- •Введение.
- •1. Капитал как экономическая категория
- •1.1Свойства и классификация капитала
- •2. Структура капитала по источникам формирования
- •2.1 Пассивы предприятия – общая характеристика
- •2.2 Собственный капитал предприятия
- •2.3 Заемный и привлеченный капитал предприятия
- •3. Структура капитала по размещению
- •3.1 Состав и структура физического (реального, основного) капитала
- •3.2 Оборотный капитал предприятия.
- •3.3 Нематериальные активы предприятия
- •Заключение
- •Список использованной литературы
1.1Свойства и классификация капитала
Капитал предприятия представляет общую стоимость средств в денежной форме, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.
Исходя из экономической сущности капитала предприятия, можно выделить следующие его свойства.
В-первых, капитал предприятия является основным фактором производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства – капитал; землю и другие природные ресурсы, трудовые ресурсы. Капиталу среди них принадлежит приоритетная роль, поскольку он объединяет все эти факторы в единый производственный комплекс.
Во-вторых, капитал – это стоимость или ресурсы приносящие их владельцу доход. В этом своем качестве капитал может выступать обособленно от производства в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной (операционной), а финансовой сфере его деятельности.
В-третьих, капитал, и прежде всего собственный, является решающим фактором определения рыночной стоимости предприятия. Собственный капитал определяет не только объем его чистых активов, но и одновременно характеризует потенциал привлечения заемных финансовых ресурсов, обеспечивающих получение предприятием дополнительной прибыли.
В-четвертых, объем и динамика капитала предприятия являются важнейшим критерием эффективности его финансово-хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию характеризует высокий уровень организации финансовой работы, а также эффективности механизма формирования прибыли. И наоборот, снижение объема собственного капитала, как правило, является результатом неэффективной деятельности предприятия. Такая роль капитала и определяет его в качестве главного объекта финансового управления предприятием.
Существуют различные критерии классификации капитала.
По времени создания и назначения |
первоначальный текущий |
По принадлежности организации (предприятию) |
собственный заемный |
По целям использования в составе предприятия |
производительный ссудный спекулятивный |
По формам инвестирования |
в денежной форме в материальной форме в нематериальной форме |
По объекту инвестирования |
основной капитал оборотный капитал |
В зависимости от стадий кругооборота |
в денежной форме в производственной форме в товарной форме |
По формам собственности |
частный государственный |
П организационно-правовым формам деятельности |
акционерный паевой индивидуальный |
По характеру использования в хозяйственном процессе |
работающий неработающий |
По характеру использования собственниками |
потребляемый накапливаемый |
По источникам привлечения |
национальный иностранный |
Рис. 1. Классификация капитала.
В зависимости от времени создания и назначения различают первоначальный и текущий капитал.
Первоначальный капитал – средства, необходимые хозяйствующему субъекту для начала своей хозяйственной деятельности. Он выступает как решающее условие создания и начала деятельности предприятия, поскольку обеспечивает формирование обязательных элементов производства: основные фонды, оборотные средства, рабочая сила.
Текущий капитал – результат функционирования финансовых ресурсов на действующем предприятии. Если первоначальный капитал является условием функционирования предприятия, то текущий капитал – следствием его функционирования. От объема, структуры, умелого маневрирования этими ресурсами, их эффективного использования зависит непрерывность функционирования хозяйствующего субъекта и конечные результаты его деятельности. В связи с этим текущий капитал является одним из важнейших объектов управления финансовой деятельности каждого хозяйствующего субъекта.
По принадлежности предприятию различают собственный и заемный капитал.
Собственный капитал – общая стоимость средств предприятия, принадлежащая ему на праве собственности, и использованная им для формирования определенной части активов. Активы, сформированные за счет инвестированного в них собственного капитала, выступают в форме чистых активов предприятия.
Заемный капитал – денежные средства или иные имущественные ценности, привлекаемые для нужд развития предприятия на возвратной и платной основе.
По целям использования в составе предприятия могут быть выделены следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный.
Производительный капитал – средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой деятельности.
Ссудный капитал представляет ту часть общего объема капитала, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в коммерческих банках), а также в долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты, векселя и т. п.).
Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций.
По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемых для формирования уставного фонда предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов.
По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный капитал предприятия.
Основной капитал – это средства, инвестированные во все виды его внеоборотных активов, а не только в основные средства.
Оборотный капитал – это средства, инвестированные предприятием в оборотные активы.
В зависимости от стадий кругооборота различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной формах.
По формам собственности выделяют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда.
По организационно-правовым формам деятельности капитал делится на акционерный капитал (капитал предприятий, созданный в форме акционерных обществ), паевой капитал (капитал партнерских предприятий – обществ с ограниченной ответственностью) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий, семейных и т. п.).
По характеру использования в хозяйственном процессе выделяют работающий и неработающий виды капитала. Работающий – это капитал, принимающий непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Неработающий (или «мертвый») капитал – средства, инвестированные в активы, не принимающие участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формирования его доходов.
По характеру использования собственниками выделяют потребляемый («проедаемый») и накапливаемый (реинвестируемый) капитал.
Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала. Он представляет собой дезинвестиции предприятия, осуществляемые в целях потребления (изъятие части капитала из внеоборотных активов в целях выплаты дивидендов, процентов, удовлетворение социальных потребностей персонала и т. п.).
Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т. п.
По источникам привлечения различают национальный (отечественный) и иностранный капитал, инвестированный в предприятия.
В процессе кругооборота капитал проходит три стадии.
На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы (оборотные и внеоборотные), преобразуясь тем самым в производительную форму.
На второй стадии производительный капитал в процессе изготовления продукции преобразуется в товарную форму.
На третьей стадии товарного капитала по мере реализации произведенных товаров и услуг превращается в денежный капитал.
Средняя продолжительность оборота капитала предприятия характеризуется периодом его оборота в днях (месяцах, годах). Этот показатель может быть выражен и числом оборотов на протяжении рассматриваемого периода.
Классификация и особенности функционирования капитала предприятия позволяют более целенаправленно управлять эффективностью его формирования и использования.
Капитал в бухгалтерском балансе отражается как по активу, так и по пассиву. Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей: в одной отражаются средства по их составу, а в другой по источникам формирования.
Первая часть баланса называется активом, а вторая пассивом. «Актив от латинского activus – деятельный, действующий; пассив от латинского passivus – страдательный, недеятельный.»
Самой важной особенностью бухгалтерского баланса является равенство итогов актива и пассива, потому что и в активе и в пассиве отражается одно и тоже – хозяйственные средства организации, но с разных сторон. В активе показывается состав средств, а в пассиве – источники, за счет которых они сформированы.
Итак, капитал существует в различных формах. Капитал предприятия представляет общую стоимость средств в денежной форме, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.