- •Финансы предприятий
- •Источники формирования финансовых ресурсов
- •Оценка основных средств
- •И Физический – это потеря полезных качеств оборудования в результате эксплуатации или простоя знос основных средств
- •Оценка эффективности использования основных средств
- •Основные показатели эффективности использования основных производственных фондов
- •Коэффициенты оценки состояния внеоборотных активов
- •Характеристика движения основного капитала
- •Нематериальные активы
- •Прибыль предприятия
- •Виды прибыли
- •Прибыль от реализации товаров, работ, услуг
- •Затраты на производство и реализацию продукции
- •Прибыль от финансовой деятельности
- •Прибыль от инвестиционной деятельности
- •Внериализационные доходы или расходы
- •Семинар
- •Налогооблагаемая прибыль
- •Чистая прибыль
- •Выручка от реализации товаров работ услуг
- •Метод прямого счета
- •Аналитический метод
- •Оборотные средства предприятия
- •Анализ движения денежных средств
- •Анализ оборачиваемости запасов
- •Нормирование
- •Определение эффективности использования собственного и заемного капитала
- •Анализ финансового состояния предприятия
- •По отраслевому признаку:
- •По временному признаку
- •3. По пространственному признаку
- •4. По субъектам пользования
- •По охвату изучаемых объектов
- •Анализ эффективности деятельности предприятия
- •1. Общая величина основных источников формирования запасов
- •Финансы предприятий различных форм хозяйствования
- •Финансы сельского хозяйства
- •Финансы строительства
- •Финансы транспорта
- •Финансы торговли
- •Затраты предприятия
- •Классификация затрат
- •Ценообразование
- •Ценовая политика предприятия
Анализ эффективности деятельности предприятия
Отраслевой анализ
Анализ публикуемой финансовой отчетности
Нарождающиеся отрасли
Стареющие отрасли (неустойчивое
финансовое состояние, отсутствие
инвестиционных вложений, получение
прибыли за счет исп стратегии сбора
урожая)
Растущие отрасли
Стабильные отрасли (устойчивое финансовое
состояние, сокращение инвестиционных
вложений, средние по отрасли объемы
доходов)
Для проведения финансового анализа определение кредитоспособности, платежеспособности и ликвидности предприятия используют 5 основных показателей:
3 коэффициента ликвидности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, коэффициент рентабельности продаж.
Под платежеспособностью понимают способность предприятия погашать все свои обязательства, включая платежи и расчет.
Кредитоспособность – способность предприятия погашать свои долговые обязательства на определенном этапе.
Ликвидность – способность предприятия в течении определенного времени превращать свои активы в денежные средства для погашения своих обязательств.
По степени ликвидности все активы предприятия делятся:
Мгновенноликвидные
Денежные средства
Государственные ценные бумаги
Быстроликвидные
Готовая продукция
Краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев
Трудноликвидные
Запасы
Долгосрочная дебиторская задолженность
Долгосрочные финансовые вложения
Основные производственные фонды
Неликвидные
Величина труднореализуемых запасов
Сомнительная или безнадежная дебиторская задолженность
Вложения в неликвидные активы и неплатежеспособные предприятия
Основные фонды непроизводственного назначения
Коэффициент абсолютной ликвидности (мгновенной)
Показывает способность предприятия высвобождать из обращения мгновенноликвидные активы для погашения краткосрочных обязательств.
К1 = 1250 / 1500 – (1530 + 1540)
1250 – ден средства
1500 - краткосрочные обязательства
1530 – доходы будущих периодов
1540 – резервы предстоящих расходов и платежей
Промежуточный коэффициент покрытия
Показывает способность предприятия высвобождать из обращения быстроликвидные активы для погашения краткосрочных обязательств.
К2 = 1250 + 1230 + 1240 / 1500 – (1530 + 1540)
1230 – дебиторская задолженность
1240 – финансовые вложения
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
Показывает способность предприятия за счет оборотных активов погашать краткосрочные обязательства.
К3 = 1200 / 1500 – (1530+1540)
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Показывает способность предприятия за счет собственных средств погашать все свои долговые обязательства.
К4 = 1300 / 1400 + 1500 – (1530 + 1540)
1300 – капиталорезервы
1400 – долгосрочные обязательства
Рентабельность продаж
Показывает доходность предприятия на каждый вложенный рубль затрат в производстве и реализации продукции.
К5 = ПР / ВР = 2200 (Ф2) / 2110 (Ф2)
Финансовый анализ с исп всех коэффициентов заключается в сравнении полученных значений коэффициентов с минимально допустимыми значениями этих коэффициентов.
Максимальные занчения
К1 – 0,2
К2 – 0,8
К3 – 2
К4 – 1, для торговых – 0,6
К5 – 0,15
Для более точного проведения финн анализа все предприятия на основании полученных значений подразделяют на 3 группы:
С устойчивым финансовым состоянием
Неустойчивое финансовое состояние, временно испытывающие потребность в ликвидных активах
Неустойчивое финансовое состояние, неликвидные, неплатежеспособные, нерентабельные
коэффициенты |
Достаточные значения |
1 категория |
2 категория |
3 категория |
К1 |
0,2 |
0,2 > |
0,15 – 0,2 |
< 0,15 |
К2 |
0,8 |
0,8 > |
0,5 – 0,8 |
< 0,5 |
К3 |
2 |
2 > |
1 – 2 |
< 1 |
К4 |
1 |
1 > |
0,7 – 1 |
< 0,7 |
К4 торговые |
0,6 |
0,6 > |
0,4 – 0,6 |
< 0,4 |
К5 |
0,15 |
0,15 > |
< 0,15 |
- |
Для более точной рейтинговой оценки рекомендуется рассчитывать сумму балов.
