Равновесие

«плавающая точка». Момент совершения сделки. невозможно зафиксировать. Предложение и спрос будут друг друга превосходить – внутреннее содержание экономики.

Зависит от макропоказателей. Варианты отклонений (сов.спрос превышает предложение:1) будут повышаться цены (объем трогаться не будет), чтобы снизить спрос (характерно для пика) 2) увеличение объема продукции, приведет к росту сов.издержек и более высокие уровни производства (будет + для национальной экономики).

(сов.спрос меньше предложения): 1) сократить производство; 2) оставить выпуск без изменений, но понизить цены( более социально приемлемый вариант) национальный доход будут падать.

№3

Потребление – главная составляющая всех расходов.

Сбережение – часть дохода, которая не потребляется.

Прямая зависимость от дохода. Увеличение сов.спроса – это говорит, увеличился доход, склонность к потреблению, уменьшилась склонность к сбережению. Уменьшился сов.спрос – уменьшение потребления, косвенно увеличение склонности к сбережению. Зависит от источников дохода.

Факторы, влияющие на зависимость потребления-сбережения от дохода:

• Богатство (общий уровень имеющего благосостояния) чем больше в семье накопленного богатства, тем больше величина потребления, меньше величина сбережения.

• Уровень цен. Больше влияет на потребление

• Ожидания. Если ожидается повышение цен и дефицит, то потребление будет расти, сбережение падать.

• (гос.политика) налогообложение. Рост налогов снизит как потребление, так и сбережение.

12.10.11

КРЕДИТНО-БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА И МОНЕТАРНАЯ ПОЛИТИКА

План.

1. Понятие кредита, сущность, функции и форма

2. Кредитно – банковская система, её структура и функции

3. Фондовый рынок и и механизм его функционирования

№1

Кредит – (в широком смысле) сделка между экономическими партнерами, принимающая форму ссуды, т.е. предоставление имущества или денег другому лицу 9физическому или юридическому) на условии отсрочки возврата и с уплатой %;

( в узком смысле) движение банковского ссудного капитала на условии срочности, возвратности и платности. (подразумевается исключительно денежные формы).

Функции кредита:

1. Перераспределение денежных средств

2. Функция экономии

Формы:

А) по способу кредитования: натуральная, денежная

Б) По срокам кредитования: краткосрочные (не более 1 г.), среднесрочные (3-5 лет), долгосрочные (более 5 лет), долгосрочные специальные (даются не физическим лицам, до 40 лет)

В) По характеру кредитного пространства (цели): международные (межгосударственные), государственные (продажа облигаций населению), банковские (любым субъектам, только в виде денег), коммерческие (одни фирмы, банк может быть лишь посредником), потребительские (только физические лица, как правило краткосрочные с очень высоким %), ипотечные (денежная ссуда, выдаваемая под залог недвижимости, как правило долгосрочные).

№2

Кредитная система – комплекс валютно-финансовых учреждений, призванный регулировать экономику путем изменения количества находящихся в обращении денег.

основные функции ЦБ:

• хранение государственных золото-валютных резервов

• хранение резервного фонда других кредитных учреждений (коммерческие банки).

• Функция кредитования (не работает с физическими лицами)

• Кассовое обслуживание (гос.учреждений)

• Проведение расчетов

• Функция контроля (всей банковской деятельности: лицензии на кредит, )

Проведение монетарно-денежной политики

Монетарная политика государства – политика управления уровнем %, величиной денежной массы и кредитов.

Учетная ставка % - норма процента, по которым ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам.

2 уровень кредитной системы - коммерческие банки

Работают непосредственно с клиентами.

Функции: кредитование (70%), функция посредничества в платежах, аккумулирование свободных средств на счетах, создают безналичные деньги.

3 уровень – все иные специализированные кредитно-финансовые институты, не являющие банками.

Страховые компании, пенсионные фонды, ипотечные, кредитные, сберегательные компании. Их отличают то, что они выполняют только одну или 2 функции.

Для нормального функционирования экономики, должны быть стабильны все 3 уровня.

