- •Управление оборотным капиталом План
- •Понятие оборотного капитала
- •Временные циклы оборотного капитала
- •Планирование оборотного капитала
- •1. Понятие оборотного капитала
- •Временные циклы оборотного капитала
- •Планирование потребности в оборотном капитале
- •Этапы расчета:
- •1 Вариант использования высвободившихся денег:
- •2 Вариант использования высвободившихся денег:
- •14,2 Коп. – 1 руб. Выручки
1 Вариант использования высвободившихся денег:
Пусть 150 тыс. руб. лежат в банке в виде векселя (3 месяца), доходность финансовых вложений – 10 %. Следовательно, 150 тыс. руб. * 10 % = 15 тыс. руб. При условии, что эта сумма будет находиться в финансовых активах весь год, то прирост прибыли составит 15 тыс. руб.
2 Вариант использования высвободившихся денег:
Если 160 тыс. руб. направить на расширение продаж, то дополнительный доход будет рассчитываться как прибыль от прироста выручки.
Потребность в оборотных активах:
255/1800=14,2 коп.
Т.о. 14,2 коп. необходимо, чтобы обеспечить 1 руб. выручки. А 150 тыс. руб. дает Х выручки. Составим пропорцию.
14,2 Коп. – 1 руб. Выручки
150000 – Х руб.
Т.о. Х = 1060 тыс. руб., т.е. прирост выручки может составить 1060 тыс. руб.
Рассчитаем сумму прибыли в сумме дополнительной выручки (20 %):
Прирост прибыли = 1060хROS%
Допустим, что рентабельность продаж составляет 15%. Тогда 1060х15%=159 тыс. руб. > 16 тыс. руб. в 10 раз. Следовательно, предпочтительнее вариант № 2. Эти расчеты показывают, что инвестирование в рост продаж всегда предпочтительнее других способов инвестирования свободных денежных средств.
Однако есть некоторые ограничения для использования экономии от сокращения потребности в оборотных активах на расширение продаж.
ЗАДАНИЕ. Какие ограничения существуют для использования экономии от сокращения потребности оборотных активов для расширения продаж? |