§2. Основные понятия мировой валютной cистемы :валюта, валютный курс, валютные паритеты, конвертируемость валюты,валютные рынки, валютные биржи

Валюта — денежная единица страны.

Важным элементом международных валютных отношенийявляется валютный курс.

Он рассматривается как измерительстоимостного содержания валют, представляющий собой соотношение между денежными единицами разных стран и определяемое их покупательной способностью и рядом другихфакторов.

Валютный курс необходим для международных валютных,расчетных, кредитно-финансовых операций.

Например, экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как в нормальных условиях валюты другихстран не обращаются на территории данного государства.

Импортер же приобретает иностранную валюту для оплаты купленных за рубежом товаров.

Валютный курс — это «цена» денежной единицы даннойстраны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах.

Он является техническим коэффициентом пересчета.

Средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции выражает покупательная способность, являющаясястоимостной основой курсовых соотношений.

К факторам,влияющим на валютный курс, относятся следующие:

• состояние экономики (макроэкономические показатели, темп инфляции, уровень процентных ставок, деятельность валютныхрынков, валютная спекуляция, валютная политика, состояниеплатежного баланса, международная миграция капитала, степень использования национальной валюты в международныхрасчетах, ускорение или задержка международных расчетов),

• политическая обстановка в стране,

• степень доверия к валютена национальном и мировых рынках.

Различают следующие виды валют:

1) валюта базисная — служащая в данной стране основойдля котировки других.валют;

2) валюта замкнутая, неконвертируемая — используемая впределах одной страны;

3) валюта конвертируемая, обратимая — свободно обмениваемая на любую другую валюту;

4) валюта мягкая — неустойчивая по отношению к собственному номиналу и к курсам другой валюты);

5) валюта национальная — выпускаемая данным государством (Центральным банком государства) и имеющая хождение в первую очередь на территории страны;

6) валюта платежа — валюта, в которой оплачивается товарпри внешнеторговой операции. При ее несовпадении с валютой сделки используют переводной курс для пересчета валюты сделки в валюту платежа;

7) валюта сделки — валюта, в которой устанавливается цена товара во внешнеторговом контракте либо в которой выражается сумма предоставленного иностранного кредита;

8) валюта твердая, сильная — устойчивая валюта со стабильным курсом;

9) валюта цены — денежная единица, в которой в контракте выражена цена товара.

Валютные паритеты — баланс между валютами, устанавливаемый в законодательном порядке и на межправительственном уровне.

До 1978 г. валютный паритет определялся золотым содержанием валют, затем по Уставу МВФ, на базе СДР, в 1979 г.стал действовать Европейский валютный союз, фиксирующий обязательства стран—участниц ЕЭС сохранять валютный паритет национальных валют в установленных пределах и не допускать взаимных отклонений рыночных курсов национальных валют от согласованных гран

Специальные права заимствования (СДР)(SDR – specialdrawingright)– введенный МВФ в 1969 г. для стран-участниц искусственный резервный актив, используемый для регулирования платежного баланса. В условиях кризиса Бреттон-Вудской валютной системы СДР должен был заменить доллар США в роли официальных резервов, но не оправдал этих надежд.

Конвертируемость валюты — свободный обмен в процессе внешнеэкономической деятельности национальных денежных знаков на иностранные денежные единицы в соответствии с официальным валютным курсом.

Законодательно зафиксированная обратимость национальной денежной единицы — это возможность обменивать ее на иностранные валюты (и обратно) для всех желающих.

Соответственно, без прямого вмешательства государства в процесс обмена. Обратимость денежной единицы — важный фактор эффективного участия страны в международном разделении труда, мировой торговле и расчетах.

Конвертируемость валюты — это возможность валюты выполнять функции средства платежа в любой стране.

В 1986 г.Международный валютный фонд (МВФ) к разряду таких валютотнес доллар США.

В настоящее время членами МВФ являются более 150 стран.

А полностью конвертируемыми валютами обладают всеголишь десять наиболее развитых стран мира — это США, Канада, Япония и ряд государств Европы.

Около 50 государств обладают валютой с ограниченной конвертируемостью.

С 1976 г. МВФ ввел добавочное специальноепонятие «свободно используемой валюты», под которое попадают полностью конвертируемые валюты, фактически используемые в международных валютных расчетах, операциях международных валютных рынков и скапливаются в валютныхрезервах стран мира.

Валютные рынки — сфера экономических отношений, гдеосуществляются операции по покупке, продаже и обмену иностранной валюты и платежных документов, выраженных в иностранных валютах.

Первоначально валютный рынок играл вспомогательнуюроль по отношению к рынкам товаров и капиталов.

Он обслуживал международное движение капиталов и товаров.

Однако начиная с 1970-х гг. валютный рынок приобрел самостоятельное значение как особая сфера приложения капитала.

Рис. 1 Участники международного валютного рынка.

В институциональном плане валютный рынок представляет собой совокупность коммерческих банков и других финансовых учреждений, связанных друг с другом сложной сетьюкоммуникационных средств.

Валютный рынок не является определенным местом сборапродавцов и покупателей валют.

Время совершения сделки составляет от нескольких десятков секунд до 2—3 мин, на проводки по банковским счетам затрачивается, как правило, 2 рабочих банковских дня.

Такая форма организации торговли валютой называетсямежбанковским валютным рынком.

Основная часть операцийна валютном рынке осуществляется в безналичной форме, потекущим и срочным банковским счетам, и только незначительная часть рынка приходится на торговлю банкнотамии обмен наличных денег.

Сделки на валютном рынке имеют две формы: 1)кассовую(спот) и 2)срочную (форвардную).

1)Кассовая сделка осуществляется по текущему валютному курсу, выполняется сразу (за 2 рабочих банковских дня).

Она применяется с целью немедленного получения валютыдля внешнеторговых расчетов или для того, чтобы избежатьвозможных валютных потерь от изменения курса.

2)Срочная валютная сделка используется для страхованияплатежей, капиталовложений за границей, а также с целью получения прибыли от операций с валютой (валютные опционы,валютный арбитраж).

Валютные биржи — юридические лица, организованныев соответствии с законодательством Российской Федерации.

Организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Центральным банкомРоссийской Федерации — один из видов деятельности.