39.Интеграция в Азиатско-тихоокеанском регионе (атэс)

Азо-Тихоок эк сотрудничество - АТЭС В конце XX века набирают силу интеграц процессы в Вост Азии. Наиболее успешно действ Ассоциация стран Юго-Вост Азии (АСЕАН), вкот входят один из четырех азиатских "драконов" Сингапур, а также НИС "новой волны" - Малайзия, Индонезия, Таиланд, Бруней и Филиппины. Успех взаимного сотрудничества в рамках этой группировки тесно связан с бурным эк ростом большинства стран - участниц АСЕАН, сопоставимостью уровней их развития, хорошо налаженными и имеющими давние исторические традиции взаимными торговыми связями, а также отрегулированной формой сотрудничества. Перспективы развития экономической интеграции в Восточной Азии в значительной степени связывают с созданием организации Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС). Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество (АТЭС) - это межправительственная организация, объединяющая 21 государство региона. АТЭС была создана в 1989 г. по предложению Австралии с целью развития экономического сотрудничества в бассейне Тихого Океана. Первоначально в нее входили 12 стран: Австралия, Бруней, Канада, Индонезия, Япония, Малайзия, Новая Зеландия, Филиппины, Сингапур, Южная Корея, Таиланд и США. Потом: Китай, Гонконг, Тайвань, Мексика, Чили, Папуа - Новая Гвинея, Вьетнам, Перу и Россия. АТЭС формально имеет консультат статус, однако в рамках его рабочих органов опредя регион правила ведения торговли, инвестиционной и финансовой деятельности, проводятся встречи отраслевых министров и экспертов по вопросам сотрудничества в тех или иных областях. Оценивая процессы эк интеграции в Азиатско-Тихоокеанском регионе, многие специалисты указывают на особые условия и своеобразие ее развития. К числу основных особенностей интеграционных процессов в АТР можно отнести следующие: во-первых, интеграц процессы в организации АТЭС идут при ведущей роли ТНК, Создающих почву для межгосударственного сотрудничества. Уникальная роль АТЭС состоит в том, что в ней объед 2 великие эк страны- США и Япония, а также Китай. Что касается Японии, то АТЭС является единственной международной структурой интеграционного типа, куда входит она.в-третьих, интеграция в масштабах АТР включает субрегиональные эк союзы (АСЕАН, НАФТА, Южно-Тихоокеанский форум и др.), т. е. допускает разные уровни интеграции, например, по степени либерализации внешней торговли; в-четвертых, идеология тихоокеанского "откр регионализма", развитая в СТЭС и ТЭС, рассматривает региональную интеграцию как элемент эк глобализма. При этом эволюция мэ предстает как процесс постепенного объединения и взаимопроникновения регион эк союзов.зону торговли в системе АСЕАН можно отнести к первому этапу развития экономической интеграции, т. е. к зоне свободной торговли с отменой тарифов и других ограничений. В отношении АТЭС пока можно говорить не о зоне свободной торговли, а об "открытой экономической ассоциации". Весьма быстрыми темпами растет товарооборот между 3 гл участниками АТЭС: Японией, США и Юго-Вост Азией.

40.Интеграционные группировки в развивающихся странах

Развивающиеся страны стали проявлять повышенный интерес к региональной интеграции в 60-е гг. Создание интеграционных группировок рассматривалось ими как одно из основных средств диверсификации ВЭД и ослабления зависимости от развитых стран. Однако почти 50-летний показал, что ни в одной из входящих в группировки стран не удалось сформировать интеграционный комплекс, подобно созданным в развитых странах. Об этом, свидетельствует уровень взаимного экспорта в общем экспорте группировок. (в ЕС около 70 %,в развивающихся до 20%). Применительно к развивающимся странам можно также говорить о специфическом характере ставящихся целей интеграции. Если для развитых стран интеграция – это функция уже достигнувшего ими высокого уровня развития производительных сил, то для развивающихся стран – это средство, с помощью которого они стремятся облегчить проведение индустриализации. Более конкретно эти цели состоят в следующем:- ускорение эконом. роста;- оптимизация структуры нац. экономик;- ослабление зависимости от бывших метрополий;- изменение своего подчиненного положения в МЭ.

