4. Современный кредитный рынок Республики Беларусь. Перспективы развития кредитного рынка рб.

Развитие кредитного рынка в Республике Беларусь на современном этапе происходит достаточно медленно. Кредитный рынок РБ отстает по своему развитию от аналогичных структур высокоразвитых стран, но он активно перенимает прогрессивные тенденции.

Существует ряд факторов, которые оказывают наибольшее влияние на формирование кредитного рынка в Республике Беларусь: жесткая денежно-кредитная политика Национального банка; инфляционные процессы в экономике; девальвация национальной валюты, обязательная продажа валютной выручки, т.е. наличное регулирование; высокая доля внешних источников финансирования.

Анализируя функционирование кредитного рынка в Республике Беларусь, следует отметить, что в стране сложилась такая институциональная модель кредитного рынка, при которой в основном банки обеспечивают национальную экономику кредитными ресурсами и предоставляют широкий круг банковских услуг (в настоящий момент банковский сектор Беларуси включает 32 действующих банка, из них 25 банков с участием иностранного капитала). Следует также обратить внимание и на то, что за последние 4 года в РБ наблюдался кредитный бум, когда совокупный кредитный портфель банковской системы возрастал практически втрое (см. рис.1,2). Причем значительными темпами возрастало кредитование не только юридических лиц, но и потребительское кредитование физических лиц. Подобный значительный рост объемов кредитования в значительной мере способствовал процессам экономического роста в РБ.

Рис.4.1 Кредитная задолженность организаций и физических лиц 2008-2011 гг.

Рис.4.2 Кредитная задолженность организаций и физических лиц 2008-2011 гг.

Вместе с этим необходимо отметить, что кредитование в Беларуси сопряжено со значительными рисками ввиду отраслевой концентрации кредитных вложений, низким уровнем сформированных резервов, а также использованием директивного подхода в рамках участия банков в целевых программах поддержки отдельных отраслей (9 уполномоченных банков участвуют примерно в 30 государственных программах по кредитованию сельского хозяйства, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей по субсидируемым процентным ставкам под гарантии республиканского правительства и местных органов власти), что в ряде случаев является государственным дотированием убыточных предприятий.

При проведении анализа функционирования кредитного рынка в РБ можно выделить ряд особенностей. Данные особенности напрямую связаны с факторами, влияющими на формирование рынка кредитов в стране.

Так, при проведении анализа структуры пассивов белорусских банков за последние четыре года можно отметить, что с в 2009 году Национальный банк начал увеличивать объемы средств, размещенных в банковской системе (табл. 1). То есть, на кредитном рынке страны возникла потребность в ресурсах, которую он не смог удовлетворить за счет традиционных источников. Национальный банк фактически стал источником кредитных средств. Если бы этого не произошло, банкам пришлось бы снова повысить ставки и ограничить объемы кредитования, что ухудшило бы положение некоторых предприятий, а вслед за ними и самих банков.

Таблица 4.1. Структура обязательств банковской системы РБ 2008-2011 гг.

в млрд.	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011
Средства Национального банка	1601,7	3238	8236,5	22796,2
%	4,04	5,98	11,62	20,68

Следующей особенностью кредитного рынка Республики Беларусь выступает постоянное ослабление курса белорусского рубля и следовательно, высокая вероятность девальвации. Одномоментная девальвация белорусского рубля в начале 2009 года обусловила появление ряда негативных последствий для кредитного рынка РБ. Основным недостатком стало снижение доверия экономических агентов к национальной банковской системе, что привело к снижению спроса на национальную валюту, к оттоку вкладов, а, следовательно, и к уменьшению ресурсов на кредитном рынке страны.

Помимо высокой вероятности девальвации, на ожидания населения, а, соответственно, и на наличие достаточных объемов кредитных средств на рынке, негативно воздействуют следующие факты: проблемы с платежным балансом и возрастающая инфляция.

Таким образом, в РБ очень велика вероятность ухудшения ожиданий экономических агентов и изменения их поведения, что может привести к существенному оттоку депозитов из банковской системы и кредитного рынка в целом. В этом случае, ситуацию можно будет охарактеризовать как ловушку ликвидности. В случае Беларуси это может быть «ловушка ликвидности в иностранной валюте», то есть экономические агенты не просто будут обменивать национальную валюту на иностранную, но и изымать белорусские рубли из банков, даже при относительно высоких ставках в национальной валюте. То есть в отличие от стандартного подхода к ситуации ловушки ликвидности, в данном случае рынок кредитов не сможет адекватно справляться с функцией кредитования реального сектора, и, при этом, низкий спрос на национальную валюту будет приводить к дальнейшему раскручиванию инфляции.

