- •Глава 1. Сущность, функции и виды денег
- •1.1 Сущность денег
- •1.2 Свойства и виды денег
- •1.3 Функции и роль денег
- •1.4 Денежная масса
- •Глава 2. Основные этапы эволюции, формы эмиссии денег и влияние денежной эмиссии на инфляцию
- •2.1 Возникновение денег, эволюция и развитие их форм
- •2.2 Выпуск денег и денежная эмиссия
- •2.3 Влияние денежной эмиссии на инфляцию
- •Глава 3. Финансы и финансовая система
- •3.1 Социально-экономическая сущность и функции финансов
- •3.2 Роль финансов в расширенном воспроизводстве
- •3.3 Финансовая система и характеристика ее звеньев
- •Глава 4. Бюджет как основное звено системы финансов
- •4.1 Бюджет государства, его содержание и роль в макроэкономическом регулировании
- •4.2 Принципы построения и структура бюджетной системы
- •4.3 Доходы и расходы федерального бюджета
- •4.4 Система межбюджетных отношений
- •4.5 Бюджеты субъектов рф. Местные бюджеты
- •Глава 5. Государственные внебюджетные фонды
- •5.1 Единый социальный налог
- •5.2 Пенсионный фонд рф
- •5.3 Фонд социального страхования рф
- •5.4 Фонд обязательного медицинского страхования
- •Глава 6. Государственный кредит
- •6.1 Экономическое содержание государственного кредита
- •6.2 Классификация государственных займов
- •6.3 Управление государственным долгом
- •Глава 7. Финансы предприятия
- •7.1 Сущность и функции финансов предприятий
- •7.2 Принципы организации финансов предприятий
- •7.3 Факторы, влияющие на организацию финансов предприятий
- •Глава 8. Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •8.1 Выручка от реализации продукции, оказания работ, услуг
- •8.2 Прибыль и рентабельность как показатели эффективности деятельности предприятия
- •Глава 9. Финансовый механизм инвестиционной деятельности предприятий
- •9.1 Инвестиции в основные средства
- •9.2 Инвестиции в нематериальные активы
- •9.3 Инвестиции в финансовые активы
- •9.4 Инвестиции в оборотные активы
- •Глава 10 Финансовое планирование и прогнозирование
- •10.1 Финансовое планирование
- •10.2 Финансовое прогнозирование
- •Глава 11. Финансовое планирование на предприятии
- •11.1 Содержание и значение финансового планирования
- •11.2 Принципы финансового планирования
- •11.3 Практика финансового планирования в России и за рубежом
- •11.4 Методика и порядок составления производственно-финансового плана предприятия
- •Глава 12 Финансы населения
- •12.1 Сущность финансов населения
- •12.2 Структура финансов населения
- •12.3 Доходы населения сектора домашних хозяйств
- •12.4 Фонды в финансах населения, секторе домашних хозяйств
- •12.5 Расходы населения, сектора домашних хозяйств
- •12.6 Взаимосвязь (денежные потоки) финансов населения, сектора домашних хозяйств с другими сферами финансовой системы
- •Глава 13. Финансовые потоки на макроуровне
- •13.1 Основные финансовые потоки в народном хозяйстве
- •13.2 Система национальных счетов и финансовые потоки
- •13.3 Сводный финансовый баланс
- •Глава 14 Финансовый менеджмент
- •14.1 Сущность финансового менеджмента
- •14.2 Управление дебиторской задолженностью
- •14.3 Управление временно свободными денежными средствами
- •14.4 Управление кредиторской задолженностью
- •Глава 15. Финансовые риски и контроль.
- •15.1 Сущность финансового контроля в условиях перехода к рыночной экономике
- •15.2 Виды, формы и методы проведения финансового контроля
- •15.3 Виды государственного контроля и органы, его осуществляющие
- •Глава 16. Финансовый рынок: сущность и функции.
- •16.1 Сущность финансового рынка. Виды финансовых рынков
- •16.2 Особенности функционирования финансовых рынков в России
- •Глава 17 Кредитный рынок и кредитная система.
- •17.1 Экономическая сущность кредитного рынка. Определения понятия кредитной системы
- •17.2 Кредитная система в функциональном и институциональном аспектах
- •17.3 Виды коммерческих банков. Небанковские кредитные учреждения
- •Глава 18. Рынок страхования
- •18.1 Понятие о страховом рынке. Экономическое содержание и место страхования в рыночных условиях
- •18.2 Функции страхового рынка
- •18.3 Структура и организация страхового рынка
- •Глава 19. Рынок ценных бумаг
- •19.1 Функции рынка ценных бумаг
- •19.2 Структура рынка ценных бумаг
- •19.3 Сущность и виды ценных бумаг
- •Глава 20. Валютный рынок
- •20.1 Понятие валютного рынка
- •20.2 Функции валютного рынка
- •20.3 Место валютного рынка в системе национального финансового рынка
- •20.4 Структура валютного рынка.
- •20.5 Участники валютного рынка
- •Глава 21. Платежная система
- •21. Система платежей и расчетов
- •21.2 Организация налично-денежного оборота
- •21.3 Кассовое обслуживание предприятий и организаций банками
- •Глава 22. Основы организации международных финансово-кредитных отношений
- •22.1 Содержание международных финансово-кредитных отношений
- •22.2 Финансовые операции международных организаций
- •22.3 Международные кредитные операции
19.3 Сущность и виды ценных бумаг
Ценные бумаги – это форма существования капитала. Она отличается от производственной. Товарной и денежной форм.
