- •Цели и задачи дисциплины «Экономическая оценка инвестиций», предмет, объект исследования, взаимосвязь с другими дисциплинами.
- •Инвестиции как экономическая категория, их роль в развитии экономики.
- •Инвестиции и капитальные вложения.
- •Классификация и структура инвестиций
- •Пути совершенствования структуры инвестиций.
- •6. Сущность и содержание инвестиционной деятельности.
- •7. Роль государства в регулировании инвестиционной деятельности.
- •8.Законодательство об инвестиционной деятельности в рф.
- •9.Субъекты и объекты инвестиционной деятельности.
- •10.Определение инвестиционного цикла, структура и содержание основных этапов.
- •11. Сущность и содержание инвестиционной политики государства.
- •12.Показатели эффективности инвестиционной политики государства.
- •13. Сущность и содержание инвестиционной политики предприятия
- •14. Инвестиционный рынок, его инфраструктура
- •Система показателей развития инвестиционного рынка.
- •Сущность и значение инвестиционного проекта
- •17. Классификация инвестиционных проектов.
- •18.Этапы создания и реализации инвестиционного проекта.
- •19.Бизнес-план инвестиционного проекта, его цели и задачи, система показателей
- •20. Характеристика основных разделов бизнес-плана инвестиционного проекта.
- •21. Анализ рисков проекта. Классификация рисков.
- •22. Концепция денежных потоков. Понятие и структура денежных потоков инвестиционного проекта. Концепция денежного потока
- •23. Состав и структура источников финансирования инвестиций.
- •Основные источники формирования инвестиционных ресурсов предприятия
- •24. Собственные источники финансирования инвестиций, их значение, направления увеличения.
- •25. Привлеченные источники финансирования инвестиций, их характеристика.
- •27. Понятие коммерческой, бюджетной, общественной эффективности инвестиционного проекта.
- •28 Лизинг как источник финансирования инвестиций
- •29 Кредитование инвестиционных проектов
- •Иностранные инвестиции, их сущность, значение, правовое регулирование.
- •Анализ состояния привлечения иностранных инвестиций в рф. Инвестиционный климат.
- •Традиционные методы оценки эффективности инвестиций, условия их применения.
- •Методические подходы к оценке эффективности инвестиций в современных условиях.
- •Оценка общих инвестиционных затрат.
- •Система показателей оценки эффективности инвестиций.
- •Дисконтирование показателей при расчете эффективности инвестиций.
- •39. Чистый дисконтированный доход, порядок расчета показателя, его значение, область применения
- •40.Индекс доходности инвестиций, порядок расчета показателя, его значение, область применения.
- •41. Срок окупаемости инвестиций, порядок расчёта показателя, его значение, область применения.
- •42. Анализ альтернативных проектов
- •43. Инвестиционная стратегия предприятия, принципы, этапы разработки.
- •44. Оценка эффективности инвестиционной стратегии предприятия. Основные принципы экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Этапы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта
- •Показатели коммерческой эффективности инвестиций
- •45. Планирование и управление инвестиционными проектами
- •46. Инвестиционный портфель предприятия, сущность, принципы его формирования.
- •47. Портфель реальных инвестиционных проектов.
- •Портфель ценных бумаг, его классификация.
- •Основные принципы:
- •Классификация пцб:
- •Управление портфелем ценных бумаг предприятия.
- •Методы анализа состояния фондового рынка и инвестиционных качеств ценных бумаг.
- •Стратегии управления портфелем ценных бумаг.
- •Структура и содержание инвестиционного анализа. Цели и задачи инвестиционного анализа.
- •Анализ рынка и разработка концепции маркетинга в инвестиционном проектировании.
- •Метод анализа безубыточности в инвестиционном проектировании.
- •Шесть функций сложного процента:
- •56. Понятие номинальной и эффективной процентной ставки. Понятие реальной ставки процента.
- •57. Анализ долгосрочных инвестиций в условиях инфляции. Прогноз годового темпа и индекса инфляции.
- •1. При прогнозировании годового темпа инфляции используется следующая формула:
- •2. При прогнозировании годового индекса инфляции используются следующие формулы:
- •58. Концепция инвестиционного проектирования в условиях неопределенности и риска.
- •59. Особенности анализа финансового состояния предприятия, реализующего долгосрочные инвестиции.
