3.8. Цена и прибыль.
Для экономического обоснования проекта определяется расчетная цена единицы продукта (1 тонна) и прибыль от реализации продукции определяется по формуле:
Ц = Sn + Пн
Где Sn - полная себестоимость одной тонны, тыс. руб.
Пн - нормативная прибыль изделия, тыс. руб.
Пн = Sn ·Rн/100
Где Rн - нормативный уровень рентабельности (можно принять 15-25% от полной себестоимости)
Тогда Пн = 9,41 · 15 / 100 = 1,4115 тыс. руб
Ц = 9,41 + 1,4115 = 10,8215 тыс. руб
Выручка от реализации продукта (объем продаж) определяется по формуле:
Врл = Ц · N
Тогда Врл = 10,8215 · 31385 = 339632,7775 тыс. руб
Прибыль от реализации продукта
Прл = Врл - Sрл
Где Sрл - полная себестоимость (табл 3.14)
Прл = 339632,7775 - 295226,131 = 44406,6465 тыс. руб
Размер и распределение прибыли отражается в таблице 3.15
Таблица 3.15 – Формирование и распределение прибыли, тыс. руб
Наименование |
Значение показателей |
1)Выручка от продаж, Врл, т. руб |
339633 |
2)Себестоимость годового выпуска, Sрл, т. руб |
295226 |
3)Прибыль от реализации, Прл, т. руб |
44407 |
4)Внереализационные расходы |
|
4.1)Налог на имущество, т. руб (2.2% ОФ+ОС) табл 3.3 |
1420 |
5)Налогооблагаемая прибыль, т. руб (п. 3-п 4.1) |
42987 |
6)Ставка налога на прибыль |
24 |
7)Налог на прибыль |
10317 |
8)Чистая прибыль, Пч, т. руб (п5-п7) |
32670 |
3.9. Финансово-экономическая оценка проекта.
В этом разделе определяют показатели, характеризующие экономическую эффективность проекта.
Рентабельность продаж
R = Прл / Врл · 100% = 44407 / 339633 · 100% = 13,1%
Рентабельность производства
Rп = Пч / (ОФ + ОС) · 100% = 32670 / 64545 · 100% = 50,6%
Срок возврата инвестиций (срок окупаемости)
t = (ОФ+ОС) / Пч = 64545 / 32670 = 2 года
Для определения порога безубыточности производства строится график критического выпуска производства. Для построения которого все расходы делятся на постоянные и переменные (рис. 1).
К условно переменным расходам относятся расходы определенные в таблице 3.14 под пунктами 1,2,3,4.
V = 261752,31 + 5649,3 + 2704,1 + 708,5 = 270814,21 тыс. руб
К условно постоянным расходам относятся расходы определенные в таблице 3.14 под пунктами 5,6,7.
С = 21653,739 + 2704,1 + 54,082 = 24412 тыс. руб
Критический выпуск продукции Nкр при котором прибыль равна нулю. Ниже такого выпуска предприятие в течении длительного времени не может существовать.
Nкр = С / (Ц - υ)
Где С - годовая сумма условно постоянных расходов;
Ц - цена изделия;
υ - условно переменные расходы на единицу продукции.
υ = V / N
υ = 270814,21 / 31385 = 8,6 тыс. руб
Тогда Nкр = 24412 / (10,8215 - 8,7) = 11507 т
Окончательный вывод об экономической эффективности проекта делается на основании денежных потоков таблица 3.16. За эффективный срок возврата инвестиций в строительство проектируемого объекта принимается 6 лет с начала освоения производства. Чистые денежные поступления по годам приводится к началу производства путем их дисконтирования с учетом ставки дисконта 15%.