Ценные бумаги представляют собой форму фиксации определенных экономических отношений: собственности, займа, купли-продажи и др. В форме ценной бумаги могут фиксироваться любые значимые права, если они имеют денежную оценку.
В Гражданском кодексе РФ дается следующее определение ценных бумаг: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».
Ценные бумаги обладают определенными функциями:
перераспределительной;
обеспечением дохода;
возвратом капитала;
предоставлением определенных прав.
Как и другие экономические категории ценные бумаги имеют определенные характеристики, которые позволяют классифицировать ценные бумаги:
по происхождению;
по форме существования;
сроку существования;
порядку удостоверения прав владельца;
характеру обращаемости;
наличию дохода;
способу получения дохода;
форме вложения средств;
принадлежности эмитента.
I. По происхождению ценные бумаги делятся на первичные и вторичные, которые в совокупности образуют класс основных ценных бумаг и производных ценных бумаг.
К первичным относятся:
- акции;
- облигации;
- векселя;
- закладные;
- складские свидетельства и другие.
Вторичные бумаги выпускаются на основе первичных или это бумаги на бумаги: варранты (приложение к ценной бумаге, предоставляющее ее владельцу дополнительные права и льготы), депозитарные росписи и другие.
Производные ценные бумаги делятся на 2 вида:
- опционы;
- фьючерсные контракты.
II. По форме существования ценные бумаги делятся на:
- документарные (бумажные);
- бездокументарные (безбумажные).
Бездокументарные выполняются в виде записи на счетах. Но, например, вексель существует только в документарной форме.
Переход к бездокументарным ценным бумагам вызван прежде всего увеличением количества обращающихся ценных бумаг.
Некоторое время назад существовала убежденность, что безбумажные ценные бумаги, а именно электронные ценные бумаги лучше защищены от подделки и хищения, однако развитие компьютерного пиратства поколебало эти убеждения.
III. По сроку существования ценные бумаги делятся на
- срочные, то есть предусматривается определенный срок существования данной бумаги;
- бессрочные – для некоторых срок заранее не определен.
Срочные в свою очередь делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до нескольких лет) и долгосрочные.
IV. Порядок удостоверения прав владельца:
- именные;
- предъявительские;
- ордерные.
В именных имя владельца четко зафиксировано. Безбумажные ценные бумаги все являются именными.
Предъявительская ценная бумага подтверждает права на капитал того лица, в чьих руках она в данный момент находится. Предъявительская ценная бумага имеет большую скорость обращения чем именная, т.к. переход прав на капитал происходит одновременно с передачей самой бумаги.
В ордерной ценной бумаге имя нового владельца при передаче права на капитал фиксируется особой передаточной надписью, которая называется индоссамент. Таких надписей может быть несколько (переводной вексель: держателем является тот, чье имя указано в последней передаточной надписи).
V. По характеру обращаемости:
- рыночные – свободнообращающиеся;
- нерыночные, имеющие ограничения при обращении. (Например, акции ОАО, которые могут свободно продаваться и акции ЗАО, которые при продаже имеют ряд ограничений. Их нельзя продать без согласия акционеров, преимущество при приобретении закрепляется за остальными акционерами).
VI. Наличие дохода по ценным бумагам означает, что ценная бумага приносит доход.
Бывают ценные бумаги, которые не приносят доход, но они встречаются очень редко, например это облигации муниципального займа под проекты улучшения экологической обстановки, отсутствие денежного дохода по которым компенсируется долгосрочным положительным социальным эффектом, который имеет огромное значение.
VII. Способ получения дохода может быть различен:
- дивиденд;
- процентный доход;
- индексация номинала;
- дисконт.
Дивиденд – это доход, выплачиваемый на акцию. Он выплачивается из прибыли акционерного общества и зависит от результата финансово-хозяйственной деятельности.
Процентный доход. При этом процентная ставка может быть:
- фиксированной;
- плавающей (т.е. зависящая от текущего состояния рынка, от процентной ставки Банка России, процентной ставки по межбанковским кредитам, текущей доходности конкретного вида ценных бумаг).
Индексация номинала производится с целью повышения инвестиционной привлекательности в условиях инфляции.
Дисконт – это скидка относительно номинала, которая производится при продаже ценной бумаги. Но погашение ценной бумаги проходит полностью по номиналу и скидка зависит от периода выпуска до погашения ценной бумаги.
VIII. По форме вложения средств ценные бумаги делятся на:
- долевые;
- долговые.
Долевыми ценными бумагами являются акции, которые подтверждают право владельца акции на долю (часть) собственности акционерного общества.
Долговые ценные бумаги подтверждают отношения займа (долга). К ним относятся облигации, векселя, банковские сертификаты.
IX. По принадлежности эмитента ценные бумаги делятся на:
- государственные, выпускаемые от лица органов исполнительной власти;
- негосударственные выпускаются юридическими лицами;
- муниципальные – выпускаются органами местного самоуправления;
При операциях с государственными ценными бумагами применяется льготное налогообложение.
Ценные бумаги также классифицируются на:
- эмиссионные;
- неэмиссионные.
Эмиссионные ценные бумаги размещаются выпусками и внутри каждого выпуска все бумаги имеют равные объемы и сроки осуществления прав.
Вопросы для самоконтроля.
Каково место рынка ценных бумаг в системе финансового рынка?
Назовите основные элементы инфраструктуры фондового рынка.
Дайте классификацию рынка ценных бумаг по функциональному признаку.
Охарактеризуйте основные виды биржевых сделок.
Назовите критерии классификации ценных бумаг.
Дайте классификацию ценных бумаг.