Ссудный капитал

Представляет собой плату, получаемую кредитором от заемщиком за пользование суженой стоимостью. Определяется в % к сумме кредита и условно рассчитывается из условия пользования кредитом в течении одного года.

В некоторых формах кредитования завуалирован в включен в стоимость товаров и услуг

Наибольшее развитие получил в банковской системе, где в разны е периоды времени использовали 2 источника уплаты в %:

1. За счет прибыли

2. За счет средств относимых на себестоимость

Существует различные формы ссудного %, классификация которого может быть определена по следующим признакам:

- Формы кредитования

- По видам кредитных учреждений:

1. Учетный % Ц.Б. – это % который удерживает Ц.Б. при переучете векселей

2. Ставка рефинансирования

3. Банковский % - это % устанавливается банками и небанковскими депозитными кредитными организациями

- % по операциям в ломбарде

- по видам операций кредитных учреждений:

1. Депозитный % - это % вкладам

2. Вексельный % - это % начисляемый банком на выпущенные им векселя

3. Учетный % к. банка – это % который удерживает банк при учете или покупке векселя

- % по судам

- % по межбанковским кредитам

- % по видам инвестиций с привлечением кредита

1. % по кредитам в оборотные средства предприятия

2. % по кредитам направленные в основной капитал

3. % по инвестициям в ценные бумаги

Особенности установления % ставки

1. Уровень % определяется договором, но с учетом спроса и предложения

2. % ставка по ссуде устанавливается с учетом конкретных условий сделки

3. Порядок начисления и уплаты %, определяется договором

Функции ссудного %

1. Гарантия сохранения суженной стоимости

2. Стимулирование - % должен быть установлен на таком уровне чтобы стимулировать заемщика к эффективному использованию суженных средств

Элементы парабанковской системы

Паевой инвестиционный фонд

Это имущественный комплекс без образования юридического лица передающий свое имущество в доверительное управление, управление компанией, которая имеет специальную лицензию на осуществление подобных операций. Управляющая компания выпускает паи.

Пай – это именные ценные бумаги удостоверяющие права их владельцев на получение денежных средств в размере определенном на основе стоимости имущества.

Средства инвесторов поступают специальный депозитарий, который осуществляет учет имущества и прав инвестора. Пай продается как физическим, так и юридическим лицам. Каждый пай дает его владельцу одинаковые права. Количество выпускаемых паев и формул устанавливает управляющая компания.

Принципы функционирования ПИФ:

1. деньги остаются в собственности инвестора, но передаются в доверительное управление, владение управляющей компанией.

2. доход от доверительного управления является собственностью инвестора за минусом расходов понесенных управленческой компанией и за минусом ее вознаграждения.

3. Инвестор в праве забрать деньги из управления продав свой пай управляющей компании

Типы ПИФ

- открытые фонды- деньги возвращаются инвестору по первому требованию вместе с доходом, но не позднее, чем 15 дней срок после продажи пая.

- интегральные фонды – выкуп паев осуществляются раз в год в сроки установленные управляющей компанией.

- закрытые фонды- инвестор не имеет права на возврат денег в течении 2-3 лет

Плюсы ПИФ

1. ПИФ работает под постоянным учетным контролем со стороны федеральной комиссии по выпуску ценных бумаг

2. Появляется возможность инвестирования средств в крупные высокодоходные проекты, которые не доступны отдельным вкладчикам из-за того, что они обладают основными суммами

3. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Поэтому он не платит налог на прибыль.

4. Управленческая компания в праве инвестировать средства в ценные бумаги, если фонд интегральный , то и в недвижимость

Ему не разрешается

А) Инвестировать средства в собственные ценные бумаги

Б) Приобретать ценные бумаги 1 эмитента свыше 25% по номиналу.

Негосударственные инвестиционные фонды

Это особая форма некоммерческой организации социального обеспечения исключительным видом деятельности, которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договора о негосударственном пенсионом обеспечении населения с вкладчиками фонда в пользу участников.

Вкладчик – это юридическое или физическое лица перечисляющие пенсионные взносы в пользу участников

Участник – это физическое лицо, которое должно произвести выплаты негосударственных пенсии по достижению ими пенсионного возраста.

Каждому участнику открывается счет на которых фиксируется внесенные в его пользу суммы и доходы полученные от инвестирования данных сумм.

Не государственные пенсионные фонды бывают

- корпоративные, создаются и финансируются предприятиями и охватывает всех работников данного предприятия.

- не корпоративные, средства частных инвесторов

- смешанные, инвестируются предприятиями и частными лицами.

Средства могут инвестироваться следующими инструментами:

- облигации РФ, субъекта РФ, муниципальных образований

- депозиты в коммерческих банках

- недвижимость

- валюта

- размещение на расчетных счетах