- •Структура дисциплины
- •Оглавление
- •I. Введение
- •II. Содержание курса
- •Тема 1. Международная валютная система
- •Тема 2. Валютный курс
- •Тема 3. Мировой валютный рынок
- •Тема 4. Условия паритета на международных финансовых рынках и валютное прогнозирование
- •Тема 5. Оценка и менеджмент валютного риска компании
- •Тема 6. Краткосрочное международное финансирование компании
- •Тема 7. Финансирование внешней торговли
- •Тема 8. Международное долгосрочное финансирование компании
- •Тема 9. Управление денежными потоками международной компании
- •Тема 10. Институциональные посредники на международных финансовых рынках
- •III. Основные понятия, используемые в курсе
- •Тема 1.
- •Тема 2.
- •Тема 3.
- •Тема 4.
- •Тема 5.
- •Тема 6.
- •Тема 7.
- •Тема 8.
- •Тема 9.
- •Тема 10.
- •IV. Методические рекомендации к темам
- •Тема 1. Международная валютная система
- •Тема 2. Валютный курс
- •Тема 3. Мировой валютный рынок
- •Тема 4. Условия паритета на международных финансовых рынках и валютное прогнозирование
- •Тема 5. Оценка и менеджмент валютного риска компании
- •Тема 6. Краткосрочное международное финансирование компании
- •Тема 7.
- •Тема 8. Международное долгосрочное финансирование фирмы
- •Тема 9. Управление денежными потоками международной компании
- •Тема 10. Институциональные посредники на международных финансовых рынках
- •V. Литература ко всем темам
- •VI. Перечень вопросов к зачету
- •VII. Контрольные задания Общие требования к оформлению и представлению работ
- •Тема 1. Основные тенденции развития мировой валютной системы
- •Тема 2. Валютный курс и факторы курсообразования на валютном рынке
- •Тема 3. Валютный рынок: функции, структура, операции
- •Тема 4. Мировой финансовый рынок: структура и эволюция
- •Тема 5. Основные тенденции развития мировых финансовых рынков
- •Тема 6. Валютный риск в деятельности фирм и банков и способы его хеджирования
- •Тема 7. Основные источники финансирования международных операций фирмы
- •Тема 8. Международная финансовая и инвестиционная деятельность фирмы
- •Тема 9. Финансирование внешней торговли фирмы
- •Тема 10. Международные операции коммерческих банков
Тема 6. Валютный риск в деятельности фирм и банков и способы его хеджирования
Определение и классификации валютных рисков.
Консолидированная отчетности ТНК/ТНБ. Трансляционный валютных риск: случаи возникновения. Международные стандарты пересчета статей для консолидированной отчетности.
Общая характеристика странового риска и способы определения его величины.
Основные стратегии хеджирования валютно-курсовых рисков и механизм их действия.
Контрольное задание:
а)Крупная российская фирма, вовлеченная во внешнеэкономическую деятельность, имеет короткую валютную позицию по долларам США. В каком случае фирма подвержена валютному риску?
б)Какие основные методы хеджирования валютного риска могут быть применены финансовым менеджером в данном случае?
Список литературы по данной теме:
Дегтярева О.И. Управление рисками в международном бизнесе. – М.: Флинта, 2008. 344 с.
Карякин М.Ю. Страхование политических рисков внешнеторговых операций и международных инвестиций (вопросы теории и методологии). – Изд-во: Авуар консалтинг, 2002, 144 с.
Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник /Научн. ред. д-р эконом. наук, профессор В.В. Круглов. – М.: ИНФРА-М, 1998 – 432 с.
Перар Ж. Управление международными денежными потоками. - М.: Финансы и статистика, 1998 .- 208с.
Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1996, 288с.
Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. ВА Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 380 с.
Энциклопедия финансового риск-менеджмента / под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. - М.: Альпина Паблишер, 2003. 786 с.
