30. Анализ показателей движения денежных средств.

Анализ денежных потоков проводится в несколько этапов:

На первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников. В процессе этого аспекта анализа темпы прироста положи тельного денежного потока сопоставляются с темпами прироста активов предприятия, объемов производства и реализации продукции. Особое внимание на этом этапе анализа уделяется изучению соотношения привлечения денежных средств за счет внутренних и внешних источников, выявлению степени зависимости развития пред приятия от внешних источников финансирования.

На втором этапе анализа рассматривается динамика объема формирования отрицательного денежного по тока предприятия, а также структуры этого потока по направлениям расходования денежных средств.

На третьем этапе анализа рассматривается сбалансированность положительного и отрицательного де нежных потоков по общему объему; изучается динамика показателя чистого денежного потока как важнейшего результативного показателя финансовой деятельности предприятия и индикатора уровня сбалансированности его денежных потоков в целом.

В процессе четвертого этапа анализа определяется роль и место чистой прибыли предприятия в формировании его чистого денежного потока; выявляется степень достаточности амортизационных отчислений с позиций необходимого обновления основных средств и нематериальных активов.

На пятом этапе проводится коэффициентный анализ, в процессе которого рассчитываются необходимые относительные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств в организации. С помощью различных коэффициентов проводят моделирование факторных систем с целью выявления и количественного измерения резервов роста эффективности управления денежными потоками.

Коэффициентный метод в анализе денежных потоков применяется для изучения уровней и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки; эффективности использования денежных средств организации; анализа динамики различных коэффициентов, позволяющего установить положительные и отрицательные тенденции. Данные процедуры позволяют отразить качество управления денежными потоками организации, разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений.

Дать оценку сбалансированности ДП можно с помощью показателя «Уровень достаточности поступления Ден.средств» по формуле : (Поступ/Расх*100)

Если > 100 то превыш.поступление Ден.ср-в над их выплатой.

Коэффициентный анализ денежных потоков объединяет такие показатели:

Коэффициент достаточности чистого денежного потока – показатель, определяющий достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей. Рассчитывается путем деления чистого денеж. Потока на сумму выплат по выплаты по долго– и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период + Д – дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период + ∆3 – прирост остатков материальных оборотных активов за анализируемый период.

2. Коэффициент эффективности денежных потоков используется в качестве обобщающего показателя = чистый ден.поток / отток денеж. Средств

3. Коэффициент реинвестирования – один из частных показателей эффективности денежных потоков организации:= (чист.ден.поток – дивиденды)/ прирост внеоборот.активов

Так же использ. След показат.рентабельности:

1 Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде

2 Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств в анализируемом периоде:

3 Рентаб.израсход. ден.средств

4 Рентаб.поступивших ден.средств

Перечисленные коэффициенты целесообразно анализировать в динамике.

Оценка сбалансированности денежных потоков во времени исходит из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств.