Лабораторное занятие № 3 Тема: «Сравнение ситуации «с проектом» и «без проекта»

Задача 3.1.

Сельскохозяйственное предприятие разведением и реализацией элитных семян бобовых культур. Ежегодные расходы на производство и реализацию семенной продукции составляют 20 млн. руб. Ежегодная выручка от реализации равна 19 млн. руб., сумма ежегодных дотаций из государственного бюджета равна 1,5 млн. руб. Так как в ближайшее время планируется уменьшение государственных дотаций до 900 тыс. руб., в будущем деятельность предприятия может стать неэффективной.

В связи с открывшимися перспективами руководство решило перепрофилировать предприятии на выращивание семян зерновых культур. Инвестиционные расходы на закупку нового семенного материала и переоборудование техники составят 33 млн. руб., ежегодные текущие расходы – 10 млн. руб., ежегодные доходы – 18 млн. руб. Срок реализации проекта 7 лет.

Альтернативная возможность использования денежных средств, по оценкам экономистов предприятия, может осуществляться с доходностью не менее 20 %.

Оцените эффективность предложенных руководством предприятия мероприятий.

Примечание: при расчетах фактор дисконтирования округлять до сотых.

Решение:

Таблица 3.1. Денежные потоки в ситуации «без проекта»

Период	0	1	2	3	4	5	6
Текущие расходы
Текущие доходы
Чистый доход
Фактор дисконтирования
Чистый дисконтированный доход
Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом

Таблица 3.2. Денежные потоки в ситуации «с проектом»

Период	0	1	2	3	4	5	6
Инвестиционные расходы
Текущие расходы
Текущие доходы
Чистый доход
Фактор дисконтирования
Чистый дисконтированный доход
Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом

Таблица 3.3. Сравнение ситуации «с проектом» и «без проекта»

Период	0	1	2	3	4	5	6
Расходы (включая инвестиции)
Доходы
Чистый доход
Фактор дисконтирования
Чистый дисконтированный доход
Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом

Задача 3.2.

Предприятие осуществляет переработку крупного рогатого скота на мясо и производит полуфабрикаты. Главный экономист предприятия совместно с маркетологом проанализировали существующие рыночные тенденции и пришли к выводу, что через два года продажи продукции упадут на 10 % и составят 15 млн. руб. в год. Текущие расходы при этом вырастут на 15 % и составят 20 млн. руб. в год.

В связи с этим руководство предприятия рассматривает инвестиционный проект по модернизации производственного комплекса, начать реализацию которого планируется через два года. Сумма инвестиций составит 40 млн. руб., ежегодные доходы от реализации продукции – 30 млн. руб., текущие ежегодные расходы – 22 млн. руб. Проект рассчитан на 6 лет.

Просчитайте целесообразность реализации данного инвестиционного проекта при ставке дисконтирования 10 %.

Примечание: при расчетах фактор дисконтирования округлять до сотых.

Решение:

Таблица 3.3. Денежные потоки в ситуации «без проекта»

Период	0	1	2	3	4	5	6
Текущие расходы
Текущие доходы
Чистый доход
Фактор дисконтирования
Чистый дисконтированный доход
Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом

Таблица 3.4. Денежные потоки в ситуации «с проектом»

Период	0	1	2	3	4	5	6
Инвестиционные расходы
Текущие расходы
Текущие доходы
Чистый доход
Фактор дисконтирования
Чистый дисконтированный доход
Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом

Таблица 3.5. Сравнение ситуации «с проектом» и «без проекта»

Период	0	1	2	3	4	5	6
Расходы (включая инвестиции)
Доходы
Чистый доход
Фактор дисконтирования
Чистый дисконтированный доход
Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом