Вопрос № 43 ( социально-экономическая сущность оборотных активов. Состав и структура оборотных средств).
ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА (ОбС) – это стоимость авансированная в виде собственных, заемных и привлеченных средств для формирования «оборотных активов (фондов)» (ОА) и обеспечения непрерывного кругооборота.
Это стоимостная категория. Источники финансирования ОбС отражены в 3 и 5 разделе пассива баланса.
ОбС авансируются, а ОА потребляются в процессе производства и обращения, они отражены во 2 разделе актива баланса.
Обс обслуживают весь кругооборот и возвращаются в денежной форме, а ОбА полностью потребляются и находятся в какой-либо стадии кругооборота
Оборотные производственные фонды (активы)
1 сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты, комплектующие и т.п. (МПЗ)
2 незавершенное производство (НП)
3 расходы будущих периодов (РБП)
Оборотные фонды (активы) обращения
1 готовая продукция, товары для перепродажи, товары отгруженные (ГП, Т)
2 расчеты с дебиторами (ДЗ)
3 краткосрочные финансовые вложения (КФВ)
4 денежные средства (ДС)
Состав оборотных активов: ЗАПАСЫ, ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ (долгосрочная – срок возврата свыше 12 месяцев, краткосрочная – срок возврата в течение 12 месяцев), КРАТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ, ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА, ПРОЧИЕ ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Структура оборотных средств – это соотношение распределения ресурсов между отдельными элементами (доли элементов). Зависит от отрасли производства, специфики производственного цикла, типа производства, финансового состояния, формы расчетов и т.п.
Типология оборотных средств: По функциональной роли ( авансированные в оборотные производственные фонды; авансированные в фонды обращения)По месту и роли в процессе воспроизводства (вложенные в запасы; вложенные в НП и РБП; вложенные в ГП и Т; ДС и средства в расчетах )По степени планирования ОбС (нормируемые – все запасы кроме товаров отгруженных; ненормируемые – ДС, ДЗ, товары отгруженные) По источникам происхождения ( СОбС и заемные оборотные средства)Недостаток ОбС - приводит к перебоям в производстве и реализации продукции, неплатежеспособности, дополнительным расходам, банкротству и пр.Избыток оборотных средств – это «омертвление» финансовых ресурсов предприятия и снижение оборачиваемости и рентабельности использования капитала.
Вопрос № 44 ( Финансовые риски, связанные с вложениями: определение, классификация).
Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными,. страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.
Финансовые риски подразделяются на два вида:
1) риски, связанные с покупательной способностью денег;
2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов.
Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности организации.
Финансовые риски подразделяются на три вида:
риски, связанные с покупательной способностью денег:
-инфляционные и дефляционные риски (с ростом дефляции цены снижаются);
-валютные риски (опасность неблагоприятного снижения курса валюты);
риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски). Инвестиционный риск выражает возможность возникновения финансовых потерь в процессе реализации инвестиционного проекта.
Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование т.п.).
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.
К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.
Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок.
Селективные риски - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.