Путем сложения значений каждого коэффициента умноженного на его вес.
S = 0,11*К1 + 0,05*К2 + 0,42*К3 + 0,21*К4 + 0,21*К5
|
1 категория |
2 категория |
3 категория |
S |
1,15 > |
0,6 – 1,15 |
< 0,6 |
В дополнения к 5 коэффициентам, рекомендуется рассчитывать дополнительные Финансовой устойчивости и деловой активности предприятия
Норма прибыли
Показывает эффективность использования собственного капитала предприятия.
НП = ПР/АК = ПР/ (УК+РК)>0,1
ПР – прибыль
АК – акционерный капитал
УК – уставной
РК – резервный
Коэффициент прибыльности
Показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия.
КП = ЧП/ВР >0,1
Коэффициенты адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по ценным бумагам
Коэффициент адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по облигациям
КАПо = ЧП / Обо
Обо – сумма обязательств по облигациям
Коэффициент адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по привилегированным акциям
КАП па = ЧП - %О / ОБпа
%О - % по облигациям
ОБпа – сумма обязательств по привилегированным акциям
Коэффициент адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по обыкновенным акциям
КАПа= ЧП - %О - %ПА / Оба
%ПА – выплаченные проценты по привилегированным акциям
Оба – сумма обязательств по обыкновенным акциям
Если 3 коэффициентов сумма больше или равна 1, то предприятие за счет чистой прибыли сможет погасить свои обязательства по ценным бумагам.
Коэффициент независимости
Показывает долю собственных средств в общей стоимости всего имущества предприятия.
КН = 1300 / (1600 либо 1700) >0,5
Коэффициент финансовой устойчивости
Рассчитывается в том случае, если коэффициент независимости меньше норматива. Показывает все долгосрочные источники формирования имущества предприятия и ограничивает долю краткосрочных заемных средств в формировании этого имущества.
КФУ = 1300 + 1400 / 1600 либо 1700 > 0,5
Рентабельность вложений в предприятие
Показывает доходность предприятия на каждый вложенный рубль затрат в самл предприятие.
Рвп = ПР / итог Баланса = 2200 /1600 или 1700
Маневренность собственных оборотных средств
Показывает долю денежных средств в общей стоимости всех собственных активов предприятия.
МСОС = 1250 / 1200 – 1320 – 1230 – 1500
Коэффициент концентрации собственного капитала
Показывает долю собственного капитала в общей стоимости всех хозяйственных средств предприятия.
ККСК= собственный капитал / хозяйственные средства = 1300 – 1320 / 1600 – 1320
Коэффициент финансовой зависимости
Показывает зависимость предприятия от собственного капитала.
КФЗ = всего хозяйственных средств / собственный капитал = 1600 – 1320 /1300 – 1320
Коэффициент маневренности собственного капитала
Показывает зависимость предприятия при формировании оборотных средств от собственного капитала.
КМСК = собственные оборотные средства / собственный капитал = 1200 -1320 -1230 – 1500 / 1300 – 1320
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Показывает зависимость предприятия при формировании внеоборотных активов от долгосрочных заемных средств.
КСДВ = долгосрочные пассивы / внеоборотные активы = 1400 / 1100 +1200
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Показывает долю долгосрочных обязательств в общей сумме всех долгосрочных источника образования имущества предприятия.
КДПЗС = долгосрочные пассивы / долгосрочные пассивы + собственный капитал
= 1400 \ 1400 +1300 – 1320
Коэффициент структуры заемного капитала
Показывает долю долгосрочных обязательств в общей сумме всех обязательств предприятия.
КСЗК = долгосрочные пассивы / заемный капитал = 1400 / 1400 + 1500
Оценка рентабельности
Рентабельность основной деятельности
РОД = прибыль от реализации / затраты на производство и реализацию продукции = 2200 / 2110 + 2210 +2220
Рентабельность совокупного капитала
РСК = чистая прибыль / баланс нетто =2400 / 1600 – 1320
Период окупаемости собственного капитала
ПОСК = собственный капитал / чистая прибыль = 1300 -1320 /2400
Рентабельность имущества предприятия
РИП = чистая прибыль \ величина активов = 2400 \1600
Рентабельность внеоборотных активов
РВОА= чистая прибыль /внеоборотные активы = 2400 / 1100
Рентабельность оборотных активов
РОА = чистая прибыль / величина оборотных активов=2400/1200
Анализ финансовой устойчивости организации
Цель анализа финансовой устойчивости – оценка способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.
Задачи : оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.
Заключается в расчете 4 показателей:
Собственный оборотный капитал
Это оборотные активы которые остаются у организации после погашения кредиторской задолженности.
Величина собственных оборотных средств
СОС = КиР – ВОА
КиР – капитал и резервы
ВОА – внеоборотные активы
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов
СДИ = (КиР + ДП) – ВОА
ДП – долгосрочные пассивы