4. Характеристика и методы оценки финансовой устойчивости

Финансовую устойчивость страховой компании можно определить как такое состояние ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает платежеспособность и дальнейшее развитие организации в условиях риска, связанного со страховой защитой субъектов рынка. Финансовая устойчивость страховых организаций представляет собой основной фактор, определяющий эффективность страхового дела, развитие страховой системы и повышение доверия к страховому бизнесу.

Основа финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования

В Законе РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» определены основные гарантии финансовой устойчивости страховщиков:

• экономически обоснованные страховые тарифы;

• страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;

• собственный капитал;

• организация перестрахования.

Кроме того, в новой редакции закона сформулированы более жесткие требования к данным гарантиям:

• страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности;

• собственные средства страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования, осуществляющих страхование исключительно своих членов) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль;

• страховщики должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного настоящим Законом минимального размера уставного капитала;

• внесение в уставный капитал заемных средств и находящегося в залоге имущества не допускается.

Для страховщиков обеспечение финансовой устойчивости — предмет их непосредственной деятельности, позволяющий им функционировать на рынке. Требования к финансовой устойчивости страховых организаций существенно выше аналогичных требований к потребителям страхового продукта, для кого страховщики выступают гарантами финансовой стабильности.

Часто финансовую устойчивость страховщика определяют как способность выполнять принятые обязательства по договорам страхования при воздействии неблагоприятных факторов. Подобная трактовка в большей степени раскрывает понятие платежеспособности. Финансовая устойчивость — более широкое понятие, чем платежеспособность, это одна из составляющих финансового состояния страховой организации.

Итак, финансовая устойчивость и платежеспособность представляют собой самостоятельные характеристики финансового состояния страховой организации, причем акцент при определении финансовой устойчивости должен быть сделан на собственный капитал.

Финансовая устойчивость — это прежде всего характеристика стабильности финансового положения страховой организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых ресурсов. Важный показатель финансовой устойчивости страховых организаций, созданных в форме акционерного общества, — «чистые активы».

Методика оценки стоимости чистых активов утверждена приказом Минфина России и ФКЦБ России № 83н/03-158/пз от 12 сентября 2003 г.

Под стоимостью чистых активов страховой организации, созданной в форме акционерного общества, понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса:

• нематериальные активы;

• инвестиции;

• депо премий у перестрахователей;

• доля перестраховщиков в страховых резервах;

• дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования;

• дебиторская задолженность по операциям перестрахования;

• прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

• прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;

• основные средства;

• незавершенное строительство;

• запасы;

• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

• денежные средства;

• иные активы акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

• страховые резервы;

• задолженность по депо премий перед перестраховщиками;

• займы и кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

• займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

• кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования;

• кредиторская задолженность по операциям перестрахования;

• прочая кредиторская задолженность;

• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

• доходы будущих периодов;

• резервы предстоящих расходов;

• резервы предупредительных мероприятий;

• прочие обязательства.

Чистые активы должны быть больше минимального законодательно установленного уставного капитала, а также уставного капитала, указанного в учредительных документах. При положительной динамике чистых активов можно сделать вывод о высокой финансовой устойчивости страховой организации. Страховые организации составляют расчет чистых активов в специальной.

Качественный анализ финансовой устойчивости страховой организации проводится на основе анализа факторов риска, сгруппированных по следующим направлениям: корпоративное управление и репутация; рыночная позиция; устойчивость бизнеса.

Количественный анализ финансовой устойчивости страховой организации проводится на основе анализа факторов риска, сгруппированных по следующим направлениям: достаточность капитала; качество активов; ликвидность и платежеспособность; рентабельность; деловая активность.

Для определения степени вероятности дефицитности средств ис­пользуется коэффициент профессора Ф. В. Коньшина (К)

где - средняя тарифная ставка по страховому портфелю;

n - количество застрахованных объектов.

Чем меньше коэффициент К, тем выше финансовая устойчивость страховщика.

Для оценки финансовой устойчивости как отношение доходов к расходам за тарифный период используют коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда ( )

где - сумма доходов за тарифный период;

- сумма средств в запасных фондах на конец тарифного периода;

- сумма расходов за тарифный период.

Финансовая устойчивость страховых операций будет тем выше, чем больше значение коэффициента устойчивости страхового фонда