46. Банковская система и предложение денег

Банковская система в рыночной экономике представлена двумя уровнями.

1. Центральный банк (эмиссионный).

2. Коммерческие (депозитные) банки различных видов.

Среди основных функций коммерческих банков можно выделить привлечение вкладов (депозитов) и выдачу кредитов. Осуществляя эти операции, коммерческие банки могут создавать деньги, т. е. расширять денежное предложение. Это является основным их отличием от других финансовых учреждений. Купля-продажа ценных бумаг также является одной из функций коммерческих банков.

В обязанности Центрального банка РФ (ЦБ РФ) входят выпуск в обращение национальной валюты, хранение золотовалютных резервов страны, резервов коммерческих банков, осуществление функции межбанковского расчетного центра, осуществление контроля и координации деятельности коммерческих банков. ЦБ РФ является кредитором коммерческих банков, а также финансовым агентом правительства.

Проведение кредитно-денежной политики также является задачей ЦБ РФ.

Еще одним уровнем банковской системы являются специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. В их работе можно выделить одну или две основные операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру. Это инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные компании.

Инвестиционные банки занимаются проведением операций по эмиссии и размещению ценных бумаг, привлечению капитала, осуществляя продажу собственных акций или за счет кредита коммерческих банков.

Сберегательные банки, ассоциации, кредитные союзы аккумулируют сбережения населения и направляют денежные средства, как правило, на финансирование коммерческого и жилищного строительства.

Страховые компании (организации) предоставляют услуги по поводу страхования жизни, имущества и ответственности.

Пенсионные фонды формируют страховой фонд экономики, который оказывает положительное влияние на страховые компании.

Инвестиционные организации (компании) являются связующим звеном между индивидуальным денежным капиталом и предприятиями нефинансовой сферы.

Предложение денег - наличность вне банковской системы и депозиты, которые экономические агенты могут использовать для совершения сделок.

Факторы, влияющие на предложение денег: величина денежной массы (при росте денежной массы растет предложение денег), норма обязательных резервов, установленная ЦБ (при снижении нормы обязательных резервов растет предложение денег), величина избыточных резервов (рост избыточных резервов ведет к сокращению предложения денег).

47. Спрос на деньги и равновесие на денежном рынке

Спрос на деньги - количество ликвидных активов, которые люди желают держать у себя в настоящий момент. Спрос на деньги зависит от размера получаемых доходов и альтернативных издержек владения этими доходами, прямо связанных с процентной ставкой. Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты, т.е., по существу, это спрос на денежные запасы, или номинальные денежные остатки.

Выделяют три мотива, определяющих спрос на деньги:

спекулятивный мотив-спрос на деньги увеличивается с уменьшением ставки процента, так как процентные издержки сокращаются, или увеличение спроса на деньги при уменьшении доходности других активов;

мотив предосторожности - хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем периоде;

трансакционный мотив - потребность в наличных деньгах для совершения текущих сделок.

Факторы спроса на деньги - уровень дохода, скорость обращения денег, ставка процента и др.

Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, «цену» денег: это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.

Равновесие на денежном рынке

Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход.