5. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Они более объективно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели рентабельности можно разделить на три основных вида.

В маржинальном анализе расчет влияния факторов на изменение рентабельности издержек в целом по предприятию осуществляют по следующей модели:

Таблица 5.1

Издержки по реализованной продукции

Показатели издержек	Порядок расчета	Сумма, т. р.
По плану		70207,0
При фактическом объеме продаж, но плановых структуре, уд. переменных и усл.-пост. затратах		70799,8
При фактических объеме и структуре продаж, но плановых уд. переменных и усл.-пост. затратах		70917,0
Фактически при плановой сумме усл.-постоянных затрат		70829,5
Фактические		73159,5

Различные варианты показателя прибыли (числитель представленного выражения) приведены в таблице 4.5, а издержки (знаменатель) – в табл. 5.1.

Методом цепных подстановок последовательно заменяя плановый уровень каждого факторного показателя на фактический и сравнивая результат расчета до и после замены каждого фактора, можно определить, как изменился уровень рентабельности за счет объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (УД),отпускных цен (Ц), удельных переменных расходов (V_i) и суммы

усл.-постоянных затрат (Н):

Таким образом, рентабельность издержек по сравнению с планом уменьшилась на 1,20% (14,58–5,78), в том числе за счет изменения:

• общего объема продаж:ΔR_vрп =R_усл1--R_пл=

=16,31–15,78= + 0,53%;

• структуры продаж: Δ R_уд = R_усл2—R_усл1 =

=16,36–16,31= + 0,05%;

• цен на продукцию: Δ R_ц = R_усл3—R_усл2 =

=18,19–16,36= + 1,83%;

• уд. переменных затрат: Δ R_v = R_усл4–R_усл3 = =18,35–18,19= + 0,16%;

• усл.-постоянных затрат: Δ R_н = R_ф–R_усл4 =

=14,58–18,35= –3,77%.

Анализ рентабельности продаж проводится аналогичным образом:

По данным таблиц 4.1 и 4.5 методом цепной подстановки рассчитаем влияние факторов на изменение уровня этого показателя:

Таким образом, рентабельность продаж (оборота) по сравнению с планом уменьшилась на 0,91% (12,72–

–13,63), в том числе за счет изменения:

• общего объема продаж: ΔR_vрп = R_усл1–R_пл = =14,02–13,63= +0,39%;

• структуры продаж: Δ R_уд = R_усл2 - R_усл1 =

= 14,06–14,02= +0,04%;

• цен на продукцию: Δ R_ц = R_усл3 – R_усл2 =

=15,39–14,06= +1,33%;

• уд. переменных затрат: Δ R_v = R_усл4 – R_усл3 = =15,50–15,39= +0,11%;

• усл.-постоянных затрат: Δ R_н = R_ф –R_усл4 = =12,72–15,50=–2,78%.

Рентабельность совокупного капитала анализируется по следующей модели:

где БП — балансовая прибыль;

КL – среднегодовая сумма капитала;

ВФР – внереализационные финансовые результаты;

К_об – коэффициент оборачиваемости капитала (отношение выручки к капиталу).

Для расчета влияния факторов на изменение рентабельности капитала используется информация таблиц 4.1 и 4.5, а также следующие данные:

	План	Факт
Среднегодовая сумма капитала, тыс.руб.	41480	42131
Внереализационные финансовые результаты, тыс. руб.	450	525
Коэффициент оборачиваемости	1,96	1,99

Используя метод цепных подстановок на подготовительном этапе, получим следующие значения показателя рентабельности капитала:

Таким образом, рентабельность капитала по сравнению с планом уменьшилась на 1,24% (26,56–27,80), в том числе за счет изменения:

• общего объема продаж:

• структуры продаж:

• цен на продукцию:

• уд. переменных затрат:

• усл.-постоянных затрат:

• внереализационных финансовых результатов:

• коэффициента оборачиваемости капитала: