- •Вопрос 1. Понятие рынка ценных бумаг, его функции.
- •Вопрос 2. Понятие и свойства ценной бумаги
- •Вопрос 3.Классификация ценных бумаг.
- •Вопрос 4. Виды участников рынка ценных бумаг.
- •Вопрос 5. Деятельность эмитентов на фондовом рынке и их классификация.
- •Вопрос 6. Деятельность инвесторов на фондовом рынке и их классификация.
- •Вопрос 7. Деятельность профессиональных участников, их виды.
- •Вопрос 8. Функции фондовых бирж по организации рынка ценных бумаг.
- •Вопрос 9 Особенности функционирования биржевого и внебиржевого рынка ценных бумаг.
- •Вопрос 10. Система государственного регулирования рцб.
- •Вопрос 11. Функции фсфр по регулированию фондового рынка
- •Вопрос 12. Профессиональное регулирование фондового рынка. Понятие и функции саморег. Организаций
- •Вопрос 13. Анализ основных инвестиционных характеристик ценных бумаг.
- •Вопрос 14. Понятие и способы определения фактической и ожидаемой доходности ценных бумаг.
- •1. Фактическая доходность
- •Ожидаемая доходность
- •Вопрос 15. Понятие риска ценных бумаг. Способы его измерения.
- •Вопрос 16. Понятие и свойства акции, особенности их обращения.
- •Вопрос 17. Виды акций, отличия обыкновенных и привилегированных.
- •Вопрос 18. Понятие дивидендов и дивидендной политики акционерной компании.
- •Вопрос 19. Понятие и свойства облигаций, обращающихся на рынке.
- •Вопрос 20. Классификация облигаций
Вопрос 3.Классификация ценных бумаг.
По способу предоставления капитала:
долевые цб –предоставление собственного капитала, дают право получать доход от эмитента и управлять эмитентом(акции, инвестиционные паи);
долговые цб –предоставление капитала в форме займа, предполагают погашение в определенный срок и выплату %-го дохода (векселя, облигации)
По статусу эмитента:
государственные цб – выпускаются гос. органами власти (Министерство Финансов, ЦБ РФ, региональные органы власти), исп-ся для финансирования дефицита федерального и регионального бюджета (облигации);
муниципальные цб – выпускаются местными органами власти для финансирования бюджета и реализации конкретных инвестиционных программ (облигации);
корпоративные цб – выпускаются частными компаниями различных форм собственности для привлечения собственного и заемного финансирования (акции, облигации ,векселя – все типы цб, обращающихся на рынке)
По характеру имущества, лежащего в основе:
первичные цб – предоставляют инвестору право на реальные эконом. ресурсы (недвижимость, активы предприятий, деньги и т.д.)
производные цб – пред-т право на другие виды цб (форвардные контракты, фьючерсные контракты, опционы, депозитарные расписки, деривативы(финансовый инструмент, стоимость которого является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива))
В зависимости от способа реализации предоставляемых прав:
предъявительские цб – права, удостоверяемые цб принадлежат лицу, предъявляющему ее, не требуется никаких дополнительных документов, переход прав на цб не предполагает регистрации (простейшие цб, обращающиеся на внебиржевом рынке)
ордерные цб – права по цб принадлежат лицу, обозначенному в ней, кот. может передать их с помощью специальной передаточной надписи(векселя)
именные цб – предполагается однозначная идентификация всех владельцев цб, для чего ведется реестр владельцев; переход прав требует спец. регистрации и внесения изменений в реестр (акции, облигации, и.т.д.)
По форме выпуска:
документальные – выпускаются в наличной форме в виде сертификатов цб
бездокументальные – выпускаются в безналичной форме, фиксация прав осуществляется с помощью ведения реестров и депонентских счетов
Абсолютное большинство именных цб в современных условиях выпускается в бездокументальной форме.
По сроку обращения:
срочные – выпускаются на заранее определенный срок, в конце которого выкупаются или погашаются
бессрочные - конечного рока обращения не имеют, не обращаются на рынке в течение всего периода существования эмитента.
Вопрос 4. Виды участников рынка ценных бумаг.
РЦБ не может полноценно функционировать при отсутствии участников, стремящихся достичь своих целей.
На рынке действует 3 группы участников:
Инвесторы – явл. поставщиками капитала на рынок
Эмитенты – привлекаются капитал с рынка
Профессиональные участники – создают инфраструктуру рынка и обеспечивают возможность взаимодействия инвесторов и эмитентов.
Деятельность инвесторов
Инвестор – это лицо, которому цб принадлежат на праве собственности или ином имущественном праве.
За счет РЦБ инвестор стремится вложить временно свободный капитал и получить от использования этого капитала доход.
Доход инвестора может формироваться при помощи непосредственных выплат от эмитента и за счет роста курсовой стоимость цб на рынке.
Круг участников, кот-е могут выступать инвесторами на рынке не ограничен. В качестве инвесторов могут действовать:
ФЛ
финансовые/нефинансовые компании
органы власти
иностранные субъекты.
Деятельность эмитентов
Эмитент – это ЮЛ, органы гос. власти и местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами по осуществлению прав, закрепленных цб
Основная цель деят-ти эмитентов – это привлечение капитала с помощью выпуска цб.
За возможность использования капитала инвесторов эмитенты готовы выплачивать им доходы и предоставлять другие права.
Круг лиц, кот-е могут являться эмитентами на рынке, ограничен.
Эмитентами могут быть: государственные и муниципальные власти, российские компании, действующие в форме ЮЛ.
По поводу конкретных видов цб налагаются доп. ограничения. Их могут выпускать на рынок конкретные виды эмитентов.
Деятельность эмитентов на рынке находится под жестким контролем со стороны гос-ва. Процедура эмиссии цб ( - выпуск в обращение акций, сертификатов, облигаций и других ценных бумаг любыми эмитентами, включая государство, кредитные учреждения, акционерные компании) определена законодательством и предполагает несколько этапов гос. контроля.
Размещение цб на рынке явл-ся для эмитента одной из альтернативных форм привлечения финансирования. Использование капитала, привлеченного с РЦБ, должно обеспечивать конкурентные преимущества по сравнению с др. источниками финансирования, выражающееся в меньших затратах на использование капитала.
Деятельность профессиональных участников
Профессиональные участники организуют рынок, создают возможность заключения сделок между инвесторами и эмитентами и обеспечивают гарантии их исполнения.
Деятельность проф. участников находится под жестким контролем со стороны органов власти, все направления деят-ти проф. участников требуют получения лицензии от органов власти.