- •Пояснительная записка
- •Содержание
- •1 Оценка финансового состояния предприятия………..
- •Введение
- •1 Оценка финансового состояния предприятия
- •1.1 Подготовка финансовой отчетности
- •1.2 Оценка состояния имущества предприятия
- •1.3 Оценка ликвидности баланса и активов предприятия
- •1.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия
- •1.5 Оценка структуры баланса и состоятельности предприятия
- •2 Оценка деловой активности предприятия
- •Литература
1.3 Оценка ликвидности баланса и активов предприятия
Ликвидность характеризует способность предприятия своевременно рассчитывается по краткосрочным обязательствам. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов.
Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия краткосрочных обязательств предприятия его активами срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - величина обратная времени необходимому для превращения активов в денежные средства, чем меньше это время, тем выше ликвидность активов.
В зависимости от степени ликвидности или скорости обращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на четыре группы:
- наиболее ликвидные активы - это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А1 = Ra1
A1 н.п
А1 к.п
- быстро реализуемые активы – это дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;
А2 = Ra2 + Ra3
A2 н.п
А2 к.п
- медленно реализуемые активы - это запасы и затраты, долгосрочные финансовые вложения;
A3 = Z + F5
A3 н.п
А3 к.п
- трудно реализуемые активы, наибольший удельные вес, которых составляют основные средства и прочие внеоборотные активы
A4 = F - F5
A4 н.п
А4 к.п
Активы первых трёх групп называются текущими активами.
A1 + A2 + A3 – текущие активы
Пассивы баланса по степени срочности их оплаты образуют четыре группы
- наиболее срочные обязательства - это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;
П1 = Rр1
П1 н.п
П1 к.п
- краткосрочные кредиты и заёмные средства;
П2 = К2
П2 н.п
П2 к.п
- долгосрочные кредиты и заёмные средства;
П3 = К1
П3 н.п
П3 к.п
- постоянные пассивы - это источники собственных средств;
П4 = Jc
П4 н.п
П4 к.п
Пассивы первых двух групп называются текущими пассивами
П1 + П2 – текущие пассивы
Разность между текущими активами и текущими пассивами характеризует чистые или собственные оборотные средства.
ОС=(А1+А2 + А3)-(П1+П2)
ОС н.п
ОС к.п
Чистые оборотные средства показывают, что останется в обороте предприятия, если погасить всю краткосрочную задолженность.
Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу и обязательств по пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≥ П4
Три первых условия главные, четвёртое носит второстепенный характер и выполняется всегда при достижении первых трех.
Четвёртое условие свидетельствует о наличии у предприятия источников собственных оборотных средств.
Для оценки изменения степени платёжеспособности и ликвидности баланса необходимо сравнить показатели балансового отчёта по разным группам актива и обязательств.
Таблица 5 – Анализ ликвидности баланса
Актив |
Значение |
Пассив |
Значение |
Платеж. излишек (+) недост. (-) |
|||
на н.п |
на к.п |
на н.п |
на к.п |
||||
1 Наиболее ликвидные активы 2 Быстро реализуемые активы 3 Медленно реализуемые активы 4 Трудно реализуемые активы |
|
|
1 Наиболее срочные обязатель-ства 2 Краткосроч ные пассивы 3 Долгосроч-ные пассивы 4Постоянные пассивы |
|
|
|
|
Баланс |
|
|
Баланс |
|
|
|
|
Исходя из расчетов приведенных в таблице нельзя сказать, о том, что баланс предприятия абсолютно ликвидный, но у данного предприятия суммы денежных средств, хватает для погашения части кредиторской задолженности.
На начало периода На конец периода
А1 ˂ П1 А1 ˃ П1
А2 ≥ П2 А2 > П2
А3 ≥ П3 А3 ˃ П3
А4 ≥ П4 А4 ˂ П4
Пример
В зависимости от степени ликвидности или скорости обращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на четыре группы:
- наиболее ликвидные активы - это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А1 = Ra1
A1 н.п= 3018
А1 к.п= 5726
- быстро реализуемые активы – это дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;
А2 = Ra2 + Ra3
A2 н.п= 1375
А2 к.п= 1632
- медленно реализуемые активы - это запасы и затраты, долгосрочные финансовые вложения;
A3 = Z + F5
A3 н.п= 5108+81=5189
А3 к.п= 4795+53=4848
- трудно реализуемые активы, наибольший удельные вес, которых составляют основные средства и прочие внеоборотные активы
A4 = F - F5
A4 н.п= 13945-81=13864
А4 к.п= 15155-53=15102
Активы первых трёх групп называются текущими активами.