В 2011 году в ходе реализации Национальным банком и Правительством

мер по ужесточению экономической политики (в связи с осложнением макроэкономической ситуации в стране) существенные перемены претерпели условия кредитной поддержки инвестиционной деятельности.

По сравнению с 2010 годом изменились и предложение, и доступность кредитов. Были пересмотрены в сторону уменьшения объемы финансирования (кредитования) инвестиционных проектов, реализуемых в рамках отдельных государственных программ, сократилось число государственных программ.

Предпринятые меры денежно-кредитной политики по сокращению эмиссионного кредитования Национальным банком и нерыночного финансирования банков, в том числе для реализации программы жилищного строительства, также отразились на объемах кредитования. С 1 июня 2011 г. Национальный банк не предоставлял банкам ресурсы для кредитования государственных программ, а осуществлял рефинансирование банков с помощью стандартных инструментов и на рыночных условиях.

Возросла стоимость кредитов, в то время как платежеспособность субъектов хозяйствования была ограничена.

В числе факторов, свидетельствующих об ограниченных возможностях кредитополучателей, следует отметить высокую долю нерентабельных и низкорентабельных предприятий - 50,8 процента к общему их числу (по рентабельности продаж), а также проблему неплатежей (сохраняется высокая доля предприятий, имеющих просроченную дебиторскую задолженность, отмечен рост внешней дебиторской задолженности).

Ужесточение условий кредитования и повышение процентных ставок на кредитно-депозитном рынке, ускоренный рост цен в инвестиционной сфере, в том числе удорожание стоимости строительства жилья (в белорусских рублях), ограниченная платежеспособность субъектов хозяйствования, - эти и другие факторы в совокупности привели к изменениям в динамике объемов выданных кредитов.

По данным банковской статистики, годовой объем выданных в экономику кредитов составил 184,5 трлн. рублей, что в сопоставимых ценах на 2,2 процента меньше, чем в 2010 году:

Рис. 4.3 показатели кредитной деятельности банков в 2010-2011гг.

На долгосрочной основе (включая кредиты физическим лицам) выдано 32,1 процента всех кредитов (59,2 трлн. рублей), что на 1,5 процента в сопоставимых ценах больше, чем годом ранее. Доля выданных долгосрочных кредитов в ВВП снизилась до 21,6 процента (в 2010 году - 24,5 процента).

Без учета кредитов физическим лицам выдано 45 трлн. рублей долгосрочных кредитов, или 76 процентов всех долгосрочных кредитов в экономику (в сопоставимых ценах по сравнению с 2010 годом их объем сократился на 8,1 процента). Из них приходилось на организации:

обрабатывающей промышленности - 13,7 трлн. рублей, или 30,5 процента;

сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства - 7,7 трлн. рублей, или 17 процентов;

торговли (включая торговлю автомобилями и мотоциклами), ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования - 8,6 трлн. рублей, или 19,1 процента.

На строительство и приобретение жилья за счет всех источников выдано

9,3 трлн. рублей кредитных ресурсов, что на 19,9 процента в сопоставимых ценах меньше, чем годом ранее (в 2010 году прирост кредитов в жилищное строительства составил 35,7 процента). Доля кредитов в жилищное строительство в ВВП понизилась до 3,4 процента (в 2010 году - 4,7 процента).

На льготных условиях ОАО АСБ “Беларусбанк” и ОАО “Белагропромбанк” предоставлено около 8 трлн. рублей, что на 19,9 процента в сопоставимых ценах меньше, чем в 2010 году. Доля таких кредитов составила 86,3 процента всех кредитов на строительство жилья, сохранившись на уровне 2010 года.

Вместе с тем, несмотря на обозначенные выше тенденции, включая динамику объемов предоставленной кредитной поддержки инвестиционной деятельности (замедление реального роста объема выданных долгосрочных кредитов, сокращение объемов кредитования жилищного строительства, в том числе по льготным процентным ставкам), на фоне сокращения средств консолидированного бюджета и сохранения незначительной доли иностранных инвестиций в основной капитал, кредитные ресурсы по-прежнему являются одним из основных источников финансирования капитальных расходов. Доля использованных кредитов в структуре источников инвестиций в основной капитал остается высокой.

