17)Маржинальная прибыль и эффект производственного рычага.

Прибыль маржинальная (валовая) - разница между выручкой от продажи произведенной продукции и ее себестоимостью (или: маржинальная прибыль это валовая маржа, уменьшенная на величину амортизационных отчислений). Последняя статья (т. е. себестоимость) складывается из трех видов затрат (расходов): (а) затраты сырья и материалов, (б) затраты труда, (в) накладные производ ственные расходы (затраты). Объединяет их то обстоятельство, что они непосредственно связанны с производством продукции, т. е. без каждого из этих видов затрат невозможно производство продукции. Показатель в подобной трактовке применяется в западном учете. В российском учете некоторым аналогом маржинальной прибыли является прибыль валовая (различие в неодинаковых трактовках себестоимости).

Производственный (операционный) рычаг показывает, какое воздействие изменение выручки фирмы оказывает на ее прибыль. Чем выше эффект производственного рычага  OL(англ. operating leverage), тем более рискованным с точки зрения изменчивости прибыли является положение фирмы:

                                                   OL = sPr

                                                              sR

 

где _Pr  — изменение прибыли в процентах; sR — изменение выручки в процентах.

Например, если эффект производственного рычага равен 2, то увеличение (снижение) выручки на 1 % приведет к росту (сокращению) прибыли на 2%. Если же этот эффект равен 10, то увеличение (снижение) прибыли составит уже 10% при изменении выручки на 1%.

Если эффект производственного рычага равен 2, то фирма окажется без прибыли в том случае, если выручка снизится в два раза.

Если эффект производственного рычага равен 10, то для того, чтобы оказаться без прибыли, достаточно 10%-ного сокращения объема реализации.

 Эффект производственного рычага можно рассчитать также по формулам:

 

OL = R – VC                или       OL = FC + Pr     = 1+ FC

              Pr                                               Pr                     Pr

 

где  R — выручка; FC — постоянные издержки; VС—переменные издержки; Рr— прибыль.

Используя формулу производственного рычага, можно рассчитать, насколько потребуется сократить постоянные или переменные издержки фирмы, с тем чтобы компенсировать данное изменение выручки от реализации.

18) Порядок распределения и основные направления использования прибыли организации.

Главное требование, которое предъявляется сегодня к системе распределения прибыли, остающейся на предприятии, заключается в том, что она должна обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного воспроизводства на основе установления оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление.

При распределении прибыли, определении основных направлений ее использования прежде всего учитывается состояние конкурентной среды, которая может диктовать необходимость существенного расширения и обновления производственного потенциала предприятия. В соответствии с этим определяются масштабы отчислений от прибыли в фонды производственного развития, ресурсы которых предназначаются для финансирования капитальных вложений, увеличения оборотных средств, обеспечения научно-исследовательской деятельности, внедрения новых технологий, перехода на прогрессивные методы труда и т.п. Общая схема распределения прибыли предприятия приведена на рис. 20.4.

Рис. 20.4. Основные направления распределения прибыли

Важным аспектом распределения прибыли является определение пропорции деления прибыли на капитализируемую и потребляемую части, которая устанавливается в соответствии с учредительными документами, интересами учредителей, а также определяется в зависимости от стратегии развития бизнеса.

Для каждой организационно-правовой формы предприятия законодательно установлен соответствующий механизм распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, основанный на особенностях внутреннего устройства и регулирования деятельности предприятий соответствующих форм собственности.

На любом предприятии объектом распределения является балансовая прибыль предприятия. Под се распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты различных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение же направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры формируемых фондов, процесс их использования находятся в компетенции самого предприятия.

Государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на инновации, капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений непроизводственной сферы и т.п. Законодательство ограничивает размер резервного фонда предприятия, регулирует порядок формирования резерва по сомнительным долгам.

Порядок распределения и использования прибыли предприятия фиксируется в его учредительных документах и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических и финансовых служб и утверждается руководящим органом предприятия.

Прибыль - это конечный финансовый результат экономической деятельности предприятия. В общем виде прибыль представляет собой разницу между выручкой от реализации и себестоимостью реализованной продукции.

Прибыль = Доходы – Расходы

Прибыль формируется отдельно в бухгалтерском учете (БУ) и для целей налогообложения.

В бухгалтерском учете финансовый результат формируется в соответствии с формой № 2 бухгалтерской отчетности « Отчет о прибылях и убытках».

Налогооблагаемая прибыль формируется по данным налогового учета.

Существуют следующие принципы распределения прибыли:

1)                             прибыль, полученная предприятием в результате производственно- хозяйственной деятельности, распределяется между предприятием и государством.

2)                             Часть прибыли, предназначенной государству, поступает в бюджеты различных уровней, порядок ее определения устанавливается законодательно и не может быть изменен произвольно.

3)                             Часть прибыли, предназначенная предприятию, должна быть достаточной для обеспечения заинтересованности предприятия в результатах своей деятельности.

Часть прибыли, предназначенная предприятию, называется чистая прибыль. Она распределяется по решению собственников предприятия. В соответствии с планом счетов БУ прибыль после обложения налогом может быть направлена:

-         на пополнение резервного фонда

-         на выплату дивидендов

Оставшаяся после этого часть прибыли признается нераспределенной.

Резервный фонд образуется в соответствии с законодательством. Его размер и доля чистой прибыли, направленной в резервный фонд, определяется соответствующими законами (закон «Об акционерном обществе (АО)»). Резервный фонд имеет строго целевое назначение : для покрытия убытков, для погашения облигаций, для выкупа акций АО при отсутствии иных средств.

Дивиденды выплачиваются в соответствии с решением общего собрания акционеров по рекомендации Совета директоров. Размер дивидендов не может быть больше рекомендованного Советом директоров уровня.

За счет нераспределенной прибыли финансируется строительство и приобретение основных средств, нематериальных активов, других внеоборотных активов, пополнение собственных оборотных средств.

То есть за счет нераспределенной прибыли финансируются активы предприятия: внеоборотные, оборотные