Madura J. International Corporate Finance. - International Ed, 2006. 704 p.
Shim, Jae K. Encyclopedic dictionary of international finance and banking / Jae K. Shim and Michael Constas. by CRC Press LLC. 2001. 336 p.
// Валютный спекулянт
// Международные банковские операции
// Проблемы анализа риска
// Управление риском
// Управление финансовыми рисками
Тема 7. Основные источники финансирования международных операций фирмы
Международное краткосрочное внутреннее финансирование.
Краткосрочное иностранное и евровалютное финансирование компании.
Долгосрочное финансирование с использованием иностранных и евровалютных источников капитала.
Сравнительная характеристика доступности и стоимости источников международного финансирования фирмы.
Контрольное задание:
а) Выберите правильный ответ.
Какие источники валютного финансирования ТНК относятся к внутренним:
Выпуск еврооблигаций.
Использование амортизационного фонда.
Внутрифирменный кредит.
Размещение валютных облигаций среди узкого круга своих клиентов.
б) Приведите и проанализируйте данные о масштабах финансирования российских компаний на еврооблигационном рынке.
Список литературы по данной теме:
Авагян. Г.Л., Вешкин Ю.Г. Международные валютно-кредитные отношения. – М.: Экономистъ, 2007.
Белых Л.П. Основы финансовых рынков: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика: ЮНИТИ, 1999.
Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: ИНФРА-М, 2002.
Боди З., Мертон Р. Финансы. – М.: Вильямс, 2005.
Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие. – М.: НТО им. С.И. Вавилова, 2009.
Ван Хорн Дж. С. Основы управления финансами: Пер. с англ. – М.:Финансы и статистика, 1996.
Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные отношения. – М.: ИНФРА-М, 2008.
Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. - М.: Экономика, 2000.
Иванов А.Н. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт. – М.: Финансы и статистика, 2002.
Кидуэлл Д.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэл Д.У. Финансовые институты, рынки, деньги. – СПб.: Питер, 2000.
Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юристъ, 2001.
Колб Р.В. Финансовый менеджмент. – М.: Финпресс, 2001.
Котелкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. – М.: Экономистъ, 2004.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2009.
Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. А.И. Евдокимова. – М.: Проспект: Велби, 2006.
Международный финансовый рынок: Учебник / Под ред. В.А. Слепова и Е.А. Звоновой. – М.: Магистр, 2007.
Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник: в 2 ч. / Под ред. Р.И. Хасбулатова. М.: Гардарики, 2008.
Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. – М.: Экзамен, 2000.
Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. 7-е изд. – М.: «И.Д.Вильямс», 2006.
Мовсесян А.Г., Огнивцев С.Б. Международные валютно-кредитные отношения. – М.: ИНФРА-М, 2006.
Нестеров Л.И. Финансовая система мира: взаимные расчеты между странами. М., 2005.
Перар Ж. Управление международными денежными потоками. - М.: Финансы и статистика, 1998 .- 208с.
Суэтин А.А. Финансовые рынки в мировой экономике. – М.: Экономистъ, 2008.
Фабоцци Ф.Дж. Управление инвестициями. – М.: ИНФРА-М, 2000.
Фаминский И.П. Глобализация – новое качество мировой экономики: Учебное пособие. – М.: Магистр, 2009.
Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2003.
Фетисов Г.Г. Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты. М.: Экономиздат, 2006.
Финансы: Учебник. – 2-е изд. / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, 2008.
Хэррис Дж.Мэнвилл. Международные финансы: Пер. с англ. - М.: Филинъ, 1996.
Щербакова Г.Н. Банковские системы развитых стран. – М.: Экзамен, 2001.
Энг М.В., Лис Ф.А., Мауер Л.Дж. Мировые финансы: Пер. с англ.- М.: ДеКА, 1998.
Якимкин В.Н. Финансовый дилинг. – М.: Омега-Л, 2001.
International Finance. - Cambridge University Press, 1994.