III этап. Анализ активов и пассивов банка

Как следует из определения, ликвидность коммерческого банка — это его способ­ность обеспечить своевременное выполнение в денежной форме своих обязательств по пассиву, и, следовательно, она определяется сбалансированностью активов и пассивов баланса, т. е. степенью соответствия сумм и сроков размещенных активов и привлечен­ных банком пассивов. Для обеспечения ликвидности банку необходимо формировать такую структуру баланса, при которой активы, не утрачивая при этом своей стоимости, могут своевременно преобразовываться в денежные средства по мере востребования пассивов. Таким образом, структурный анализ активов и пассивов банка является неотъ­емлемой частью анализа его ликвидности.

Различают горизонтальный и вертикальный анализ балансовых данных.

Горизонтальный анализ строится на определении динамики удельных весов опре­деленных групп активов и пассивов. Эти показатели, в свою очередь, анализируются с учетом динамики объема операций банка в целом, отражая таким образом, изменение объема данных операций или групп активов или пассивов в деятельности банка.

Вертикальный анализ строится на определении удельных весов отдельных групп и видов активных и пассивных операций. Иными словами, он дает информацию об основ­ных группах источников средств по пассиву и об основных направлениях размещения средств по активу.

Однако перед проведением такого анализа необходимо провести очистку баланса от повторного счета, т. е. перейти к балансу-нетто путем вычитания статей, номинально увеличивающих активы (А) и пассивы (Б) банка. Так, необходимо вычесть следующие статьи: износ (П), убытки (А), использование прибыли (А), межфилиальные расчеты (А или П).

Структурный анализ пассивов. Пассивные операции банка являются определяю­щими по отношению к активным. От их характера и качества зависит возможность про­ведения активных операций, их масштабы, а, следовательно, прибыльность, ликвидность и устойчивость банка.

Существуют различные способы группировки пассивов. Структурный анализ про­водится для всех групп и заключается в определении доли каждой группы в балансе-нетто, т. е. фактически в объеме операций банка.

Структурный анализ пассивов призван установить, в каком объеме и в какие сроки банку необходимо отвечать по своим обязательствам. Для этого анализ необходимо про­водить по следующим основным группам пассивов.

Обязательства до востребования

Собственные обязательства

Срочные обязательства

Прочие пассивы

Рис. . Группы пассивов, выделяемые при структурном анализе

Рассмотрим основные характеристики каждой группы.

Обязательства до востребования являются наиболее дешевыми из привлекаемых банком ресурсов, однако при определении их доли в пассивах необходимо учитывать их основную отрицательную черту для банка — нестабильность, т. е. то, что они могут быть изъяты в любой момент по требованию клиента. К обязательствам до востребова­ния относятся: депозиты до востребования, остатки средств на текущих и расчетных счетах клиентов, средства, задепонированные банком для расчетов с помощью чеков и пластиковых карточек.

К срочным обязательствам, как и следует из названия, относятся средства, привлеченные на определенный срок. Прежде всего это срочные депозиты и средст­ва физических и юридических лиц, привлеченные на конкретный срок, межбанков­ские займы, а также средства, поступившие от выпуска депозитных и сберегатель­ных сертификатов. Таким образом, в эту группу входят счета, по которым привле­каются самые дорогие для банка ресурсы, однако относительно других групп пасси­вов они более устойчивыми. Следовательно, при большом удельном весе данной группы, с одной стороны, удорожается ресурсная база банка, а с другой — повыша­ется предсказуемость возникновения новых обязательств, что облегчает задачу под­держания ликвидности.

Собственные средства (капитал) банка — уставной капитал, резервный фонд, фонды специального назначения, фонд накопления, добавочный капитал, а также прибыль банка. Собственный капитал является гарантией выполнения обязательств банка перед его клиентами, он также является резервом средств, позволяющих банку поддерживать ликвидность и платежеспособность даже при возникновении убытков по операциям. Таким образом, размер собственного капитала определяет как общую надежность и устойчивость банка, так и его ликвидность. Поэтому минимальный размер собственного капитала банка является объектом регулирования со стороны государства.

Анализ структуры пассивов банка дает общее представление о ресурсной базе, от­ражая ее качественные и количественные характеристики. Однако для оценки как фи­нансового состояния банка в целом, так и его ликвидности необходимо, кроме анализа пассивов, провести оценку основных направлений размещения ресурсов, т. е. осущест­вить структурный анализ активов.

Сопоставление данных, полученных при структурном анализе пассивов и активов, позволяет определить взаимосвязь между основными источниками ресурсов и направле­ниями их размещения, а также выявить существующий или возможный дисбаланс в ак­тивно-пассивной политике банка и наметить меры по предотвращению критических по­следствий для платежеспособности и ликвидности банка и, как следствие, для его ус­тойчивости.