Таблица 3.16 – Денежные потоки, тыс. руб
Показатели |
Разработка |
Строительство |
Освоение |
Производство |
||||
1 год |
2год |
3год |
4год |
5год |
6год |
|||
1)Годовой выпуск, % |
|
|
50 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
2)Объем выпуска, т. тонн |
|
|
15,6925 |
31,385 |
31,385 |
31,385 |
31,385 |
31,385 |
3)Приток денежных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1)Выручка от продаж |
|
|
169816,5 |
339633 |
339633 |
339633 |
339633 |
339633 |
4)Отток денежных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
4.1)Предпроиз. затраты |
100 |
|
|
|
|
|
|
|
4.2)Инвестиции в основные фонды |
|
58682,05 |
|
|
|
|
|
|
4.3)Инвестиции в оборот. ср-ва |
|
|
2934,1 |
2934,1 |
|
|
|
|
4.4)Произ. – сбытов. Издержки (С+V/2) |
|
|
79909,5 |
159819 |
159819 |
159819 |
159819 |
159819 |
4.5)Налог на имущество |
|
|
1420 |
1420 |
1420 |
1420 |
1420 |
1420 |
4.6)Налог на прибыль |
|
|
5158,5 |
10317 |
10317 |
10317 |
10317 |
10317 |
Итого |
100 |
58682,05 |
89422,1 |
174490,1 |
171556 |
171556 |
171556 |
171556 |
5)Чистый денежный поток (п3-п4) |
-100 |
-58682,05 |
80394,4 |
165142,9 |
168077 |
168077 |
168077 |
168077 |
6)Коэффициент дисконтир. 1/(1+r)t, при r =15% |
|
|
0,8696 |
0,7561 |
0,6575 |
0,5718 |
0,4972 |
0,4323 |
7)Чистая дисконтир. стоимость (КЧДС) |
-100 |
-58682,05 |
69911 |
124864,5 |
110511 |
96106,4 |
83568 |
72659,7 |
8)Коммулятив. чистая дисконт. Стоимость (КЧДС) |
-100 |
-58782,05 |
11229 |
136093 |
246604 |
342711 |
426279 |
498938,55 |
9)Чистая дисконт. Стоимость проекта |
|
|
|
|
|
|
|
498938,55 |
На основе таблицы денежных потоков строится финансовый профиль проекта. Он позволяет наглядно оценить обобщающие экономические показатели и определить срок возврата номинальных вложений (рис. 2).
Срок возврата инвестиций по профилю
tвн = 58782,05/69911 = 0,84 год
Если коммулятивная чистая дисконтированная стоимость будет отрицательной, то после чистого денежного потока в п5а учитывают амортизационные отчисления и расчитываются чистые денежные поступления как сумма (п5а и Пб) в пункте 5б. Затем эта величина дисконтируется.
Окончательный вывод об эффективности проекта делается на основе чистой дисконтированной стоимости, а все основные технико-экономические показатели сводятся в таблицу 3.17.
Таблица 3.17 – Основные технико-экономические показатели
Наименование |
Показатели |
1)Годовой выпуск, т |
31385 |
2)Выручка от продаж, тыс. руб |
339633 |
3)Себестоимость продукции, тыс. руб |
|
-всего, тыс. руб |
295226 |
-единицы продукции, тыс. руб |
9,41 |
4)Цена, тыс. руб |
10,8215 |
5)Прибыль от реализации продукции |
|
-всего, тыс. руб |
44407 |
-единицы продукции, тыс. руб |
1,41 |
6)Капитальные вложения, тыс. руб (ОФ) |
58682,05 |
7)Оборотные средства, тыс. руб |
5868,205 |
8)Численность работающих, чел |
|
-всего, чел |
191 |
-в том числе рабочих, чел |
167 |
9)Годовой фонд оплаты труда |
|
-всего, тыс. руб |
4816 |
-в том числе рабочих, тыс. руб |
4071,4 |
10)Среднемесячная зарплата |
|
-одного рабочего, тыс. руб |
1,99 |
-одного работающего, тыс. руб |
2,58 |
11)Рентабельность продаж, % |
13,1 |
12)Рентабельность капитала, % |
50,6 |
13)Срок окупаемости инвестиций в ОФ и ОС за счет чистой прибыли, год |
2 |
14)Срок возврата инвестиций по финансовому профилю проекта, год |
0,7 |