- •60. Аудит инвестиционных проектов.
Система показателей развития инвестиционного рынка.
Основные показатели, характеризующие состояние инвестиционного рынка на макроуровне, могут быть объединены в следующие группы.
1. Показатели, характеризующие эффективность инвестиционной политики государства и инвестиционной деятельности по национальной экономике в целом: валовое накопление и валовое сбережение; норма инвестирования в основной капитал (отношение объема инвестиций в основной капитал к ВВП); объем и динамика инвестиций в экономике; видовая, технологическая и отраслевая структура инвестиций; структура инвестиций по формам собственности и источникам финансирования: объем и структура инвестиций, привлеченных из-за рубежа; международная инвестиционная позиция страны и др.
2. Показатели, характеризующие емкость инвестиционного рынка и его обеспечение: объем спроса и предложения на инвестиционном рынке; динамика фактического объема сделок на рынке; динамика уровня цен на инвестиционные товары и инструменты; емкость инвестиционного рынка (показатель потенциально возможного объема сделок на инвестиционном рынке, обеспечивающий полное удовлетворение спроса на отдельные инвестиционные товары и инструменты при сложившемся уровне цен); количество и состав основных инвестиционных товаров и инструментов, обращающихся на рынке; динамика основных индикаторов инвестиционного рынка в отчетном периоде и др.
3. Показатели, характеризующие состояние рынка недвижимости и основных фондов: объем работ, выполненных по договорам строительного подряда; ввод в действие зданий и производственных мощностей; объемы строительства жилых домов и объектов социально-культурной сферы; индексы цен производителей в строительстве; ввод в действие основных фондов; коэффициенты обновления и выбытия основных фондов; степень износа основных фондов по отраслям экономики.
4. Показатели, характеризующие состояние рынка ценных бумаг: объем и структура эмиссии ценных бумаг; объем государственных ценных бумаг в обращении; оборот рынка ценных бумаг; индикатор рыночного портфеля (средняя из эффективных доходностей по определенному типу бумаг, взвешенная по срокам погашения и по объему в обращении); дюрация рыночного портфеля (средний срок до выплат по ценным бумагам с учетом купонных выплат, взвешенный по объемам в обращении) и др.
5. Показатели, характеризующие состояние денежного рынка, — реальная ставка процента по кредитам; ставка рефинансирования; денежная масса М2; доля М2 в ВВП (коэффициент монетизации); удельный вес кредитов банков в структуре инвестиций; официальный курс основных иностранных валют (доллара США, евро) к рублю; индекс инфляции; уровень денежных доходов населения и др.
Сущность и значение инвестиционного проекта
Инвестиции в широком понимании представляют собой вложения средств и ресурсов с целью последующего их увеличения и получения экономического эффекта либо иного запланированного результата (социального, экологического и других эффектов), такие вложения должны осуществляться на условиях платности, срочности и возвратности
Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решений об инвестировании. Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко: как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей; как система, включающая определённый набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия. Многообразие инвестиционных объектов довольно велико. Они различаются по длительности и объему финансовых ресурсов, масштабам и т. д. Однако каждый инвестиционный проект состоит из четырех одинаковых элементов:1) расчетный период – период реализации проекта; 2) чистые инвестиции – объем затрат; 3) денежный поток – чистый денежный поток от деятельности; 4) ликвидационная стоимость – затребование и извлечение капитала в конце срока экономической жизни инвестиций.
Необходимость рассмотрения данного проекта зависит от соотношения этих четырех элементов. Необходимая информация, заранее подготовленная для принятия решения, является первоочередной задачей инвестиционного проекта. Ее основным методом является математически построенная схема последствий принятия соответствующих решений. По этой схеме мы смотрим, достаточен ли объем инвестиций для данного экономического субъекта, особенно влияние на его текущее и перспективное финансjвое состояние. Перед принятием управленческих решений нужно провести стадию планирования или проектирования, которая завершится разработкой инвестиционного проекта.
В инвестиционном проекте содержится перечень оценок и показателей его эффективности за весь период существования – от начальной стадии разработки до полного завершения. Общие сведения о проекте должны включать: 1) направление проектируемого производства, состав производимой продукции; 2) сведения о размещении производства;
3) информацию об особенностях технологии и содержании потребляемых ресурсов, системе реализации производимой продукции