Процесс интеграции в развивающихся странах идет медленно, что объясняется внутренними особенностями каждой отдельной страны (низкий уровень развития произв-ых сил, , недостаток финансовых ресурсов); существенными различиями в эконом стратегии отдельных участников группировок и избранных ими моделях развития; характером взаимосвязей интегрирующихся государств ,факторами внешнего порядка (финансовая зависимость от развитых стран, значительный контроль за внешней торговлей и экспортным производством развивающихся стран со стороны ТНК); политической нестабильностью. Все это свидетельствует о том, что интеграция в развивающихся странах является лишь прединтеграцией.

Все интеграционные группировки Латинской Америки имеют конечной целью создание общего рынка. Азиатско-тихоокеанская интеграция проявляется, прежде всего, на микроуровне в форме образования МНК и ТНК. На Ближнем Востоке наиболее значительными являются Союз сотрудничества арабских государств Персидского Залива, Совет арабского сотрудничества и Союз арабского Магриба.

В Африке существует огромное разнообразие интеграционных группировок. Наиболее крупными и значительными являются 5: Экономическое сообщество стран Западной Африки (ЭКОВАС), Таможенный и экономический союз Центральной Африки, Южноафриканское сообщество развития, Общий рынок Восточной и Южной Африки (КОМЕСА), Западно-африканский экономический и валютный союз (УЭМОА). Все эти группировки предполагают создание общего рынка, а ЭКОВАС и УЭМОА кроме этого предусматривают также гармонизацию национального законодательства (в частности, инвестиционного). УЭМОА ставит целью создание не только экономического, но и валютного союза.

Интеграционные процессы в Африке сталкиваются с большими трудностями, обусловленными малой емкостью национальных рынков и крайне низким уровнем внутрирегиональной торговли.

Рассмотренные интеграционные группировки мира позволяют выделить следующие существенные различия интеграции в развитых и развивающихся странах:- различные побудительные причины интеграции;- различные исходные эконом. и полит. мотивы интеграции;- развитие интеграционных группировок в развивающихся странах вширь, а не вглубь;- отсутствие динамики в развитии интеграционных группировок развивающихся стран.

41.Развитие интеграционных процессов в рамках СНГ

СНГ было создано в 1991 г. В его состав входило 12 госу­дарств (в 2008 г. Грузия подала заявку на выход из СНГ). Соглашение о создании СНГ имеет двойную направленность:

1) нацелено на окончательный демонтаж старых экономических структур:2) предполагает организацию качественно новых отношений между суверенными государствами, формирование и сохранение единого экономического пространства.

Процесс формирования СНГ прошел ряд этапов:

1-й этап-1992 г. - становление СНГ;

2-й – 1993-1994 гг. – формирование СНГ. Главным на данном этапе было подписание Договора о создании Экономического Союза СНГ (сентябрь 1993 г.), который предусматривал классическую, выверенную на европейском опыте, последовательность интеграции: ЗСТ (Зона свободной торговли) - ТС (Таможенный союз) - ОР (Общий рынок) товаров, капиталов, услуг, рабочей силы – валютный союз.

3-й в развитии СНГ стало подписание в апреле 1994 г. соглашения о создании ЗСТ.

4-й -, созданием ряда субрегиональных группировок в составе нескольких членов СНГ. В частности:

• Таможенного Союза (1996г.) в составе РФ, РБ, Казахстана, Кыргызстана, Таджикистана (1999 г.), преобразованного в 2000г. в ЕврАЗэс;

• Союза РБ и РФ (1997), трансформирующегося в 1999 г. в Союзное государство;

• Центральноазиатского Союза (1994) в составе Казахстана, Кыргызстана, Узбекистана, Туркмении;

• ГУАМ - в составе Грузии, Украины, Азербайджана и Молдовы, которые имеют общий интерес по созданию транспортного коридора на юге бывшего СССР;

• Организации региональной интеграции (2003г.) в составе РБ, Казахстана, России и Украины.

Воздействие регионализма в СНГ на общеинтеграционные процессы неоднозначно. С одной стороны, единое пространство дробится, но мини-интеграции означают движение вперед в тех случаях, когда общая интеграция оказывается затруднительной.

