- •Контрольная работа
- •Содержание
- •Тема 1. Имитационное моделирование инвестиционных рисков....................23
- •Общие сведения программного продукта «Альт – Инвест»
- •Внешний вид и запуск программы
- •Особенности продуктов «Альт – Инвест»
- •Структура программ
- •Структура расчетных листов
- •Цветовая маркировка
- •Формулы
- •Работа над ошибками
- •Функциональные возможности «Альт – Инвест»
- •Область применения программного продукта «Альт – Инвест»
- •Заключение
- •Список использованной литературы
- •Тема 1: Имитационное моделирование инвестиционных рисков
- •Тема 2: Критерии эффективности инвестиционных проектов и методы их оценки
Общие сведения программного продукта «Альт – Инвест»
С помощью программы «Альт – Инвест» подготавливают, анализируют и оптимизируют различные инвестиционные проекты и решают следующие задачи:
- подготовка финансовых результатов ТЭО и бизнес – планов;
- моделирование и оптимизация схемы осуществления проектов;
- проектирование экспертизы инвестиционных проектов;
- ранжирование инвестиционных проектов.
Программу применяют для работы с инвестиционными проектами в различных отраслях. Кроме того, проекты могут иметь и различную направленность: модернизация, строительство новых объектов, появление нового вида услуг и т.д.
Оценку проекта проводят по трем критериям:
- эффективность;
- финансовая состоятельность;
- риски существования проекта.
При расчетах используют обычные исходные данные: выручка от реализации, текущие затраты, инвестиционные затраты и источники финансирования. Составляют также описание экономического окружения.
Методика расчетов соответствует рекомендациям ЮНИДО и приспособлена к российскому законодательству.
«Альт – Инвест Сумм» - это расширенная интегрированная версия программы «Альт – Инвест». Она предназначена для работы с группами проектов и для сравнения различных вариантов реализации. Кроме того, с ее помощью можно оценивать проекты, реализующиеся на уже действующем предприятии – модель позволяет описать и провести оценку эффективности нескольких инвестиционных решений, составить детализированный финансовый план действующего предприятия и оценить состояние предприятия с учетом инвестиционных проектов. Состояние предприятия оценивают по нескольким критериям.
Эффективность инвестиций (капитальных вложений). По каждому инвестиционному проекту рассчитывают набор показателей: простой и дисконтированный срок окупаемости, NPV, IRR, NPVR, максимальная ставка кредитования. Также определяют показатели эффективности по выбранной группе инвестиционных проектов.
Финансовая состоятельность. По каждому инвестиционному проекту формируют отчет о движении денежных средств, который позволяет определить потребность каждого проекта и группы проектов в источниках финансирования. Модель расчетного счета предприятия без учета проектов и модель расчетного счета предприятия с учетом проектов позволяют определить возможности предприятия по финансированию проектов за счет собственных средств, а также оценить потребность в заемных источниках финансирования. При построении графиков кредитования учитывают ранее привлеченные кредиты действующего предприятия.
Риски осуществления проекта. Анализ чувствительности позволяет определить границы изменения исходных параметров, при которых выбранные итоговые показатели сохраняют приемлемый уровень.
«Альт – Инвест Сумм» позволяет одновременно описать и провести оценку от одного до двадцати инвестиционных проектов. Каждый проект ведется на отдельном листе, аналогичном листу программы «Альт – Инвест». Важно, что модель позволяет оценить не только каждый проект в отдельности, но и эффективность общих инвестиционных затрат по группе проектов. Группу проектов определяет сам пользователь.
Ввод фактических данных в листы Баланса и Отчет о прибылях действующего предприятия позволяет автоматически сформировать финансовый план. При отсутствии перспективных планов расчет позволяет оценить будущее состояние предприятия исходя из данных отчетных форм. Макетирование производят путем внесения изменений в финансовый план компании. Можно варьировать объемы производства, затраты, капитальные вложения, перевод существующих незавершенных вложений на баланс, схемы обслуживания ранее привлеченных кредитов и т.д. При этом учитывают такие важные закономерности, как изменения потребности в оборотном капитале при изменении объемов производства, изменение амортизационных отчислений при вводе или реализации постоянных активов и др.
Формируется три базовые формы финансовой отчетности:
- отчет о движении денежных средств;
- отчет о прибыли;
- баланс.
Кроме того, формируется набор основных финансовых показателей:
- для каждого из рассматриваемых проектов;
- по выбранной группе инвестиционных проектов;
- для предприятия без учета проектов;
- для предприятия с учетом инвестиционных проектов.
В «Альт – Инвест Сумм» заложены возможности выбора метода расчетов. Расчеты выполняют как в постоянных, так и в текущих, ценах; можно также моделировать различные варианты развития инфляционных процессов и выбирать необходимую итоговую валюту.
Программные продукты компании «Альт - Инвест» являются открытыми. Пользователь имеет возможность:
- создавать необходимую схему описания исходных сведений для расчетов;
- просматривать последовательность выполнения расчетов;
- изменять заложенный алгоритм расчетов, опираясь на особенности конкретного предприятия;
- вводить новые табличные формы и показатели.
Добавленные пользователем таблицы и показатели становятся полноценными элементами модели, все сервисные возможности программы успешно работают с ними. Поскольку управление данными и расчетами производится через Excel, есть возможность защитить расчетные формулы от изменений или снять защиту.
Основные параметры можно настроить перед началом работы:
- валюта (расчет может вестись в двух валютах);
- временные параметры проекта (дата начала, шаг расчета и длительность);
- перечень продуктов, услуг, статей затрат и источников финансирования;
- налоговое и экономическое окружение.