A1 + A2 + A3 – текущие активы
Пассивы баланса по степени срочности их оплаты образуют четыре группы
- наиболее срочные обязательства - это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;
П1 = Rр1
П1 н.п= 3410
П1 к.п= 3665
- краткосрочные кредиты и заёмные средства;
П2 = К2
П2 н.п= 1623
П2 к.п= 1632
- долгосрочные кредиты и заёмные средства;
П3 = К1
П3 н.п= 2387
П3 к.п= 4060
- постоянные пассивы - это источники собственных средств;
П4 = Jc
П4 н.п= 16026
П4 к.п= 17960
Пассивы первых двух групп называются текущими пассивами
П1 + П2 – текущие пассивы
Разность между текущими активами и текущими пассивами характеризует чистые или собственные оборотные средства.
ОС=(А1+А2 + А3)-(П1+П2)
ОС н.п= (3018+1375+5189)-(3410+1623)=4549
ОС к.п= (5726+1632+4848)-(3665+1623)=6918
Чистые оборотные средства показывают, что останется в обороте предприятия, если погасить всю краткосрочную задолженность.
Для оценки ликвидности исчисляют коэффициенты ликвидности:
- коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия;
Он показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые можно будет использовать для погашения своих краткосрочных обязательств в течении предстоящего года
Кт. л = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
Нормативное значение данного коэффициента находится в пределах 1-2
Кт. л н.п
Кт. л к. п
- коэффициент быстрой ликвидности или „критической оценки";
Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии своевременной реализации не только краткосрочных финансовых вложений, но и дебиторской задолженности.
Кб.л = (А1 + А2) / (П1 + П2 )
Нормативное значение Кб.л > 1, однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда Кб.л > 1,5-2
К б.л н.п
К б.л к.п
- коэффициент абсолютной ликвидности — это наиболее жёсткий критерий платёжеспособности.
Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств и реализации краткосрочных финансовых вложений.
Ка.л= А1/(П1+П2)
Нормативное значение Ка.л > 0,2-0,3
Ка.л н.п
Ка.л к.п
Таблица 6 – Показатели ликвидности
-
Показатели
Значение
на начало периода
на конец периода
нормативное
Кт.л
Кб.л
Ка.л
1.1
0.87
0.6
2.3
1.4
1.08
≥ 1-2
≥ 1
≥ 0,2-0,3
Пример
Для оценки ликвидности исчисляют коэффициенты ликвидности:
- коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия
Кт. л = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
Кт. л н.п =(3018+1375+5189) / (3410+1623)=9582 /5033=1.1
Кт. л к.п=(5726+1632+4848) / (3665+1623)=12206/5288=2.3
- коэффициент быстрой ликвидности или „критической оценки"
Кб.л = (А1 + А2) / (П1 + П2 )
Кб. л н.п=(3018+1375) / (3410+1623)=4393/5033=0.87
Кб. л к.п=(5726+1632) / (3665+1623)=7358/5288=1.4
- коэффициент абсолютной ликвидности — это наиболее жёсткий
критерий платёжеспособности
Ка. л= А1/(П1+П2)
Ка. л н.п=3018/(3410+1623)=3018/5033=0.6
Ка. л к.п=5726/(3665+1623)=5726/5288=1.08
Aнализ показателей ликвидгости :
1.Коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия больше единицы, то у предприятия достаточно технических активов, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам;
2.Коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки» на начало и конец периода ниже норматива, то у предприятия достаточно ликвидных активов, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам;
3.Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец периода больше 0.2-0.3,то на момент составления баланса у предприятия имеются денежные средства, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.
Вывод
По данным таблицы видно, что текущих активов достаточно, для погашения краткосрочных обязательств, а так же у предприятия есть денежные средства для немедленной оплаты части краткосрочных обязательств.