Оценивая СНГ в целом, можно отметить, что в его рамках решаются многие соц. – эконом. проблемы развития и безопасности государств-участников, реализуются программы по формированию общего образовательного пространства, в сфере военного сотрудничества и т.д. В то же время СНГ не смогло стать эффективно действующим региональным объединением государств. Большинство из провозглашенных целей и задач, особенно в области экономики, остаются невыполненными.

Возможно, главная причина в том, что интеграция начинается с первичных экономических субъектов. Нельзя создавать интеграционную группировку только посредствам политических решений. Необходимо убедить предприятия и фирмы, что сотрудничество будет взаимовыгодным. С другой стороны, у СНГ существует хорошая документальная база, Созданы соответствующие органы: Совет глав государств, Совет глав правительств, Эконом. суд и др. Также созданы специальные органы для сотрудничества в некоторых отраслях и структуры, призванные развивать интеграционное сотрудничество. В то же время органы СНГ фактически лишены властных полномочий, без которых невозможно эффективное развитие интеграции и предполагаемое создание единого экономического пространства.

42.Участие Республики Беларусь в международной экономической интеграции

43. Мировая валютная система: сущность, основные элементы

МВС – совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Главная задача МВС – регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота.

Элементы МВС:

• Мировой денежный товар – резервные валюты, международные счетные валютные единицы, которые используются каждой страной в качестве эквивалента при международных расчетах и платежах. В данном случае мировым денежным товаром являются деньги, которые обслуживают МЭО. В качестве резервной валюты может быть любая валюта, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции на валютных рынках. Предпосылки приобретения статуса резервной валюты:

1. Господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, золотовалютных резервах

2. Наличие развитой сети кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом

3. Организованный емкий рынок ссудных капиталов

4. Либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты

5. Активная внешнеэкономическая, в том числе валютная и кредитная политика

В качестве международных резервных валют выступают: доллар США, фунт стерлингов, японская Ена, евро, СДР (специальные права заимствования)

• Международнаяликвидность – возможность страны или группы стран обеспечивать краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Включает:

1. Официальные валютные резервы стран

2. Официальные золотые резервы

3. Резервную позицию МВФ (право страны-члена получать безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% ее квоты в МВФ)

• Валютныйкурс – стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой.

• Валютный рынок – мировой валютный рынок, который включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций.

• Международные организации – институциональные структуры, регулирующие валютно-финансовые отношения в рамках мирового хозяйства.

• Межгосударственные договоренности – единообразный вексельный закон, система СВИФТ и другие.

44. Этапы развития мировой валютной системы

В своем развитии международная валютная система прошла 4 этапа, которые соответственно представляют 4 международные валютные системы.

1 этап – валютная система золотого стандарта. Принята на Парижской конференции в 1821 г. Валюты ряда государств в этот период свободно обращались на золото на внутренних рынках своих стран. Черты: 1)определенное золотое содержание валютной единицы

2)конвертируемость каждой валюты в золото обеспечивается как внутри, так и за пределами границ отдельного государства

3)золотые слитки свободно обмениваются на монеты в определенном эквиваленте

4)золото свободно экспортируется и импортируется, продается на мировых рынках золота

5)поддержание жесткого соотношения между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег

2 этап – валютная система золотодевизного стандарта. Стала результатом решений Генуэсской конференции 1922 г. При золотодевизном стандарте банкноты размениваются не на золото, а на девизы (векселя, чеки, другие банкноты) других стан, которые затем могут быть обменены на золото. В качестве девизной валюты были избраны доллар США и фунт стерлингов. Принципы:

1)основа данной системы – золото и девизы (иностранные валюты)

2)конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно, но и косвенно через иностранные валюты

3)восстановлен режим свободно колеблющихся курсов валют

4)валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний

3 этап – Бреттон-вудская валютная система. Официально оформлена на международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 12 июля 1944 г. В городе Бреттон-Вудс США. Цели создания системы:

1)восстановление обширной свободной торговли

2)установление стабильного равновесия системы международного обмена

3)передача в распоряжение государств ресурсов для противодействии временным трудностям во внешнем балансе

Принципы системы:

-установление твердых обменных курсов валют стран-учасниц к курсу ведущей валюты

-курс ведущей валюты фиксирован в золото

-центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей валюте (в рамках +/- 1% с помощью валютных интервенций)

