2.2. Характеристика кредитных систем развивающихся стран.

В большинстве развивающихся стран, денежная система состоит из двух секторов.

Первый - организованный сектор денежной системы и организованный денежный рынок. Он, как правило, небольшой, часто контролируется извне; максимальный уровень номинальных процентных ставок имеет жесткое законодательное ограничение. Таким образом, государство регулирует цену денег. Организованный денежный рынок обслуживает преимущественно финансовые потребности средних и крупных местных и иностранных предприятий в современном индустриальном секторе.

Второй сектор - большой, но хаотичный и неорганизованный денежный рынок, неконтролируемый, незаконный и часто ростовщический. К этому сектору вынуждено обращаться населения с низкими доходами.

Такая структура денежной системы лишь отражает дуальную экономическую структуру многих слаборазвитых стран. Кроме того, она является следствием тенденции, характерной для развивающихся стран, - обслуживать потребности зажиточной элиты, пренебрегать потребности бедных слоев.

Основной причиной нестабильности национальных денежных единиц является слабая их контролируемость государством. Способность правительств развивающихся стран регулировать массу денег в обращении ограничивается, во-первых, открытостью их экономик, во-вторых, нестабильностью такого важного для экономики источника внутренних финансовых ресурсов, как доходы в иностранной валюте. Измерить размер денежной массы очень сложно, еще сложнее для центрального банковского учреждения контролировать ее.

Вследствие нестабильности национальной денежной единицы, что является результатом неэффективного контроля, большинство развивающихся стран, сталкиваются с проблемой валютного замещения. Эффект валютного замещения возникает, когда иностранная валюта служит альтернативный инструмент измерения стоимости и накопления (например, доллары США в северной Мексике).

Кредитные системы стран с неразвитыми рынками обеспечивают необходимые финансовые услуги: мобилизацию сбережений, размещения кредитов, ограничения риска, страхование и управление валютными средствами. Кроме того, их используют для денежно-кредитного регулирования государства в целях преодоления макроэкономической нестабильности, характерной, например, для многих стран Латинской Америки (высокая инфляция, большой бюджетный дефицит и торговый дефицит). Кредитная система является основным инструментом осуществления политики стабилизации.

Способность центральных банков развитых стран эффективно выполняет административные и регулирующие функции, обусловлена тем, что эти страны имеют высоко интегрированную целостную экономику, сложную и развитую финансовую систему, образованное, профессионально обученное и хорошо информированное население.

Особенностью государственного регулирования денежно-кредитных систем стран, есть сильное политическое влияние и контроль со стороны центрального банка по процентным ставкам, валютным курсам, лицензированием импорта и тому подобное.

Основные задачи центрального банка в регулировании денежной системы - укрепить доверие граждан и иностранных торговых партнеров к национальной валюте как к жизнеспособной стабильной единице расчета; убедить в надежности национальной денежно-кредитной системы.

Центральные банки многих развивающихся стран ограниченно контролируют надежность валют этих стран. Это обусловлено прежде всего такими факторами, как осуществление правительством фискальной политики и большой бюджетный дефицит, который должен финансироваться либо посредством печатания денег, либо с помощью иностранных и внутренних займов. Дефицит неизбежно приводит к увеличению инфляции и потери доверия к местной валюте.

Для подавляющего большинства развивающихся стран характерно то, что центральные банки не имеют необходимой гибкости и независимости для выполнения макроэкономических и регулирующих функций, свойственных центральным банкам развитых стран [11].

Развитие кредитной системы этой группы стран породил ряд промежуточных и специфических форм финансовых учреждений, выполняющих функции центрального банка. Промежуточной формой между валютным управлением и центральным банком является центральная банковское учреждение, финансовая деятельность которого находится под строгим контролем правительства. Примером переходных форм являются банки британские колонии и протектораты (Фиджи, Белиз, Мальдивы и бутан). Масштабы такой деятельности зависят от способности законодательных органов влиять на непоследовательную политику руководящих кредитно-денежных учреждений. Исходя из задач обеспечения ускоренного развития экономики, коммерческие банки развивающихся стран должны играть гораздо более активную роль в поддержке новых производств и финансировании существующих, чем банки в развитых странах. Они должны быть источником капитала и одновременно накапливать знания о коммерческой деятельности и деловой опыт. Именно из-за неспособности коммерческих банков в такой деятельности во многих развивающихся странах возникли новые финансовые учреждения - банки развития.

Банки развития - это специализированные государственные и частные учреждения, на средне и долгосрочной основе предоставляют средства для создания и расширения промышленных предприятий. Их возникновение во многих странах связано с тем, что существующие банки преимущественно предоставляют кредиты на коммерческие цели (коммерческие и сберегательные банки), в частности центральный банк контролирует и регулирует денежную массу. Кроме того, коммерческие банки предоставляют кредиты на таких условиях, которые не приемлемы для предприятий, создаваемых, или для финансирования крупных проектов. Чаще они предоставляют средства "надежным" заемщикам (известным предприятиям, многие из которых принадлежит иностранцам или возглавляющих влиятельные семьи).

Чтобы способствовать росту производства в экономиках, которым недостает финансового капитала, банки развития, ища способы привлечения средств, даются в двух основных источниках: двух - и многосторонних кредитов национальных агентств по оказанию международной помощи вроде Агентства международного развития США и международных организаций типа Всемирного банка; займов у собственного правительства. [6]