- •1 Понятие, предмет и принципы экономического анализа
- •2 Задачи анализа и его роль в управлении хозяйственной деятельностью
- •3 Информационное обеспечение экономического анализа. Систематизация и обработка экономической информации
- •4 Типология видов экономического анализа
- •5 Метод и методика экономического анализа
- •6 Традиционные приемы экономического анализа
- •7 Детерминированное моделирование факторных систем
- •8 Способы измерения влияния факторов в детерминированных моделях
- •9 Метод цепных подстановок
- •10 Индексный метод в факторном анализе
- •11 Интегральный метод факторного анализа
- •12 Метод выявления изолированного влияния факторов
- •13 Способы детерминированной комплексной оценки результатов деятельности
- •14 Эвристические приемы решения экономических задач
- •15 Способы соизмерения разновременных затрат, результатов и эффектов. Оценка инвестиционных рисков
- •16 Способы изучения корреляционных взаимосвязей
- •17 Базовые способы и модели прогнозирования деловой активности
- •18 Сущность, содержание, принципы финансового анализа. Основные группы пользователей бухгалтерской отчетности
- •19 Система показателей анализа финансовой отчетности
- •20 Информационное и организационное обеспечение проведения анализа и оценки результатов деятельности хозяйствующих субъектов
- •21 Анализ имущественного положения организации и оценка эффективности использования ее активов
- •22 Горизонтальный и вертикальный анализ статей бухгалтерского баланса. Коэффициентные и факторные методы анализа
- •23 Многофакторный комплексный анализ рентабельности активов
- •24 Анализ основного капитала и оценка эффективности его использования
- •25 Система частных и обобщающих показателей анализа состояния оборотного капитала и его использования
- •26 Сущность и содержание, состав, структура и движение капитала организации
- •27 Система показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала
- •28 Анализ цены основных источников финансирования деятельности организации
- •29 Леверидж (финансовый рычаг). Эффект финансового рычага
- •30 Факторный анализ рентабельности собственного и заемного капиталов
- •31 Система показателей и методика оценки ликвидности активов, платежеспособности и финансовой устойчивости
- •32 Организационно-правовой механизм оценки состояния банкротства хозяйствующих субъектов
- •33 Выявление и обоснование причин возникновения банкротства
- •34 Понятие финансовых результатов и действующий порядок их формирования
- •35 Факторный анализ формирования прибыли от продаж и оценка запаса финансовой прочности
- •36 Экономическая сущность, содержание и состав доходов и расходов организации
- •37 Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов
- •38 Анализ и оценка финансового положения организации как инструменты принятия обоснованных управленческих решении
- •39 Анализ объема выпуска продукции
- •40 Анализ затрат на производство продукции
- •41 Методы и процедуры анализа формирования прибыли по результатам производственной деятельности
- •42 Системный подход к анализу хозяйственной деятельности
- •43 Система показателей эффективности использования материальных ресурсов
- •44 Система показателей себестоимости продукции
- •45 Система показателей прибыли коммерческих организаций
- •46 Показатели использования трудовых ресурсов
- •47 Показатели использования основных производственных фондов. Методика их анализа
- •48 Показатели объемов производства и продаж. Их формирование и взаимосвязь
- •49 Статистические и экономико-математические, количественные и качественные методы экономического анализа
- •50 Экономико-математическое моделирование как способ изучения и оценки хозяйственной деятельности
- •Список использованных источников и рекомендуемой литературы для подготовки самостоятельных, домашних контрольных работ и рефератов
27 Система показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала
Основным методом анализа эффективности использования собственного и заемного капитала является коэффициентный анализ, который объединяет систему показателей:
1. Коэффициенты оценки движения капитала (активов) преддпри-ятия, к которым относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим:
коэффициент поступления всего капитала показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования (К пост.– поступивший капитал; К к– стоимость капитала на конец периода);
КпК =Кпост./ Кк
коэффициент поступления собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства (СК – собственный капитал (здесь и далее индексы соответственно);
КпСК =СКпост./ СКк
коэффициент поступления заемного капитал показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства (ЗК – собственный капитал);
КпЗК = ЗКпост./ ЗКк
коэффициент использования собственного капитал показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности (СК исп.– использованная часть собственного капитала; СК И– собствен ный капитал на начало периода);
КиСК =СКисп/ СКн
Коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности (ЗК выб.– выбывшие заемные средства).
КвЗК =ЗКвыб./ ЗКн
2. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал:
коэффициент оборачиваемости собственного капитал с коммерческой точки зрения отражает излишки (недостаточность) продаж, с финансовой – скорость оборота вложенного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик (РП – объем реализации; СКср. – среднего довая стоимость собственного капитала);
ОСК=РП/ СК СК
коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала рассчитывается по формуле (ДО – долгосрочные обязательства);
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов (СС(РП) – себестоимость реализованной продукции; КЗ – кредиторская задолженность).
Оборачиваемость в днях рассчитывается как частное от деления количества дней в году на соответствующие коэффициенты оборачиваемости и показывает, сколько требуется дней для осуществления одного оборота собственного, инвестированного капитала или кредиторской задолженности.
3. Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Рассчитываются: коэффициент собственного капитала, характеризующий долю собственного капитала в структуре капитала компании; коэффициент заемного капитала, выражающий долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования предприятия, и коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, характеризующий степень зависимости организации от внешних займов (кредитов). Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности.
4. Коэффициенты рентабельности (доходности) показывают, насколько прибыльна деятельность компании, и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств:
рентабельность собственного капитала представляет особый интерес для имеющихся и потенциальных владельцев обыкновенных и привилегированных акций (Пч – чистая прибыль);
аналогично – рентабельность заемного капитала.