-изменение курса валют осуществляется по средствам девальвации и ревальвации

-организационным звеном данной системы является международный валютный фонд и международный банк реконструкции и развития (основанный там же)

Причины кризиса Бреттон-вудской системы:

• Неустойчивость и противоречия экономик

• Отрицательное влияние инфляции на мировые цены

• Нестабильность платежных балансов

• Принцип американоцентризма перестал соответствовать новой расстановке сил с возникновением 3-ех мировых центров США, Западная Европа, Япония

• Активизация рынка (евродоллара). Поскольку США покрывают дефицит своего платежного баланса национальной валютой, часть доллара перемещается в иностранные банки, способствую развитию рынка евродоллара.

• Дезорганизующая роль транснациональных корпораций в валютной сфере. ТНК располагают гигантскими краткосрочными активами в разных валютах, которые более чем вдвое превышают валютные резервы центральных банков, ускользают от национального контроля и в погоне за прибылью участвуют в валютной спекуляции.

4 этап – ямайская валютная система. Устройство ямайской валютной системы было официально оговорено на конференции международного валютного фонда в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. Основа: плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт. Основные характеристики:

1)полицентричность, то есть система основано не на одной, а на нескольких ключевых валютах

2)отмена монетного паритета золота

3)основное средство международных расчетов – это СКВ, СДР и резервные позиции в МВФ

4)отсутствие предела в колебании валютного курса. Курсы формируются под воздействие спроса и предложения

5)невмешательство центральных банков стран в работу валютных рынков для подержания фиксированного паритета своей валюты

6)выбор режима валютного курса самой страной, но ей запрещено выражать его через золото

7)наблюдение международным валютным фондом за политикой стран в области валютных курсов

Для ямайской валютной системы характерно сильное колебание валютного курса для доллара США. Это колебание стало причиной многих валютных кризисов. В ответ на нестабильность ямайской валютной системы страны ЕС создали собственную международную (региональную) валютную систему для стимулирования процесса экономической интеграции.

45. Валютный рынок: понятие, функции, институциональная структура.

Валютный рынок - система устойчивых организационно-экономических отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже инвалюты и различных валютных ценностей. Основные субъекты валютного рынка: ТНК, коммерческие банки, торгово-промышленные и финансовые компании, центральные банки, биржи, международные и региональные организации, брокерские компании, частные лица и др. Главными функциями валютного рынка являются:-формирование валютного курса;-предоставление механизмов защиты от валютных рисков, обеспечение движения спекулятивных капиталов и инструментов для целей денежно-кредитной политики центрального банка.

На современном этапе валютный рынок выглядит как совокупность национальных, региональных и мировых рынков, грани между которыми практически стерты. В зависимости от степени организованности валютных рынков они подразделяются на биржевые и межбанковские. Вне зависимости от типа валютного рынка большая часть валютных сделок проводиться либо от имени, либо непосредственно банками, уполномоченными вести валютные операции.

Современным валютным рынкам присущи следующие особенности:

-они относятся к группе эффективных рынков, для которых характерен большой объем операций, огромное количество участников, достаточно свободный доступ на рынок, доступность ценовой информации;

-преобладание трансграничных операций в общей массе заключаемых сделок и их высокая концентрация (более половины их приходится на три мировых финансовых центра: Лондон, Нью-Йорк, Токио);

- осуществление операций круглосуточно, преобладание в их числе спекулятивных и арбитражных операций;

- нестабильность курсов валют;

- корректировка работы валютных рынков со стороны государств в целях обеспечения национальной безопасности и реализации национальных преимуществ;

- находятся под воздействием международных правил валютного регулирования.

