привлечения заемных финансовых ресурсов
Цель работы:
Приобрести практические навыки расчета стоимости нематериальных активов, порядка расчета и размера лизинговых платежей, процентов по банковскому кредиту.
Ход выполнения работы:
На основании данных таблицы 1, рассчитать сумму амортизационных отчислений и срок полезного использования нематериального актива. Результаты расчетов внести в таблицу 2.
Расчет срока полезного использования, сумму амортизации необходимо провести используя формулы по расчету сумм и норм амортизации основных средств линейным способом, без учета ликвидационной стоимости объекта.
Рассчитать размер разового лизингового платежа по объекту (Пл) нематериальных активов. Для расчета используйте формулу:
Пл = (Сн + П)/ Тл
где Сн – затраты лизинговой компании по приобретению объекта лизинга (первоначальная стоимость объекта лизинга), П – расчетная прибыль лизинговой компании по данному объекту лизинга, Тл - срок лизингового соглашения в месяцах, при условии что лизинговые платежи осуществляются ежемесячно.
Расчетная прибыль (П) рассчитывается по формуле:
П= Сн*Нп/100
Где Нп – плановая норма прибыли лизинговой компании, выраженная в процентах.
Рассчитать остаточную стоимость объекта нематериальных активов (Со) по окончанию лизингового соглашения. Используя формулу:
Со = Сн – (Сн*На*Тл)/100
где Сн – первоначальная стоимость объекта; На – ежемесячная норма амортизации по объекту лизинга, в %.
Рассчитать выкупную стоимость объекта (Св) используя формулу:
Св = Со*Ку
где Ку – коэффициент уменьшения стоимости при реализации объекта лизинга по истечении срока лизингового договора.
Рассчитать процентные платежи за аналогичный срок при приобретении объекта в кредит, используя формулу:
∑ Пк = Пкi *Тк
где ∑Пкi - Сумма процентов по банковскому кредиту за все месяца., при условии что сумма основного долга погашается в конце срока кредитного договора, сумма процентных платежей за каждый месяц не меняется и рассчитывается по формуле:
Пкi = (Сн * r * т / Т) /100
где r – годовая банковская ставка процента по кредиту
Т – число дней в году – 360 дн.
т – число дней на который берется кредит (рассчитывается как число месяцев (Тк) * 30 дней). Так как источником погашения процентов по долгосрочным кредитам является прибыль, величину затрат по процентам следует скорректировать на налог на прибыль. Скорректированная сумма процентов по кредитам (Пкобщ)
Пк общ = Пк*(100+Нн)/100
где Нн – ставка налога на прибыль в %;
6. Рассчитать стоимость объекта с учетом лизинговых платежей и выкупной стоимости (Слобщ) и стоимость объекта с учетом процентных платежей и суммы основного долга (Скобщ) и выбрать более приемлемый способ получения объекта.
7. Расчеты свести в таблицу 2.
8. Ответить на контрольные вопросы
8. Написать вывод по расчетам и работе
Таблица 1. Исходные данные для расчета расходов предприятия по получению объекта нематериальных активов.
№ п/п |
Показатель |
Значение |
1. |
Стоимость полезного образца для производства детских игрушек, тыс. руб.(Сн) (нулевой вариант) |
2000* |
|
Стоимость полезного образца для производства детских игрушек, тыс. руб.(Сн) |
|
2. |
Ежемесячная норма амортизации по объекту, % (На) |
4,17 |
3. |
Срок лизингового соглашения, месяцев (Тл) |
18 |
4.. |
Срок кредитного договора, месяцев, *(Тк) |
18 |
5. |
Процент прибыли лизинговой компании от стоимости НМА, % (Нп) |
25 |
6. |
Ставка процента по кредиту, % (r) |
18 |
7. |
Коэффициент уменьшения стоимости по объекту (Ку) |
0,10** |
8. |
Ставка налога на прибыль предприятия, % |
24 |
* Стоимость полезного образца рассчитывается для каждого варианта по формуле: значение по нулевому варианту, умноженное на шифр студента*10.
Для студента имеющего порядковый шифр 11, значение стоимости полезного образца = 2000+11*10 = 2110 тыс. руб.
** Значение коэффициента уменьшения стоимости объекта рассчитывается как произведение числа по 7-й строке, таблицы 1 на номер варианта, умноженный на 0,01.
Таблица 2. Расчет показателей сравнительной эффективности лизингового и банковского привлечения средств на приобретение НМА
Показа-тель |
Расчет |
Значение, ед. изм. |
1. (П) |
|
|
2. (Пл) |
|
|
3. (Со) |
|
|
4. (Св) |
|
|
5. Пкi |
|
|
6. Пк |
|
|
7. Пкобщ |
|
|
8. Слобщ |
|
|
9. Скобщ |
|
|
Контрольные вопросы:
В чем преимущества банковских кредитов?
В чем преимущества аренды?
В чем преимущества лизинга?
В чем преимущества товарного кредита?
Чем отличаются понятие аренда и лизинг?
Кто является участником лизинговой сделки?
За счет каких источников покрываются затраты предприятия на уплату лизинговых платежей?
Что такое коэффициент сравнительной экономической эффективности?
__________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________ __________________________________________________________________
ВЫВОД: