2. Дилерская деятельность

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, называется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если в соответствии с законодательством установлена возможность осуществления дилерской деятельности. Такой государственной корпорацией является Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк). Основанием его деятельности в качестве дилера служит ФЗ №82 от 17.05.07 «О банке развития».

Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг:

1. минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг;

2. срок, в течение которого действуют объявленные цены.

При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков.

3. Деятельность по управлению ценными бумагами

Деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению:

1. ценными бумагами,

2. денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами,

3. заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами называется управляющим.

Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации и договорами (Приказ ФСФР от 03.04.2007 №07-371 пз-н «Об утверждении порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами»).

Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

Если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством (ст. 15 ГК РФ Возмещение убытков).

4. Клиринговая деятельность (клиринг)

Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

К деятельности по определению взаимных обязательств относится: сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним.

Профессиональный участник, осуществляющий клиринг называется клиринговая организация, клиринговый центр.

Клиринг по сделкам, совершенным через организатора торговли на рынке ценных бумаг, может осуществляться только клиринговым центром на основании договора с организатором торговли или при совмещении клиринговой деятельности и деятельности по исполнению функций организатора торговли.

Клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные фонды (гарантийный фонд) для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами. Минимальный размер специальных фондов клиринговых организаций устанавливается ФСФР по согласованию с Центральным банком Российской Федерации.

Гарантийный фонд формируется из средств участников клиринга и (или) клиринговой организации. Его должны составлять денежные средства и государственные ценные бумаги Российской Федерации.

Клиринговая организация вправе создавать несколько гарантийных фондов с различными целями и источниками формирования.

Средства гарантийного фонда размещаются на счетах клиринговой организации и используются с целью обеспечения исполнения обязательств участника клиринга и (или) его клиентов по сделкам в случае недостаточности для этого средств на торговых счетах.

Средства гарантийного фонда клиринговой организации формируются за счет ежемесячных взносов клиринговой организации в определенном размере от вознаграждения, полученного клиринговой организацией за осуществление клиринговой деятельности в зависимости от вида осуществляемой сделки, а также за счет иных взносов клиринговой организации и участников клиринга.

Для снижения рисков неисполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами клиринговые организации вправе предъявлять к участникам клиринга дополнительные требования, в том числе по достаточности собственного капитала и финансовому состоянию участников клиринга. При этом клиринговая организация может устанавливать для участников клиринга ограничения на размер их обязательств по сделкам с ценными бумагами, подлежащим клирингу.

Клиринговая организация обязана утвердить и регистрировать правила осуществления клиринговой деятельности, а также изменения и дополнения в них в ФСФР. Основанием для этого служит Положение о клиринговой деятельности на РЦБ РФ (14 августа 2002г.).