3. Индекс доходности дисконтированных инвестиций (идд)

– отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности.

- отношение суммарного дисконтированного потока чистой прибыли к суммарному потоку дисконтированных капитальных вложений.

ИДД=ЧП*αt/К*αt=59428,61/41878,18*100=141,91%

4. Дисконтированный срок окупаемости (ξ) наиболее ранний момент времени в расчётном периоде, после которого текущий чистый дисконтированный доход (ЧДД)(k) становится и в дальнейшем остаётся неотрицательным.

Расчёт накопленных диск. К и ЧП.

Таблица 7.

Шаг расчета	Накопленные капитальные	Накопленная
t	вложения с учетом	чистая прибыль с
	дисконтирования	учетом дисконтирования
0	8450,00
1	20739,68
2	33414,56
3	41878,18
4	41878,18
5	41878,18	7720,05
6	41878,18	15805,68
7	41878,18	23954,35
8	41878,18	31561,78
9	41878,18	38308,59
10	41878,18	44174,25
11	41878,18	49121,8
12	41878,18	53207,88
13	41878,18	56554,58
14	41878,18	58524,03
15	41878,18	59428,61

Рисунок 1.

Определение срока окупаемости по показателю «Накопленный ЧДД»

Рисунок 2.

2. Расчёт показателей эффективности с привлечением заёмных средств.

Расчёт платежей предприятия при использовании собственных и кредитных средств.

Таблица 8.

Год	Капитальные вложения К	Собственные платежи в проект СП (40%)	Кредит банка КР (60 %)	Погашение кредита по годам				Погашение кредита в целом	Платежи предприятия
				5070	9126	11664	9636
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
0	8450	3380	5070						3380
1	15210	6084	9126	1521				1521	7605
2	19440	7776	11664	1268	2738			4005,3	11781,3
3	16060	6424	9636	1268	2282	3499,2		7048,2	13472,2
4				1014	2282	2916	2890,8	9102,3	9102,3
5					1825	2916	2409	7150,2	7150,2
6						2332,8	2409	4741,8	4741,8
7							1927,2	1927,2	1927,2
	59162								59170

Расчёт платежей предпринимателя за кредит.

Таблица 9.

Год	Расчет платежей за кредит с остаточной суммы от заемной величины				Значение суммы за кредит,т.р.
	5070	9126	11664	9636
1	2	3	4	5			6
1	761					761
2	710	1369				2079
3	593	1278	1750			3620
4	304	1068	1633	1445		4450
5		548	1365	1349		3261
6			700	1127		1827
7				578		578

Расчёт платежей за кредит с процентами.

Таблица 10.

.

Величина кредитных денежных средств, КР,т.р.				Год		Возврат кредита плюс % за кредит, т.р.
1			2		3
	5070		0
	9126		1		2282
	11664		2		6084,3
	9636		3		10668,2
			4		13552,3
			5		10411,2
			6		6568,8
			7		2505,2
	35496				52072

Расчёт показателя ВНД.

Таблица11.

	ВНД=Е	0,1904987
Шаг расчета, t	Коэффициент дисконтирования,αt	Диск.кредит банка, КР*αt	Диск.возврат кредита ВК*αt
1	2	3	4
0	1	5070
1	0,839984118	7665,70	1916,84
2	0,705573318	8229,81	4292,92
3	0,592670381	5710,97	6322,73
4	0,497833707		6746,79
5	0,418172407		4353,68
6	0,35125818		2307,34
7	0,295051293		739,16
		26679,47	26679,47
			0,0088

Сравнительная характеристика ВНД по проекту с использованием

кредита и без него.

Таблица 12.

Без кредита			Год		С кредитом
Инвестиции	Чистая прибыль			Инвестиции		Чистая прибыль
8450		0		3380
15210		1		7605		-761
19440		2		11781,3		-2079
16060		3		13472,2		-3620
		4		9102,3		-4450
	22442	5		7150,2		19181
	29085	6		4741,8		27258
	36378	7		1927,2		35800
	42030	8				42030
	46211	9				46211
	49709	10				49709
	51537	11				51537
	53066	12				53066
	53979	13				53979
	39389	14				39389
	22063	15				22063
59160				59160

Расчёт ВНД проекта с привлечением кредита.

Таблица13.

	ВНД=Е	0,24655899
шаг расчета,t	Коэффициент дисконтирования,αt	Капитальные вложения с учетом дисконтирования К*αt	Чистая прибыль с учетом дисконтирования ЧП*αt
1	2	3	4
0	1	3380
1	0,802208325	4894	-610,4805357
2	0,643538197	6082	-1337,915913
3	0,5162517	5579	-1868,831153
4	0,414141412	3770	-1842,929282
5	0,332227688		6372,45929
6	0,266515818		5112,039896
7	0,213801208		4100,920965
8	0,171513109		3289,79294
9	0,137589244		2639,099286
10	0,110375237		2117,107419
11	0,088543934		1698,361198
12	0,071030681		1362,439492
13	0,056981404		1092,960304
14	0,045710956		876,7818551
15	0,03666971		703,3617038
		23705,18	23705,16747
			0,009145