Анализ долгосрочной платежеспособности (структуры капитала)

Цель – насколько структура капитала является финансово устойчивой.

Рассчитываются коэффициенты:

1. Коэффициент независимости – показывает долю собственных средств в имуществе фирмы

Собственный капитал стр. 490 + стр. 640 + стр. 650

Кнез = ------------------------------- = -------------------------------------

Актив стр. 300

Должен быть ≥ 0,5

Баланс на конец года

311359 / 517802 = 0,6 – условие выполняется

2. Коэффициент зависимости – показывает долю заемных средств в имуществе фирмы

Заемный капитал стр. 590 + 610 + 620 + 630 + 660

Кзав = ------------------------------- = -----------------------------------------

Актив стр. 300

Должен быть ≤ 0,5

(107917 + 35000 + 63526) / 517802 = 0,4 – условие выполняется

3. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает долю источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время

Собственный капитал + Долгосрочные обязательства стр. 490 + 640 + 650 + 590

Куст = ------------------------------------------------------------------------ = ----------------------------------

Активы стр. 300

Должен быть 0,8 – 0,9

(311 359 + 107 917) / 517 802 = 0,81 – условие выполняется

4. Коэффициент финансирования – соотношение собственных и заемных средств

Собственный капитал стр. 490 + 640 + 650

Кфин = ----------------------------- = --------------------------------------------

Заемный капитал стр. 590 + 610 + 620 + 630 + 660

Оптимальное значение ≥ 1

311 359 / (107 917 + 35 000 + 63 526)206443 = 1,51 – условие выполняется

5. Собственный оборотный капитал – оборотные средства, сформированные за счет собственного капитала

Ксок = Собственный капитал – Внеоборотные активы = стр. 490 + 640 + 650 - 190

Должен быть ≥ 10% от стоимости оборотных активов

311 359 – 266017 = 45 342; 10% от ОА = 251785 х 0,1 = 25 179 – условие выполняется

6. Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы

Собственный оборотный капитал стр. 490 + 640 + 650 - 190

Кман = -------------------------------------------- = ------------------------------------

Собственный капитал стр. 490 + 640 + 650

Должен быть 0,2 – 0,5

45 342 / 311 359 = 0,15 – условие выполняется

7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками – показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлечении заемных

Собственный оборотный капитал 490 + 640 + 650 - 190

К об. зап = ----------------------------------------------- = -----------------------------

Запасы 210

Оптимальное значение 0,6 – 0,8

45 342 / 128214 = 0,35 – условие не выполняется (запасы сформированы за счет собственного капитала только на 35%)

8. Коэффициент покрытия процентов – показывает способность фирмы осуществлять процентные выплаты по используемым кредитам

Прибыль до уплаты % и налогов (ф.2 с. 140 + 070)

К пок. проц. = --------------------------------------------------------------------

Проценты к уплате (ф.2 с. 070)

Чем больше, тем лучше

113949 / 16711 = 6,8

9. Коэффициент покрытия долга – показывает способность фирмы осуществлять погашение основного долга и процентов по используемым кредитам

Прибыль до уплаты % и налогов

К пок. дол. = --------------------------------------------------------------------------

Проценты к уплате + Выплата погашения основного долга

Должен быть минимум = 1. Чем больше, тем лучше

113949 / (16711 + 100000) = 0,97

- условие не выполняется.