2. Теоретические основы АнализА источников формирования капитала предприятия

2.1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа источников формирования капитала

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

Задачи анализа:

- изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

- выявление факторов изменения их величины;

- определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;

- оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

- оценка произошедших изменений в структуре пассива баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

- обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Цель анализа собственных средств предприятия состоит в оценке динамики источников их формирования и эффективности использования.

Задачами анализа собственных средств предприятия являются:

1. Определить изменение собственных средств в целом и по их видам за год.

2. Определить, структуру собственных средств и се изменение за год.

3. Определить темп изменения собственных средств в целом и по их ви­дам за год, а также по сравнению с базисным периодом.

4. Изучить факторы и причины изменения собственных средств по их видам.

5. Рассчитать сумму чистых активов и сравнить их с суммой уставного и резервного капиталов.

6. Проанализировать каждый из факторов и причин изменения собствен­ных средств в целом и по их видам.

7. Разработать конкретные рекомендации по принятию управленче­ских решений по увеличению собственного капитала и улучшению уровня фи­нансовой устойчивости предприятия.

Основными источниками анализа собственного капитала являются: Фи­нансовая (бухгалтерская) отчетность формы: №1 «Бухгалтерский баланс»; №2 «Отчёт о прибылях и убытках»; №3 «Отчет об изменениях капитала»; №5 «Приложение к бухгалтерскому ба­лансу».

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств, соотношение заемных и собственных средств предприятия, а также эффективность использования заемных средств, их размещение.

Целью анализа заемных средств является изучение их состояния, эффективности использования и определения потребности в их привлечении или погашении, для повышения финансовой устойчивости и ликвидности.

Задачей анализа привлеченных средств является определить и изучить:

• сумму и структуру заемных средств предприятия;

• динамику заемных средств, в целом и по их видам;

• размещение заемных средств в активах предприятия;

• долю заемных средств в общей сумме капитала и тенденцию ее изменения за анализируемый период;

• соотношение заемных и собственных средств предприятия и тенденцию изменения

• эффективность использования заемного капитала;

• эффект финансового рычага.

Основными источниками анализа заемных средств являются следующие формы финансовой (бухгалтерской) отчетности: форма №1 «Бухгалтерский баланс»; «Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах» (строка 950 «Обеспечение обязательств и платежей полученные»); форма №4 «Отчет о движении денежных средств»; форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»: раздел 1 «Движение заемных средств», раздел 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность», раздел 4 «Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений», раздел 5 «Финансовые вложения».

Анализ собственного и заемного капиталов необходим внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности, т.к. показывает:

• степень обеспеченности предприятия собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними, распределения полученной прибыли среди участников, акционеров;

• степень финансовой зависимости организации, виды и условия привлечения заемных средств, направление их использования, риск возможного банкротства предприятия в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.

Анализ собственного и заемного капиталов предполагает анализ динамики источников образования имущества, анализ финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия. Результаты анализа используются для оценки текущей финансовой устойчивости предприятия и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу.