2 Методы диагностики кризиса

В соответствии с целями и задачами диагностирования состояние объекта может оцениваться на определенный момент времени. Этот вариант называется диагностикой статистического состояния.

Если нужно оценить состояние объекта в течении определенного периода времени, осуществляется диагностика процесса. Признаком, позволяющим провести диагностические исследования, является организация самого процесса диагноза.

Постановка диагноза основывается на сравнении базовых параметров с фактическими.

Экспресс-диагностика банкротства характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа.

Этапы экспресс-диагностика:

1 этап. Определение объектов наблюдения, представляющего угрозу банкротства. Система наблюдений «кризисного поля» может быть представлена основными объектами ( показателями):

• Чистый денежный поток;

• Рыночная стоимость предприятия;

• Структура капитала;

• Уровень концентрации финансовых операций в зоне повышенного риска;

• Состав текущих затрат ;

• Состава активов;

• Состав финансовых обязательств по срочности погашения.

2 этап. Формирование системы индикаторов оценки угрозы банкротства. Система формируется по каждому объекту «кризисного поля», где все индикаторы-показатели подразделяются на объемные (выраженные в абсолютной форме) и структурные (выраженные относительными показателями).

Объекты Показатели

наблюдения Объемные Структурные

1. Чистый 1.Сумма ЧДП по предприятию 1.Коэффициент достаточности

денежный поток; в целом ЧДП

2.Сумма ЧДП по операцион- 2. Коэффициент ликвидности ДП

ной деятельности 3. Коэффициент эффективности ДП

4.Коэффициент реинвестирования ДП

2.Рыночная 1.Сумма чистых активов 1.Рыночная стоимость

стоимость предприятия по предприятия по

рыночной стоимости коэффициенту капитализации

прибыли

3.Структура 1. Сумма собственного 1.Коэффициент автономии

капитала капитала 2.Коэффициент финансировани

2.Сумма заемного (Коэффициентфинансовго

капитала левериджа).

3.Коэффициент долгосрочной

финансовой независимости

4 . Состав финансо- 1.Сумма долгосрочных 1. Коэффициент соотношения

вых обязательств финансовых долгосрочных и краткосрочных

по срочности обязательств финансовых обязательств

погашения. 2.Сумма краткосрочных 2. Коэффициент соотношения

финансовых привлеченного финансового

обязательств и товарного кредита

3.Сумма финансового кредита 3. Коэффициент неотложных

4.Сумма товарного финансовых обязательств

кредита в общей их сумме

5. Сумма внутренней 4.Период обращения

кредиторской кредиторской задолженности

задолженности

5.Состав активов 1.Сумма внеоборотных 1. Коэффициент маневренности

прелприятия активов активов

2.Сумма оборотных 2. Коэффициент обеспеченности

активов высоколиквидными активами

3.Сумма дебиторской 3. Коэффициент обеспеченности

задолженности готовыми средствами платежа

4.Сумма денежных 4. Коэффициент текущей

активов платежеспособности

5. Коэффициент абсолютной

платежеспособности

6. Коэффициент соотношения

дебиторской и кредиторской

задолженности

7.Период обращения дебиторской

заложенности

8.Продолжительность операционного

цикла

6.Состав текущих 1.Общая сумма текущих 1.Уровень текущих затрат

зартат зартат к объему реализации продукции

2.Сумма постоянных 2.уровень переменных текущих

затрат затрат

3. Коэффициент операционного

левериджа

7. Уровень концент- - 1. Коэффициент вложения капитала

рации финансовых в зоне критического риска

операций в зонах 2. Коэффициент вложения капитала

повышенного риска в зоне катастрофического риска

3 этап. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляющим стандартными методами. Основу анализа составляет сравнение фактических показателей индикаторов с плановыми (нормативными из значениями и выявления размеров отклонений в динамике. Методы анализа:

• Горизонтальный (трендовый);

• Вертикальный ( структурный);

• Сравнительный финансовый анализ;

• Анализ финансовых коэффициентов;

• Анализ финансовых рисков;

• Интегральный финансовый анализ, основанный на Модели Дюпона

4 этап. Предварительная оценка масштабов кризисного финансового развития предприятия.

Практика финансового менеджмента использует при оценке масштабов кризисного состояния три характеристики:

• Легкий финансовый кризис;

• Глубокий финансовый кризис;

• Финансовая катастрофа.

Вывод: система экспресс-диагностики банкротства обеспечивает раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и позволяет принять оперативные меры по их нейтрализации.

Диагностика осуществляется различными методами:

1. Аналитические методы, основанные на различных операциях со статистическими данными, позволяет проведение диагностических исследований бесконтактными методами с помощью статистической информации, с использованием методом комплексного экономического анализа, балльных оценок и т.д.

2. Экспертные методы основаны на обобщении оценок и информации, строятся на информации, получаемой для целей диагноза контактными методами посредством проведения специальных экспертных опросов.

3. Линейное программирование- математический расчет, используемый для определения лучшей комбинации ресурсов и действий, необходимых для достижения оптимального результата. Позволяет увеличить прибыль, эффективно использовать ресурсы и время.

4. Динамическое программирование- вычислительный метод для решения задач управления определенной структуры, когда задача с n переменами представляется как процесс принятия решений. В данном случае исследование проходит три этапа:

1 этап. Построение математической модели. Диагностика на модели представляет собой процесс получения информации о диагностируемом объекте с помощью модельной имитации:

2 этап. Решение управленческой задачи;

3 этап. Анализ и обобщение полученных результатов.

Вывод: возможность использования различных методов диагностики позволяет получить комплекс принципиально новых данных относительно диагностического объекта, предмета, явления, процесса и сделать соответствующие выводы относительно его экономического и социального развития.