Перейдем к структурному анализу активов банка.

Структурный анализ активов. Для того, чтобы банк мог ежедневно отвечать по своим обязательствам, структура его активов должна соответствовать качественным требованиям ликвидности. С этой целью все активы банка разбиваются на группы по степени ликвидности, а затем определяется удельный вес каждой группы, что дает оцен­ку степени ликвидности активов.

По степени ликвидности активы банка делятся на следующие группы:

1. Высоколиквидные активы — средства, находящиеся в состоянии немедленной готовности при их востребовании, а именно:

— денежные и приравненные к ним средства, в том числе наличная валюта и пла­тежные документы, а также драгоценные металлы;

• средства на корреспондентских счетах, открытых в ЦБ и в банках-нерезидентах стран из числа «группы развитых»;

• вложения в государственные ценные бумаги, не обремененные обязательствами;

• депозиты, размещенные в ЦБ;

• средства, предоставленные различным заемщикам до востребования.

Если денежные средства и средства на корсчетах могут быть сразу использова­ны для проведения платежей или погашения обязательств, то вложения в ценные бумаги и размещенные ссуды должны быть предварительно трансформированы в денежные средства, что, во-первых, требует времени, а во-вторых, может повлечь за собой убытки.

2. Ликвидные средства — средства, которые имеются в распоряжении банка и мо­гут быть обращены в денежные средства достаточно быстро:

• средства на корсчетах в банках-корреспондентах, в банках-нерезидентах стран, не входящих в «группу развитых», в СКВ и в иностранных валютах с ограниченной кон­вертацией;

• кредиты и другие платежи (например, по факторинговым операциям) в пользу банка сроком исполнения в ближайшие 30 дней;

• межбанковские кредиты, предоставленные на срок до 30 дней;

• вложения в ценные бумаги негосударственных эмитентов, обращающиеся на вторичном рынке ценных бумаг.

3. Активы долгосрочной ликвидности, например:

• долгосрочные кредиты, выданные банком;

• лизинговые операции банка;

• долевое участие в деятельности других предприятий и банков;

• ценные бумаги, приобретенные с инвестиционными целями;

• нематериальные активы.

4. Наименее ликвидные или неликвидные активы банка:

• просроченные и безнадежные (проблемные) долги;

• капитальные вложения;

• здания, сооружения и оборудование, принадлежащие банку и относящиеся к ос­новным фондам.

Структура активов может изменяться в зависимости от изменения структуры пассивов, т. е. обязательств, которые они призваны обеспечить. Таким образом, ус­танавливая рациональную структуру активов, банк должен выполнять требования к ликвидности и, следовательно, иметь оптимальный размер высоколиквидных, лик­видных и низколиквидных средств по отношению к обязательствам с учетом их сро­ков, сумм и типов.

В зарубежной практике общий резерв ликвидности банка разделяют на первичный и вторичный резервы. Первичный резерв ликвидности является основным источником ликвидности банка и представляет собой активы, включаемые в статью «наличность и задолженность других банков»: денежные средства, чеки и иные платежные документы в процессе инкассации, средства на счетах обязательных резервов и на корреспондент­ских счетах в других банках. Вторичный резерв ликвидности необходим для пополне­ния первичного, к нему относятся менее ликвидные — по сравнению с первой груп­пой— активы, которые также можно трансформировать в наличность в минимальные сроки и с минимальными рисками, а именно: портфель правительственных ценных бу­маг и в некоторых случаях средства на ссудных счетах.

Для целей анализа ликвидности целесообразно перегруппировать активы следую­щим образом (см. рис. 6).

Прочие активы

Наиболее ликвидные активы

Долгосрочные вложения

Выданные средства

Вложения в ценные бумаги

Рис. 6. Группы активов, выделяемые при структурном анализе

Рассмотрим каждую из выделенных групп.

Наиболее ликвидные активы — группа активов, доля которых должна поддержи­ваться банком на достаточном уровне для бесперебойного осуществления операций. При этом необходимо учитывать тот факт, что достижение высокой ликвидности противоре­чит достижению более высокой прибыльности. Таким образом, наиболее рациональная политика коммерческого банка по поддержанию ликвидности состоит в достижении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности. Следовательно, анализ ликвид­ности и прибыльности банка должен проводиться комплексно.

Учитывая особенности российской политики в области государственного долга, вложения в государственные ценные бумаги следует включить в ликвидные активы от­дельной статьей.

Выданные средства — данная группа в целом является наиболее крупной среди всех остальных групп активов, ибо кредитные операции — ведущие среди банковских операций, и именно от них банк получает свой основной доход. Однако, учитывая раз­нородность активов, включаемых в данную группу, анализ их ликвидности необходимо проводить, рассматривая каждую структурную составляющую группы отдельно.

