5. Анализ финансовой независимости

Организация может быть признана финансово независимой, если за счет ее собственных источников формируется не только основной капитал (внеоборотные активы), но и часть оборотных активов. Для оценки эффективности применяется система относительных и абсолютных показателей (см. выше). Рассмотрим методику расчета и анализа каждого из показателей.

1. Коэффициент общей финансовой независимости. В числителе - собственный капитал, а в знаменателе – весь капитал. К1=СК/ВК=Раздел 3 баланса/Итог баланса >=0,5. Если в бухгалтерском балансе в 5 разделе есть данные по статье доходов будущих периодов, то коэффициент общей финансовой независимости может быть уточнен на сумму доходов будущих периодов. К 1ут=СК+ДБП-ЗУ/ВК-ЗУ>=0,5. ЗУ – задолженность учредителей. К1 отражает долю собственных источников средств организации в общей их величине. Приято считать организацию финансово независимой на самом минимальном уровне при значении К1=0,5. Это т.н. критическая точка. В нормативных документах рекомендуется значение от 0,5 до 0,7. К1=38169+0-0\131617-0=0,29

К1=46832+0/143766-0=0,33, К1 = 51785+108-0,153379=0,34. Финансово зависимая организация, так как коэффициент меньше 0,5. Значение имеет тенденцию к увеличению.

2. Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов. Финансовая независимость в части формирования оборотных активов реально обеспечивается на каком-либо уровне в том случае, если организация за счет собственных источников покрывает не только основной капитал, но и часть оборотных активов, повышая тем самым свою жизнеспособность. Собственный капитал в обороте может быть рассчитан 2 способами. Результаты расчетов должны быть одинаковыми, так как оба способа основываются на балансовом равенстве

1. СКвоб=Собственный капитал – Внеоборотные активы

2. СК в об=Оборотные активы – Заемный капитал(долгосрочные-краткосрочные обязательства). М.б. сделано уточнение +Доходы будущих периодов или –ЗУ+КиЗподВД

При анализе должны изучаться причины изменения сумм собственного капитала в обороте за анализируемый период такими причинами являются изменения по каждому слагаемому расчета собственного капитала в обороте. Несмотря на самостоятельное значение величины капитала в обороте, для оценки устойчивости финансового состояния она как всякий абсолютный показатель не отражает уровень его участия в формировании оборотных активов. Для этой цели используется относительный показатель коэффициент финансовой независимости в часть оборотных активов К2=Собственный капитал в обороте/Оборотные активы. К2 характеризует долю участия собственного участия организации в формировании ее оборотных активов и для него можно использовать общепринятое нормативное значение (нижняя граница) 0,1. К2 может быть дополнен характеристикой (коэффициентом финансовой независимости в части запасов), который рассчитывается: Кз=Собственный капитал в обороте/Запасы

Т.о. общее нормативное значение для К3 отсутствует, по мнению различных специалистов значение должно находиться от 0,25 до 0,6,-0,8 (должно стремиться к единице)

На основе собственного капитала в обороте исчисляется дополнительная, но существенная характеристика устойчивости финансового состояния, коэффициент маневренности собственного капитала. Км=Собственный капитал в обороте/Собственный капиталю. Минэкономики рекомендует нормативное значение 0,2-0,5. Чем ближе величина к верхней рекомендуемой границе, тем больше финансовой возможности финансового маневра у организации.

Дальнейший анализ финансовой независимости должен быть направлен на определение возможностей ее роста, которые могут быть связаны, прежде всего, с улучшением состава активов (либо обоснованы их формирование) и повышением эффективности их использования (при росте ФО и ускорении оборачиваемости активов при прочих равных условиях требуется меньше финансовых ресурсов), а также с увеличением объема нераспределенной прибыли