46. Основные операции на международном валютном рынке

В зависимости от организационно-правовой формы на международном валютном рынке используются следующие операции:

1. Операции СПОТ

2. Форвардные операции

3. Фьючерсные операции

4. Опционные операции

5. ОперацииСВОП

Классификация операций:

1. В зависимости от целей участников операции (предпринимательские, хеджевые операции, спекулятивные операции, арбитражные операции)

Операции спот - немедленная поставка, после заключения сделки купли-продажи валюты участники международного валютного рынка дают указание перечислить соответствующую сумму валюты контрагенту, дата перечисления средств – дата валютирования, в зависимости от соотношения даты валютирования и даты заключения сделки выделяют 3 вида операции СПОТ:

• Дата валютирования совпадает с датой заключения сделки

• Дата валютирования отстает от даты заключения сделки на 1 рабочий день

• Дата валютирования отстает от даты заключения сделки на 2 рабочих дня

Форвардные операции – обязательные для исполнения соглашения между банком и клиентами по покупке или продаже, в определенный день, в будущем определенной суммы иностранной валюты. Валюта, сумма, обменный курс и дата платежа фиксируется на момент заключения сделки. Форвардный контракт является банковским контрактом, поэтому он не стандартизирован и может быть подобран под конкретную операцию. Форвардный курс – согласованный курс по которому валюты обмениваются в определенный момент в будущем. Данные операции могут совершаться с любыми валютами и на любой срок (7, 14, 21, 28 дней, 1-12 месяцев).

47. Рынок спот и рынок форвард. Фьючерсы и опционы.

• СПОТ - рынок — рынок торговли с немедленной по­ставкой валюты — на него приходится 65% всего обо­рота;

• Типы операций, осуществляемые на срочном рынке

• 1.Форвардные операции (форвардные валютные контракты) — это обязательные для исполнения соглашения между банком и клиентами по покупке или продаже в определенный день в будущем определенной суммы иностранной валюты. При этом валюта, сумма, обменный курс и дата платежа фиксируются на момент заключения сделки.

• Валюта по форвардной операции может продаваться с форвардной премией или дисконтом. Форвардная премия образуется в случае превышения форвардного курса над реальным. Форвардный дисконт образуется в случае превышения реального курса валюты над форвардным:

• 2.Фьючерсные операции (фьючерсные контракты)— стандартизированные форвардные контракты на валюту, которые осуществляются в основном на биржевом рынке. Это приводит к тому, что сроки исполнения привязаны к определенным датам (например, определенным дням недели), валютам, а также стандартизированы по объемам, срокам и условиям поставки.

• Фьючерсные сделки более дешевые, чем форвардные, за счет того, что они стандартизированы и, следовательно, спред при этих сделках меньше.

• Недостатком фьючерсов является то, что если стандартная сумма фьючерсного контракта не равна сумме, которую необходимо прохеджировать, то разница должна быть либо незакрытой, либо прохеджированной на денежном рынке.

• Хеджирование — специфические сделки, целью которых является избежание потерь от неблагоприятного изменения валютного курса.

48. Валютный курс: сущность, основные режимы формирования и функционирования

Валютный курс – это цена единицы национальной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты. Валютный курс может устанавливаться законодательно или определяться в процессе катеровки.

Прямаякатеровка – это курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты (1 фунт стерлингов = 2 долларам).

Обратная (косвенная ) катеровка- это курс единицы иностранной валюты, выраженный в определенном количестве национальной валюты (1 доллар = 0,5 фунтов стерлингов). В настоящее время в мире существует около 150 национальных денежных единиц. Однако не все валюты обмениваются друг на друга. Изменение валютного курса влияет на экспорт и импорт. Падение курса денежной единицы сопровождается удорожанием импортных товаров и сокращением импорта. Одновременно увеличиваются экспортные возможности, так как ее товары за границей становятся дешевле. Для оценки темпов экономического развития используют понятия: номинальный валютный курс и реальный валютный курс.

Номинальный валютный курс – это цена единицы национальной валюты, выраженная в единице иностранной. Обычно в случае текущих сделок под валютным курсом понимается именно номинальный курс.

Реальный валютный курс – это номинальный валютный курс с учетом изменения уровня цен в своей стране и в том государстве, к валюте которого катируется национальная валюта. В зависимости от степени вмешательства государства в лице центрального банка функционирование рынка валют различают 3 варианта режима валютного курса:

1)фиксированный валютный курс – официально установленное соотношение между двумя валютами ЦБ устанавливает курс, по которому обязуется производить куплю-продажу валюты. Способы фиксации валютного курса:

-фиксация курса к одной валюте – это привязка курса национальной валюты к курсу более значимой валюты, чаще всего к доллару

-валютное правление – это фиксация курса национальной валюты к иностранной, при которой выпуск первой полностью обеспечен запасами второй.

