Методика оценки силы операционного рычага

Если фирма достигла точки безубыточности, возникает вопрос о темпах роста прибыли, на которые может рассчитывать фирма. Характеристику возможных темпов изменения прибыли предприятия от изменения объемов реализации дает производственный рычаг (операционный рычаг, производственный леверидж).

Задача операционного рычага – определить чувствительность прибыли к изменению выручки.

Для расчета производственного рычага используется формула:

OL= ВП – VC / П

П- заданная величина прибыли

Величину операционного рычага определяет структура затрат — рас­пределение долей между переменными и постоянными затратами. Чем выше доля постоянных затрат в общих затратах компании, тем выше операционный рычаг.

Таким образом, предприятия с высоким произ­водственным рычагом — такие предприятия, в чьих затратах преоблада­ет доля постоянных затрат.

У предприятия с низким производственным рычагом в затратах преобладают переменные издержки.

Эффект операционного рычага показывает, на сколько процентных пунктов изменится прибыль от продаж при изменении выручки на один процент:

Эффект_OL = ∆П% / ∆ВП%

Основная цель определения эффекта операционного рычага – оценить, как реагирует прибыль на изменение его уровня.

Эффект операционного рычага, с одной стороны, характеристика возможных темпов роста прибыли, с другой — характеристика рисков потери этой прибыли. При одинаковом темпе роста объема продаж предприятие с высоким рычагом (с высокой долей постоянных затрат) будет наращивать прибыль более высокими темпами, чем предприятие с низким рычагом. Но и при падении продаж первое предприятие будет терять прибыль более быстрыми темпами, чем второе.

При нестабильных макроэкономических условиях, грозящих сниже­нием объемов продаж, предпочтительным является бизнес, характери­зующийся низким производственным рычагом, так как при снижении объемов продаж необходимо решать задачу минимизации потерь при­были. При благоприятной рыночной конъюнктуре, росте объемов реа­лизации предпочтителен высокий операционный рычаг.

Таким образом, чем больше производственный рычаг, тем выше за­висимость предприятия (с точки зрения получаемой прибыли) от объе­мов реализации продукции.

Управление производственным рычагом заключается в изменении структуры затрат — изменении доли переменных и постоянных затрат.

Сложность заключается в выделении элементов в составе затрат, ко­торые могут быть переведены из разряда постоянных в переменные или наоборот.

Управление затратами на основе эффекта операционного рычага по­зволяет оперативно и комплексно подходить к использованию финан­сов предприятия.

Для этого можно воспользоваться правилом «50/50». Все виды про­дукции рекомендуется разделить на две группы в зависимости от доли переменных затрат. Если она больше 50 %, то по этим видам продукции выгоднее работать над снижением затрат. Если доля переменных затрат меньше 50 %, то предприятию лучше увеличить объемы реализации.

Такая система управления затратами дает ряд преимуществ:

• возможность увеличить конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг) за счет снижения издержек и увеличе­ния рентабельности;

• возможность разработать гибкую ценовую политику, на ее основе увеличить оборот и получить конкурентные преимущества;

• возможность сэкономить материальные и финансовые ресурсы предприятия, получить дополнительные оборотные средства;

• возможность оценить эффективность деятельности подразделений предприятия, оценить и разработать систему мотивации персонала.

Действие операционного рычага проявляется только в краткосрочном периоде, пока сумма постоянных затрат существенно не меняется.