Причины нарушения: нестабильность курса национальной валюты, неудачная монетарная политика ЦБ, неразумная фискальная политика, различные узкие причины.

Меры стабилизации: совершенствование банковского законодательства, постоянное отслеживание управления уровнем %, величиной денежной массы и кредитов.

№3

Ценная бумага – документ, который удостоверяет право собственности на какой-либо вид дохода или капитала (приносит своему владельцу доход).

Выпускаются практически всеми экономическими агентами (государство, фирмы..). фиктивный капитал, поэтому не включаем при подсчете макропоказателей.

Данный капитал живет самостоятельной жизнью (продаются, перепродаются)

Классификация ценных бумаг на фондовом рынке:

• Свидетельство о собственности.

Акция – самая распространенная. Помимо акции, опционные свидетельства, финансовые фьючерсы, ордера, коносаменты.

Акция – ценная бумага, свидетельствующая о том,1) что владелец внес определенную сумму в капитал АО, 2) что владелец имеет право на получение прибыли/ дивидендов. Первоначальное размещение акций. Акции: именные, предъявительские (без ограничения на рынке при продаже); простые (право голоса) и привилегированные. Цена акций меняется. Курс акций. Зависит от соотношения дивиденда по акции. Если курсовая стоимость акции превышает номинальную, то разницу между суммой, которая получена от продажи и суммой, вложенной в АО- эта разница является прибылью.

Опционные свидетельства – продаются и покупаются в основном на бирже; контракт, который позволяет владельцу покупать или продавать товар по истечению определенного времени.

Фьючерс – применятся на фондовой бирже. Разная цена товара. Покупает право купить акции через время по определенно твердой цене.

Коносамент – временна передача прав собственности.

Варрант – выдается владельцу, если сдается собственность на хранение.

• Свидетельство о займе.

Облигации, чеки, векселя, банковские сертификаты, сбер.книжки и т.д.

Самый распространенный вариант – облигации – ценная бумага, которая дает возможность получения дохода владельцу, одновременно является лотереей. Обычно краткосрочные (3,6,9 мес), но и долгосрочные (3-5 лет).

Механизм работы фондового рынка.

3 фазы жизненного цикла ценных бумаг.

1 фаза: подготовительный этап (открытие предприятия, банка), возникает некое основание для появления ЦБ.

2 этап: появление и первичное размещение ЦБ. «Первичный рынок»

3 фаза: вторичное размещение, «Вторичный рынок». Купля-продажа, перепродажа акций, биржа.

Принципы функционирования на рынке ЦБ:

• Фондовый рынок должен характеризоваться частыми сделками, но с меньшим колебанием цен.

• Рынок должен быть эффективным

• На этом рынке информация должна поступать как можно быстрее.

• Принцип надежности ( в реальности воспроизвести тяжело). Колебания настолько велики, что он выглядит крайне не надежен.

Биржевой курс- продажная цена. Будет колебаться. Называются «Биржевая котировка».

Монетарная (финансовая) политика – сложившаяся в обществе система экономических отношений по формированию, распределению и использованию фондов денежных средств.

Политика состоит из направлений: аккумулирующая функция (концентрация средств, создание материальной базы, формирование бюджета), регулирующая (стимулирование деятельности хозяйственных субъектов), распределительная, контрольная (осуществляется вместе с фискальной, контроль за денежными средствами).

Субъекты монетарных отношений: юридические, физические лица и государство.

Отношения сводятся к нескольким группам:

1. По массе, по денежному обороту – между государством и юридическими лицами. Предприятие платит налоги государства. Формируется бюджет государства.

2. Между юридическими лицами, между фирмами. Строятся на договорной основе, в которых содержатся платежные обязательства.

3. Финансовый центр (банковский центр) и юридические лица – кредиты

4. Между фирмой и ее структурными подразделениями.

5. Государство и некоммерческие организации

6. Между государством и физическими лицами. Налоговое, социальная политика, трансферты.

Структура:

1. Финансы населения.

2. Децентрализованные финансы (финансы различных юридических лиц)

3. Централизованные/государственные финансы.