Формирование активов организации осуществляется за счет инвестированного в них капитала. ​16.2. Понятие и формы функционирования капитала организации

Капитал - стоимость средств, вложенная, в формирование активов организации для осуществления экономической деятельности с целью извлечения прибыли и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства.

Высокая роль капитала в экономическом развитии хозяйствующего субъекта и обеспечении удовлетворения интересов государства, собственников и персонала определяет его как главный объект финансового управления предприятием, а обеспечение эффективного его использования является наиболее ответственной задачей финансового менеджмента.

По принадлежности организации различают собственный (общая стоимость средств организации, принадлежащие ей на правах собственности) и заемный капитал (денежные средства, привлекаемые организацией для формирования части активов с обязательством вернуть их заимодателю в обусловленные сроки).

Положительные особенности собственного капитала: простота привлечения; высокая отдача по критерию нормы прибыли на вложенный капитал, так как в этом случае не требуется уплата ссудного процента; снижение риска финансовой устойчивости и банкротства организации.

Недостатки собственного капитала: ограниченный объем привлечения и неиспользуемая возможность прироста рентабельности собственного капитала за счет эксплуатации заемного капитала.

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями: увеличение финансового потенциала организации при необходимости существенного расширения хозяйственной деятельности и возможность увеличивать прирост рентабельности собственного капитала за счет расширения хозяйственной деятельности.

Недостатки заемного капитала:

- сложность привлечения, оно зависит от решения других хозяйствующих субъектов;

- необходимость предоставления в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий (страховых компаний, других хозяйствующих субъектов) или залога;

- снижение уровня рентабельности активов, так как прибыль организации уменьшается на сумму выплачиваемых процентов за кредит и платежей за гарантии;

- снижение уровня финансовой устойчивости организации.

Собственный и заемный капитал организации функционирует в различных формах. Собственный капитал функционирует в форме: уставного капитала; добавочного капитала; резервного капитала; целевых финансовых фондов; нераспределенной прибыли.

Уставный капитал – основной первоначальный источник собственных средств организации. Его размер определяется уставом организации. Для отдельных организационно-правовых форм минимальный размер уставного капитала организации регулируется законодательством. Так, для ОАО он равен 1000-кратной сумме минимального размера оплаты труда, а для ЗАО и ООО – 100-кратной сумме.

Добавочный капитал создается за счет: прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов; эмиссионного дохода (превышения продажной цены акций над номинальной); безвозмездно полученных средств на производственные цели; ассигнований из бюджета на финансирование капитальных вложений; поступлений на пополнение оборотных средств.

Добавочный капитал используется на: погашение сумм снижения стоимости имущества по результатам его переоценки; погашение стоимости имущества, передаваемого безвозмездно другим организациям и лицам; погашение убытков, выявленных по результатам работы организации за отчетный год; увеличение уставного капитала организации.

Резервный капитал представляет собой денежный фонд организации, который образуется в соответствии с законодательством Российской Федерации и учредительными документами организации для внутреннего страхования её хозяйственной деятельности. Источником формирования резервного фонда является прибыль, остающаяся в распоряжении организации. Резервный фонд создается в размере, предусмотренном уставом акционерного общества, но не менее 5% от его уставного капитала.

Нераспределенная прибыль - разница между суммой полученной прибыли и распределенной ее частью, включая использованную.

Заемный капитал организации может быть в форме долгосрочных (долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства сроком более одного года) и краткосрочных финансовых обязательствах (краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства, различные формы кредиторской задолженности организации сроком менее одного года).

По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный капитал организации. Основной капитал - та часть используемого организацией капитала, которая инвестирована во все виды внеоборотных активов. Оборотный капитал – это часть капитала организации, которая инвестирована во все виды ее оборотных активов.

По целям использования выделяют следующие виды капитала: производительный (средства организации, которые инвестированы в его операционные активы), ссудный (часть средств организации, которая используется для осуществления инвестирования в денежные инструменты) и спекулятивный (осуществление спекулятивных финансовых операций, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации).

По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда организации.

По формам нахождения в процессе кругооборота различают капитал организации в денежной, производственной и товарной формах.

По формам собственности различают частный и государственный капитал.

По организационно – правовым формам деятельности капитал подразделяется на акционерный, паевой и индивидуальный капитал предприятий.

По характеру использования в хозяйственном процессе выделяют работающий и неработающий капитал.