1. Выданные банком кредиты и прочие размещенные средства. Данная группа активов является одной из наиболее значительных по объему, поэтому необходимо про­водить ее качественный анализ. При анализе ликвидности целесообразно подразделить выданные кредиты по срокам их погашения, причем этот учет необходимо вести в «ре­жиме реального времени», т. е. отслеживать приближение планируемого срока возврата кредита. Определенный интерес также представляет деление данной группы активов по категориям заемщиков. Это позволит, во-первых, выявить круг основных клиентов бан­ка, сегмент рынка, на котором он работает, а во-вторых, определить качественные характеристики выдаваемых кредитов и диверсификацию кредитного портфеля банка.

2. Подгруппа, в которой одним из видов размещения средств коммерческим банка­ми является размещение депозитов в Центральном банке и кредитных организациях. В этой подгруппе также необходимо осуществлять структурирование по срокам возврата средств.

3. В отдельную группу среди выданных средств можно выделить учтенные банком векселя. Учетный кредит представляет особую форму кредитования, связанную на современном этапе развития с повышенным риском. Внутри данной подгруппы целесообразно проводить разбиение по видам векселей в зависимости от эмитента, а также по срокам, оставшимся до погашения.

4. К группе выданных средств можно отнести и некоторые виды платежей в пользу банка, например, лизинговые платежи, поступающие регулярно на протяжении длитель­ного времени. Эти средства также могут быть использованы для ответа по обязательст­вам банка.

Цель разбиения размещенных средств банка по срокам — определение их соответ­ствия пассивам. Поэтому деление активов по срокам должно проводиться аналогично делению пассивов по срокам, т. е. необходимо выделять кратко-, средне- и долгосроч­ные кредитные вложения.

Вложения в ценные бумаги — к данной группе относятся инвестиции банка в ценные бумаги негосударственных эмитентов, а также вложения в паи. Для анализа лик­видности данную группу необходимо классифицировать следующим образом:

1. ценные бумаги, приобретенные с инвестиционными целями (акции и паи дочерних и зависимых акционерных обществ). Особенностью инвестиционных вложений является их долгосрочный характер и низкая ликвидность. Таким образом, данную под­группу по существу можно относить к группе долгосрочных вложений;

2. ценные бумаги, приобретенные для перепродажи — к данной подгруппе относят­ся краткосрочные вложения в ликвидные ценные бумаги, которые при необходимости могут быть реализованы и тем самым служить дополнительным источником средств для погашения обязательств банка.

С целью поддержания ликвидности банк должен постоянно сохранять в своем портфеле определенную долю ценных бумаг, которые обладали бы высокой ликвидно­стью, т. е. обращались бы на вторичном и внебиржевом рынках ценных бумаг, и таким образом создавали бы вторичный резерв ликвидных средств банка. Такую возможность предоставляют так называемые «голубые фишки», т. е. акции крупных надежных эми­тентов.

Долгосрочные вложения — к данной группе активов относятся такие разнородные виды вложений, как вложения в имущество банка, нематериальные активы, капитальные вложения, а также некоторые виды долгосрочного кредитования (например, лизинг).

Особенностью группы является низкая ликвидность входящих в нее активов, а так­же отсутствие приносимого дохода по большинству активов. Для банка, работающего на рынке продолжительное время, залогом эффективного функционирования и недопуще­ния кризиса ликвидности будет являться минимальная доля долгосрочных вложений в части активов, не приносящих доход и не являющихся ликвидными. Однако размер этой доли должен быть достаточным для поддержания нормальной деятельности банка. Еще одним аспектом проблемы поддержания ликвидности в данной группе является иссле­дование источников формирования долгосрочных вложений банка. Оно должно прово­диться для того, чтобы не допустить чрезмерной трансформации краткосрочных ресур­сов в долгосрочные вложения (как известно, проблема несоответствия привлекаемых на короткие сроки ресурсов потребностям экономики в долгосрочных инвестициях являет­ся одной из наиболее острых проблем современного периода развития рыночной эконо­мики в нашей стране). Такая чрезмерная трансформация — одна из причин, наиболее часто приводящих банки к кризису ликвидности, так как долгосрочные вложения не позволяют отвечать по возникающим в краткосрочные периоды обязательствам, а их трансформация в ликвидные активы или сильно затруднена, или сопровождается боль­шими потерями.

Прочие активы — к данной группе относятся активы, не включенные в вышепри­веденные группы и не являющиеся ликвидными: просроченные кредиты и проценты по ним, безнадежные (проблемные) долги (например, многократно пролонгированные кре­диты), расчеты с дебиторами. Исходя из содержания группы, банк должен стремиться к минимизации данной группы в своих активах.

Структурный анализ активов и пассивов дает финансовому аналитику информаци­онную базу для анализа ликвидности, однако для получения более полной картины при­меняется метод расчета показателей — коэффициентов ликвидности.