-фиксация курса национальной валюты к валютам главных торговых партнеров.

-фиксация курса национальной валюты к евро.

Противоположная позиция государства проявляется в свободном колебании валютного курса под слиянием спроса и предложения.

2)плавающий гибкий валютный курс – это свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения валютный курс. Пределы колебаний законодательно не устанавливаются. Различают «чистое плавание» (без вмешательства ЦБ в валютный рынок) и «грязное плавание» (управляемое, при котором ЦБ вмешивается в курсообразование с помощью интервенции на валютном рынке). Валютная интервенция – это резкий выброс (резкое изъятие) ведущих валют с международного рынка. Например, ЦБ может увеличить предложение своей валюты на международном валютном рынке, следовательно, валюта обесценивается.

3)промежуточный или ограниченно гибкий валютный курс – это официально установленное соотношение между валютами, допускающие небольшие колебания валютного курса в соответствии с принятыми правилами. Различают ограниченно гибкий курс к одной валюте и ограниченно гибкий курс в рамках совместной политики. Валютный коридор – это установленные пределы колебания валютного курса, которые государство обязуется поддерживать.

49. Факторы, влияющие на валютный курс

Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы – паритета покупательная способность валют под влиянием спроса и предложения валюты, соотношение такого спроса и предложения зависит от многих факторов: 1. Конъюнктурные, связаны с колебаниями деловой активности, политической и военно-политической обстановки, по слухам, догадки и прогнозы. На ряду с конъюнктурными факторами, влияние которых трудно предвидеть на спрос и предложение валюты, т.е. на динамику ее курса влияют и относительно долговременные тенденции, определяющие положение той или иной национальной денежной единицы.

2. Структурные

Среди этих факторов можно назвать следующие:

1. Рост национального дохода, этот фактор обуславливает повышенный спрос на иностранные товары, в тоже время товарный импорт может увеличить отток иностранной валюты

2. Темпы инфляции, чем выше темпы инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, выравнивание курса происходит в течение 1-2 лет

3. Состояние платежного баланса

4. Разница процентных ставок в разных странах

5. Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции

6. Степень использования определенной валюты на европейском рынке и в международных расчетах

7. Степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках

8. Валютная политика

9. Степень развития фондового рынка

50. Международная корпорация: понятие, этапы становления, черты. Классификация видов международных компаний.

Международная корпорация – это форма организаций компаний, осуществляющая прямые зарубежные инвестиции в различные страны мира.по классификации ООН к ним относят те, у которых:

-годовой объем продаж составляет более 1 млрд. $

-от 1/5 до 1/3 общего оборота приходится на заграничные операции

-доля зарубежных активов не менее 25%

-филиалы имеются не менее чем в 6 странах

Главным качественным признаком международной корпорации является перенесение производственного процесса в другие страны на основе прямых зарубежных инвестиций. Маркетолог Котлер по организационным принципам выделяет 4 принципа международных компаний:

1.многонациональные корпорации (МНК). Многие из них заняты в обрабатывающем секторе, сосредотачивая внимание на выпуске лекарств, производстве химикатов, электронике, с/х сырья и нефти, синтетических волокон и электрооборудования. Современные МНК – это международные финансово-промышленные корпорации, состоящие из головной компании финансовой или производственной ориентации, расположенных как в стране базирования МНК, так и вне ее. Большинство МНК развитых стран организованно по иерархическому принципу и имеют холдинговую форму организации. Холдинговая компания – это особый тип финансовой или финансово-промышленной компании, создаваемой для владения контрольным пакетом акций других фирм с целью делового контроля над ними и управления их деятельностью.

2.транснациональная компания или корпорация (ТНК) – это компания, владеющая производственными подразделениями в нескольких странах, на зарубежную деятельность которой приходится около 25-30% ее общего объема и имеющая филиалы в двух и более странах.

3.глобальные компании – это крупные международные предприятия, которые рассматривают мировой рынок как единое целое. Производят и маркетируют стандартизованный продукт с минимальным учетом особенностей национальных рынков зарубежных стран.

4.интернациональные корпорации – это крупнейшие компании промышленно развитых стран. Интернациональные по капиталу и сфере деятельности. Образование их связанно с интернациональным переплетением интересов капитала разных стран.

