III. Модель Иркутской государственной экономической академии

R = 8,38 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4

где X1 - чистый оборотный (работающий) капитал / активы; X2 - чистая прибыль / собственный капитал; X3 - чистый доход / валюта баланса; X4 - чистая прибыль / суммарные затраты.

Если R меньше 0 - вероятность банкротства: Максимальная (90%-100%). Если R 0 – 0,18 - вероятность банкротства: Высокая (60%-80%). Если R 0,18 – 0,32 - вероятность банкротства: Средняя (35%-50%). Если R 0,32 – 0,42 - вероятность банкротства: Низкая (15%-20%). Если R Больше 0,42 - вероятность банкротства: Минимальная (до 10%).

Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4

При Z > 0,3 вероятность банкротства низкая, а при Z < 0,2 высокая.

Данная модель рекомендуется для анализа как модель, учитывающая современные тенденции бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей/

IV. Модель. Конана и Гольдера

Z = -0,16Х1 – 0,22Х2 + 0,87Х3 + 0,10Х4 – 0,24Х5

где, Х1 - отношение денежных средств и дебиторской задолженности к валюте баланса; Х2 - отношение собственного капитала и долгосрочных пассивов к валюте баланса; Х3 - отношение расходов по обслуживанию займов (или цена заемного капитала) к выручке от реализации (после налогообложения); Х4 - отношение расходов на оплату труда к чистой прибыли организации; Х5 - отношение прибыли до выплаты процентов и налогов (балансовая прибыль) к заемному капиталу.

V. Модель ж.Лего.

Z = 4,5913А + 4,5080B + 0,3936С – 2,7616

где, A = Акционерный капитал / Всего активов B = (Прибыль до налогообложения + чрезвычайные расходы + финансовые расходы) / Всего активов C = Объем продаж за два года / Всего активов за два периода

При Z < -0,3 предприятие классифицируется как несостоятельное, с высокой степенью вероятности наступления банкротства.

Модель использует в качестве одной из переменных величину акционерного капитала, поэтому применима только в отношении АО

VI. Модель Фулмера.

H = 5,528Х1 + 0,212Х2 + 0,073Х3 + 1,270Х4 – 0,120Х5 + 2,335Х6 + 0,575Х7 + 1,083Х8 + 0,894Х9 – 6,075

где, Х1 – нераспределенная прибыль прошлых лет/баланс; Х2 – выручка от реализации/баланс; Х3 – прибыль до уплаты налогов/собственный капитал; Х4 – денежный поток/долгосрочные и краткосрочные обязательства; Х5 – долгосрочные обязательства/баланс; Х6 – краткосрочные обязательства/совокупные активы; Х7 – log (материальные активы); Х8 – оборотный капитал/ долгосрочные и краткосрочные обязательства; Х9 – log (прибыль до налогообложения + проценты к уплате/выплаченные проценты).

Наступление неплатежеспособности неизбежно при H < 0.

Модель с одинаковой надежностью определяет как банкротов, так и платежеспособные фирмы

VII/ Модель Спрингейтома

Z = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4

где Х1 = Оборотный капитал / Баланс; Х2 = (Прибыль до налогообложения + Проценты к уплате) / Баланс; Х3 = Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства; Х4 = Выручка (нетто) от реализации / Баланс

Расчет показателей по бухгалтерскому балансу: Х1 = стр. 290 / 300 ф.1 Х2 = стр. 140 ф.2 + проценты к уплате / 300 ф.1 Х3 = стр. 140 ф.2 / стр. 690 ф.1 Х4 = стр. 010 ф.2 / стр. 300 ф.1)

При Z < 0,862 компания является потенциальным банкротом.