1. Определение источников финансирования

Для осуществления инвестиционного проекта необходимо определить источники поступления денежных средств в размере предусмотренных инвестиционных затрат, дифференцированных по годам (табл. 8).

Таблица 8

Источники финансирования проекта

Источники финансирования	Объем финансирования по годам, млн руб.
	1	2	3	4 . . .	Итого
1. Собственный капитал
2.Банковский кредит
3. Кредиты поставщиков и подрядчиков
4. Устойчивые пассивы
Итого
В том числе собственные

Собственный капитал формируется за счет взносов учредителей (учредительный капитал), средств акционеров (акционерный капитал), бюджетных ассигнований.

Кредиты поставщиков и подрядчиков - это авансы поставщиков оборудования , подрядных строительно-монтажных организаций и другие формы товарного кредита.

Устойчивые пассивы (постоянная задолженность по заработной плате, отчисления на нее) могут быть приняты в размере месячного фонда оплаты труда с отчислениями на социальные нужды. Они оформляются как источник финансирования после начала производственной деятельности.

Разность между величиной необходимых инвестиционных затрат и собственным капиталом с учетом устойчивых пассивов характеризует потребность в заемных средствах, которая может быть покрыта за счет кредитов.

Для уменьшения выплат по процентам за кредиты к заемным средствам следует прибегать в более поздние сроки реализации инвестиционного проекта, используя в первую очередь собственный капитал. Для погашения кредитов и выплат процентов по ним необходимо разработать календарный график (табл. 9).

Таблица 9

График получения и возврата кредитов банка

Показатели	Сумма, млн руб., по годам
	1	2	3	4 . . .	Итого
1. Получение кредита
2. Возврат кредита
3. Остаток на начало года
4. Уплата процентов

Примечание. Кредит получен под . . . %.

Аналогично составляется график получения и возврата аванса поставщиков и подрядчиков.