- •Краткосрочная финансовая политика
- •1. Цели и задачи краткосрочной финансовой политики
- •2. Сущность краткосрочной финансовой политики предприятия и учетно-балансовые основы ее проведения
- •3. Система цен и управления ценами на предприятии
- •4. Выбор ценовой политики предприятия и методы регулирования цен
- •5. Критерии выбора модели ценовой политики
- •6. Классификация методов управления ценами на предприятии
- •7. Равновесная рыночная цена и базовая цена предприятия
- •8. Планово-прогнозное и внеплановое изменение цен на предприятии
- •9. Цена в системе финансового планирования и финансового контроля на предприятии
- •10. Текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием
- •11. Значение и приемы планирования затрат предприятия в современных условиях
- •12. Методы оптимизации управления оборотными средствами
- •13. Кассовый пан в управлении финансами предприятия
- •14. Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для текущей хозяйственной деятельности предприятия
- •15. Расчет необходимого объема финансовых средств для формирования запасов на предприятии
- •16. Развернутый и сальдированный финансовые планы в управлении финансами предприятия
- •Раздел I. Доходы и поступления средств.
- •Раздел II. Расходы и отчисления средств.
- •Раздел III. Платежи в бюджеты.
- •Раздел IV. Целевое бюджетное финансирование и др.Целевые поступления средств.
- •17. Использование инструмента операционного анализа для оптимизации величины себестоимости продукции
- •18. Использование инструмента операционного анализа для планирования объемов производства
- •19. Использование показателя силы действия операционного рычага в практике краткосрочного финансового планирования
- •20. Использование в операционном анализе порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия
- •21. Принципы формирования активов предприятия
- •22. Пути оптимизации длительности производственного и финансового цикла
- •23. Принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия
- •24. Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли предприятия
- •25. Кредитная политика предприятия и ее влияние на величину оборотных активов
- •26. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности предприятия
- •27. Основные элементы процесса управления дебиторской задолженностью на предприятии
- •28. Управление краткосрочной кредиторской задолженностью
- •29. Методы оптимизации остатка денежных активов с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия
- •30. Использование модели Баумоля в управлении денежными активами предприятия
- •31. Модель Миллера-Орра: сущность, возможности применения
- •32. Сущность модели Стоуна, ее использование в управлении денежными активами предприятия
- •33. Методы управления денежными средствами предприятия
- •2. Анализ денежных потоков.
- •34. Операционный анализ и его роль в управлении финансовым обеспечением
- •35. Денежный оборот предприятия и комплексное управление денежными потоками
- •36. Организация обеспечения краткосрочной финансовой политики предприятия
- •37. Баланс и текущие финансовые потребности в управлении финансами предприятия
- •38. Финансовая политика предприятия и финансовое управление
- •39. Основные направления оптимизации в текущей финансовой деятельности
- •40. Базовая формула кредитного анализа и кредитная политика предприятия
- •41. Определение «точки экономического равновесия» между вероятной нехваткой запасов и затратами по содержанию резервного фонда
- •42. Регулирование сальдовых показателей оперативных финансовых планов предприятия
- •43. Кумулятивная потребность в капитале для растущих предприятий и фирм
- •44 Спонтанное финансирование
- •45. Основные финансовые блоки системы управления эффективностью денежного оборота предприятия
- •46. Платежный календарь как инструмент управления текущих финансовых потребностей предприятия
- •Платежный календарь на 2-ю декаду января (тыс. Руб.):
- •47. Закономерности принятия финансовых решений
- •48. Определение потребности краткосрочных финансирований в системе краткосрочного управления финансами предприятия
- •Динамика потребности в финансировании:
- •49. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования
- •50. Политика организации взаимоотношений предприятия с коммерческим банком
19. Использование показателя силы действия операционного рычага в практике краткосрочного финансового планирования
Рычаг (левередж) – это фактор, незначительное изменение которого может привести к существенному изменению конечных показателей (прибыли и рентабельности).
Производственный (операционный) левередж характеризует взаимосвязь постоянных и переменных затрат. В краткосрочном периоде в отличие от постоянных переменные издержки могут изменяться под влиянием корректировок объема производства (продаж). В долгосрочной перспективе все издержки имеют переменный характер. При изменении объема продаж пропорционально изменяются переменные издержки, а постоянные остаются прежними, таким образом, огромный позитивный потенциал для деятельности фирмы заложен в экономии на постоянных издержках в том числе и затратах, связанных с управлением предприятием.
Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации продукции всегда порождает изменение прибыли. Это связано с непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на финансовый результат деятельности предприятия, при изменении объема производства. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Указывая на темпы падения прибыли с каждого снижения выручки, сила воздействия операционного рычага свидетельствует об уровне предпринимательского риска данного предприятия.
Для предприятий, имеющих на балансе большое количество неэффективно используемых основных фондов, высокая сила воздействия операционного рычага представляет значительную опасность. Она заключается в том, что в этом случае каждый процент снижения выручки от реализации приводит к резкому падению прибыли и достаточно быстрым вхождением предприятием в зону убытков.
Сила действия операционного рычага максимальна при объеме продаж, близком к порогу рентабельности и уменьшается по мере удаления от порога рентабельности.
В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага на конкретное предприятие применят результат от реализации продукции после возмещения переменных издержек (VC), который часто называют маржинальным доходом:
МД = Объем продаж – Переменные издержки
МД = Постоянные издержки + Операционная прибыль (EBIT)
EBIT - прибыль от продаж до вычета процентов за кредит и налога на прибыль.
Желательно, чтобы маржинальный доход не только покрывал постоянные издержки, но и служил источником формирования операционной прибыли (EBIT).
После вычисления маржинального дохода определяется сила воздействия операционного рычага (СВОР):
СВОР = Маржинальный доход / Операционная прибыль
Сила воздействия операционного рычага всегда рассчитывается для определенного объема продаж. С изменением выручки от продаж меняется и его сила воздействия. Операционный рычаг позволяет оценить степень влияния изменения объемов продаж на размер будущей прибыли организации. Расчеты операционного рычага показывают, на сколько процентов изменится прибыль при изменении объема продаж на 1%.