51. Государственное и международное регулирование деятельности ТНК

52. Транснациональные банки (ТНБ): сущность, критерии, характерные черты, функции, услуги, стратегии развития, особенности функционирования

Транснациональные банки – это финансовые объединения международные по масштабам своей деятельности и принадлежащие капиталу, как правило, одной страны. К транснациональным банкам относятся крупнейшие банки развитых капиталистических стран с наличием разветвленной зарубежной сети и постоянным характером операций на внешних денежных рынках.

Характерные черты:

-доминирующая роль на национальном рынке

-высокая доля зарубежных операций

-перенос за границу активных операций, части собственного капитала

-формирование депозитной базы

-диверсификация деятельности

Основные функции:

1)обслуживание международной торговли и производства (факторинг, фарфейтинг, ливинг)

2)участие в каунтертрейдинге (встречная торговля)

3)проектное финансирование

4)осуществление международной кредитной деятельности

5)осуществление международных диленговых операций с иностранной валютой, межбанковскими депозитами и драгоценным метолом

6)международные инвестиционные банковские услуги в форме андеррайтинга и торговли международными эмиссиями капитальных, долговых и производных ценных бумаг

В связи с мировым финансовым кризисом, многие крупнейшие банки, занимавшие лидирующее положение продолжительное время (преимущественно Американские и Японские), утрачивают свои позиции. Характерной тенденцией последних лет является укрепление положения в мировой финансовой системе азиатских банков, в первую очередь китайских, таких как: IndustrialbankofChina, ConstructionBank, BankofChina

Позиции 10 крупнейших банков мира по активам:

1. BNP Paribas (Франция) - 2,84

2. DeutscheBank (Германия) - 2,62

3. HSBC (Великобритания) - 2,6

4. Barclays (Великобритания) - 2,32

5. RoyalBankofScotland (Великобритания - 2,32

6. Bank of America (США) - 2,27

7. Credit Agricole (Франция) - 2,24

8. JP Morgan Chase (США) - 2,2

9. ICBC (Китай) - 2,2

10. Citigroup (США) - 1,95

53. Международные финансово-промышленные группы (ФПГ): сущность, принципы создания, экономическая основа, классификации, пути формирования. Типы ФПГ

ФПГ – финансово-промышленные группы

ФПГ может организовываться в виде:

1. Объединение основного и дочернего обществ

2. Совокупности юридических лиц, подписавших договор о создании соответствующего объединения и учрежденной ими центральной компании

Требования к ФПГ:

1. Надфирменное образование, имеющее в составе юридически самостоятельных субъектов

2. Наличие финансовой составляющей

3. Реальный контроль центрального субъекта и проведение единой стратегии

Распространение получают международные ФПГ, являющиеся результатом трансформации транснациональных компаний.

Типы ФПГ:

1. Банковские, создаются крупнейшими банками, обладающими акциями промышленных предприятий и проводящими политику создания подчиненных им промышленных империй

2. Промышленные, включают в свою структуру небольшие банки, созданные предприятиями группы или головной компанией и не играющие существенные роли

Блоки ФПГ:

1. Финансово-управленческий

2. Промышленный

3. Сервисный (торгово-посреднические, транспортные, научно-исследовательские и иные структуры)

Производственным ядром ФПГ могут быть несколько корпораций.

Формы интеграции ФПГ:

1. Жесткие, могут быть отнесены к вертикально интегрированным корпорациям, поскольку независимо от владения собственностью всех участников, осуществляют финансовое планирование и контроль финансовых потоков, имеют общую информационную и юридическую службу, руководят работой аппарата совета директоров группы, проводят общую инвестиционную, инновационную и экспортную политику.

2. Мягкие, основываются на договорах и последующем взаимном обмене акциями или передачей их во временное управление трастовой компанией. Перекрестное владение пакетами акций, недостаточными для контроля, позволяет обеспечить единство объединения, каждый член которого находится в зависимости от других.

ФПГ могут быть отраслевыми и межотраслевыми, вертикально и горизонтально интегрированными, однопрофильными, родственными, не родственными по составу, это наиболее гибкая и разветвленная форма интеграции промышленного капитала.