Проблемы и перспективы развития кредитного рынка Республики Беларусь

Мы видим, что банки играют очень важную роль в экономике.  Поэтому именно с налаживания нормально функционирующей банковской системы

нужно начинать выход из кризисного положения, сложившегося  у  нас в стране.  В настоящее время,  в связи с нехваткой квалифициорванных кадров и стремительным  ростом количества коммерческих банков в эту сферу идут мало подготовленные работники,  которые не имеют специального образования.  Это приводит  к  неудовлетворительной  работе  банков   и стремлению  их  просто  быстрее заработать деньги. Зачастую банки выдают кредиты  предприятиям,  даже не проверив их состоятельность. Все это приводит к ухудшению экономической ситуации в стране. Поэтому я  считаю,  что  необходимо упорядочить работу банков,  увеличить контроль за их  деятельностью,  и, только после этого, можно переходить к оздоровлению всей экономики.

Мы имеем достаточно сильную степень вмешательства государства в экономику, которая досталась нам в наследство от планового хозяйства. Однако мы, пожалуй, еще не вполне отдаем себе отчет в том, насколько должна быть переделана модель государственного вмешательства в экономику, чтобы решать и решать эффективно стратегические задачи. Мы ощущаем недостаток стратегического планирования прежде всего в сфере инвестиций и финансов под инвестиции. Что касается производственной сферы, то инвестиции в нее, равно как и распределение кредитов на инвестиции не управляемо. Правительство и другие органы централизованного государственного управления не имеют рычагов воздействия на нее.

В качестве оправдания такого положения дел можно сослаться на недостаток внутренних источников инвестиций, которых нет в достаточном размере ни у предприятий, ни у населения, ни у Правительства, а также на практическое отсутствие и внешних инвестиций в страну. Можно также аргументировать слабостью нашей банковской системы. Действительно, доля активов банковской системы низка даже по меркам стран Восточной Европы. Таких как, например Польша или Чехия. У нас при всей недостаточности внутренних долгосрочных накоплений, очень сильно съедаемых инфляцией, они еще и раздроблены по отдельным депозитным счетам юридических и физических лиц по разным банкам. См. рис. 1.

Вместе с тем пути выхода из данного положения есть.

Прежде всего, необходимо объединить имеющиеся в стране внутренние накопления в виде системы долгосрочных депозитов под патронажем государства в государственных банках долгосрочного кредитования.

Необходимо использовать реальный интерес накопления (на нужды образования, здоровья и медицинского обслуживания, страхования, пенсий, жилищного строительства, приобретения недвижимости, ценных бумаг (в том числе, корпоративных, товаров длительного пользования и т.п.).

Кроме Банка развития, возможно подключения к этой системе других долгосрочных банков. Наиболее оптимально образовать государственный сегмент банков долгосрочного кредитования. Здесь целесообразно использовать известный из мировой практики макет холдинговой структуры банков, сложившийся во франко-германской модели финансовой системы. Холдинговая структура банков (см. рис 2) включает инвестиционные компании, промышленные предприятия, компании недвижимости, торгово-коммерческие компании, трастовые компании, пенсионные и страховые фонды и компании, рекламные и консалтинговые фирмы и др., в которых банки имеют долю, входят на правах учредителей непосредственно либо через дочерние банки.

Перспективным направлением в реализации инвестиционных проектов с участием иностранных инвесторов является развитие финансового лизинга. Его значимость возрастает, поскольку многие предприятия, особенно в сфере АПК, не в состоянии оплатить необходимые объемы закупок давно изношенной техники.

На основе финансового лизинга можно отчасти разрешить обострившуюся проблему недостатка валютоокупаемых инвестиционных проектов на условиях инвестиционных кредитов, что влечет за собой неиспользование имеющейся у банков иностранной валюты. Поэтому представляется необходимым создать механизм отбора эффективных валютоокупаемых инвестиционных проектов для их финансирования не только на условиях обычного кредита, но и на условиях финансового лизинга. Таким образом идея создания фонда поддержки инвестиций заслуживает одобрения. Национальный банк был бы заинтересован в разработке Банком развития такого проекта. Однако такой проект должен опираться на параллельное системное решение по созданию инвестиционных, пенсионных, страховых и иных фондов, т.е. путем расширения емкости фондового рынка и инвестиционного использования его ресурсов.