- •Государственное регулирование экономики
- •Понятие и взаимосвязь категорий общество, экономика, государство.
- •Грэ: сущность, цели, методы
- •Функции государства в смешанной экономике.
- •Субъекты и объекты
- •Сущность экономической политики
- •Цели государственной экономической политики
- •Фискальная экономическая политика
- •Монетарная экономическая политика
- •Другие виды и формы государственной экономической политики
- •1. Деньги, их функции и виды. Денежный рынок.
- •2. Спрос на деньги в неоклассической теории. Количественная теория денег. Уравнение фишера. Кембриджское уравнение.
- •3. Кейнсианская теория спроса на деньги. Трансакционный и спекулятивный спрос на деньги.
- •4. Предложение денег. Равновесие на денежном рынке.
- •5. Сущность и цели денежно-кредитной политики. Функции центрального банка
- •6. Инструменты денежно-кредитной политики
- •7. Противоречия денежно-кредитной политики
5. Сущность и цели денежно-кредитной политики. Функции центрального банка
Денежно-кредитную политику проводит государство через двухуровневую банковскую систему. Первый ярус данной системы представлен центральным банком (государственным или, по меньшей мере, находящимся под пристальным государственным контролем).
Сегодня в любой, даже самой маленькой стране имеется свой центральный банк, который является:
1) эмиссионным центром страны;
2) банком банков;
3) банкиром правительства.
4) органом регулирования экономики страны денежно-кредитными методами.
Функция банкира правительства налагает взаимные права и обязанности на правительство и центральный банк. Казначейство обязано хранить свободные денежные ресурсы в центральном банке в виде вкладов (депозитов). Центральный банк, в свою очередь, отдает казначейству всю свою прибыль сверх определенной, заранее установленной нормы.
Денежно-кредитная (монетарная) политика связана с изменением массы денег в обращении. Необходимость ее состоит в том, что нерегулируемая деятельность коммерческих банков усиливает циклические колебания конъюнктуры: так, например, банки нередко считают выгодным расширять предложение денег в период экономического подъема (сопровождаемого инфляцией) и сокращать его во время спада. Такие действия провоцируют проциклические тенденции в функционировании банковской системы. Для противодействия им центральный банк может увеличивать денежное предложение в условиях спада для поощрения расходов, а во время инфляции - уменьшать его с целью ограничения расходов. Тем самым смягчаются циклические колебания на рынках товаров, капиталов, рабочей силы, сдерживается инфляция, регулируются темпы экономического роста.
Таким образом, вся денежно-кредитная система может быть представлена в форме пирамиды кредита, в основании которой находится казначейство. Оно тесно связано с центральным банком, который, в свою очередь, воздействует на коммерческие банки. Коммерческие же банки осуществляют кредитование фирм и населения.
6. Инструменты денежно-кредитной политики
Первым орудием денежно-кредитной политики центрального банка является учетная политика.
Учетная ставка (ставка рефинансирования) - ставка процента за кредит, предоставляемый центральным банком коммерческим банкам. Учетно-процентная (дисконтная) политика состоит в регулировании размеров процентной ставки (дисконта), по которой коммерческие банки могут заимствовать средства у центрального банка.
Назначая единую учетную ставку, центральный банк тем самым определяет низшую границу учетной ставки коммерческих банков (комиссионный процент которых превышает учетную ставку центрального банка, как правило, на 0,5 - 2%).
Так, если налицо экономический спад, то учетная ставка сокращается. Тем самым коммерческие банки поощряются к приобретению дополнительных кредитов и наращиванию денежного предложения. Тем самым стимулируются совокупные расходы. И наоборот, если ускоряются темпы инфляции, то центральный банк поднимает размер дисконта.
Торможение инфляционных процессов как позитивный результат осуществленных мероприятий имеет, однако, и негативные эффекты на товарных рынках, а также в сфере производства. Чем дороже кредит, тем ниже склонность к инвестированию, тем труднее финансировать капиталовложения, тем медленнее развивается народное хозяйство. Поэтому для того, чтобы борьба с инфляцией не приводила к подавлению инвестиционного, государству необходимо заранее позаботиться о компенсации подобных негативных эффектов, своевременно включив соответствующие амортизаторы: сокращение ставки налога на прибыль, предоставление специального кредита для уплаты налога (налогового кредита) и т.п.
Второе орудие центрального банка - регулирование банковских резервов.
Обязательные резервы - это минимальная норма вкладов (депозитов) коммерческих банков в центральном банке. Эту денежную сумму коммерческий банк не имеет права давать взаймы и обязан держать на своем счете в центральном банке. Такие вклады коммерческих банков значительно облегчают систему безналичных межбанковских расчетов (клиринг).
При длительном использовании нормы обязательных резервов денежная эмиссия постепенно утрачивает экономическое значение: чем дольше применяется этот способ регулирования, тем больше объем ресурсов коммерческих банков, зарезервированный в центральном банке и тем меньше смысла в печатании новых денег и выпуске их в обращение. Для того, чтобы увеличить (уменьшить) денежную массу, центральному банку достаточно просто уменьшить (увеличить) норму резервов, а эмиссия становится лишь техническим мероприятием, предназначенным для замены износившихся денежных знаков.
Норма обязательных резервов зависит от видов вкладов (срочный, бессрочный), от их величины, от географических (расположение банка в крупном или мелком городе) и институциональных (вид кредитного учреждения) различий.
Третьим важнейшим инструментом денежно-кредитной политики являются операции на открытом рынке. Политика открытого рынка выражается в купле-продаже центральным банком ценных бумаг (казначейских векселей, долговых обязательств федерального правительства и местных органов власти и т.п.). В целях регулирования денежной массы центральный банк ведет куплю-продажу государственного долга. Он продает государственные облигации инвестиционным дилерам- брокерам, которые затем перепродают их коммерческим банкам, корпорациям, финансовым учреждениям и населению.