Головная структура ФПГ по типу может быть:

• Унитарной

• Холдинговой

• Мультидивизиональной (Обществом, Ассоциацией, Союзом)

Ею может быть:

• Инвестиционный институт

• Промышленное предприятие

• Группыпредприятий

• Научно-исследовательский институт

• Торгово-посредническая структура, ее функции могут быть возложены на одного из участников

Роль банков в структуре ФПГ состоит в:

1. Осуществлении кредитного и рассчетно-кассового обслуживания всех участников группы, формировании ее клиринговой системы

2. Создании центрального депозитария, обслуживающего выпуск и размещение акций участников ФПГ (IPO)

3. Договорном обеспечении сделок с ценными бумагами

4. Образовании общего залогового фонда и других инструментов солидарной ответственности участников

5. Осуществлении трастового управления пакетами акций участников

6. Выборе наиболее эффективных инвестиционных схем при организации смешанного (спонсорского) финансирования кредитуемых объектов

ФПГ реализуют синергетический эффект за счет:

1. Масштабности структур (600 ФПГ контролируют более ¼ мирового производства)

2. Привлечения иностранного капитала

3. Обладания высокой устойчивостью, гарантирующих сохранность технологических цепочек

4. Осуществления широкой диверсификации

5. Объединения банковского и промышленного капиталов

6. Централизации части средств в фонде инвестиций в рамках группы и повышение инвестиционной активности на ключевых направлениях

7. Внутреннего кредитования участников

8. Экономии ресурсов в результате перевода внешнего финансового оборота во внутренний

9. Рационализация движения товарных и денежных потоков между участниками

10. Привлечение на выгодных условиях и в более широких масштабах внешних финансовых источников (бюджетные кредиты, облигационные займы, кредиты иностранных юридических лиц)

11. Оптимизация налоговых платежей, которые может осуществлять централизованно головная компания при наличии единой учетной политики

54.Международные расчеты и платежи

Международные расчеты — регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими и культурными отношениями между юридическими лицами и гра­жданами разных стран. Они включают, условия и порядок осуществления платежей, деятельность банков по их проведению.

Для осуществления расчетов банки используют свои заграничные отделения и корреспондентские отношения с иностранными банками, которые сопровождаются открытием счетов «лоро» (иностранных банков в данном банке) и «ностро» (данного банка в иностранных). Корреспондентские соглашения определя­ют порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израс­ходованных средств.

Основные формы международных расчетов: документарный аккредитив, инкассо, банковский перевод, открытый счет, аванс, вексель и чеки.

Особенности международных расчетов.

1. Импортеры и экспортеры, их банки вступают в определен­ные отношения, связанные с оформлением, пересылкой, обработкой платежных документов, осуществлением платежей.

2. Международные расчеты регулируются нормативными на­циональными законодат. актами, международ. банковскими правилами и обычаями.

3. Международные расчеты — объект унификации.

4. Они имеют, документар­ный характер, т.е. осуществляются против финансовых и ком­мерческих документов. К финансовым документам относятся простые и переводные векселя, чеки, платежные расписки. Коммерческие документы включают: а) счета-фактуры; б) страховые документы г) сертификаты, удостоверяющие происхождение, вес, качество или анализ товаров. 5. Осуществляются в различных валютах. 6. Применяются унифицированные правила гарантий.

На выбор форм международных расчетов влияет ряд факторов:

• вид товара, являющегося объектом внешнеторговой сделки

• наличие кредитного соглашения;

• платежеспособность и репутация контрагентов по внешне­экономическим сделкам;

• уровень спроса и предложения на данный товар на мировых рынках. В контракте оговариваются условия и формы международных расчетов.

Все большее значение приобретает система расчетов мирового денежного рынка. Международной финансово-телекоммуникационной системой является SWIFT— сообщество для всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций), которая обеспечивает более чем 80% международных расчетов. Через нее осуществляются переводы денежных средств, передача информации о состоянии счетов в кредитных учреждениях, подтверждение валютных сделок, расчеты по инкассо, аккредитивам, операций с цепными бумагами. В настоящее время международные электронные системы современного мирового денежного рынка разделяются на две кате­гории: 1) систему финансовых сообщений (в рамках финансовых сообще­ний осуществляются только оперативная пересылка и хранение межбанковских документов) и 2) систему международных расчетов.