Состояние текущих активов (тыс. Руб.)

Группа текущих активов	На начало года		На конец года		Отклонение
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Сырье и материалы	33305	13,74	33950	7,93	+645	-5,81
Незавершенное производство	37100	15,31	48503	11,33	+11403	-3,98
Расходы будущих периодов	544	0,22	1294	0,30	+750	+0,08
Готовая продукция	148572	61,31	322504	75,34	+173932	+14,03
НДС по приобретенным ценностям	2367	0,98	763	0,18	-1604	-0,8
Дебиторская задолженность	18090	7,46	19065	4,45	+975	-3,01
Денежные средства	2364	0,98	2009	0,47	-355	-0,51
Всего текущих активов	242342	100	428088	100	+185746	-

По данным таблицы можно сделать вывод, что наибольший удельный вес на начало года в общей сумме активов занимает готовая продукция, а наименьший – расходы будущих периодов. Но расходы будущих периодов увеличились на 750 тыс. руб., что является положительным изменением, так как предприятие вкладывает деньги в расходы на освоение нового оборудования и производства новых видов продукции. На конец года наибольший удельный вес занимает также готовая продукция, а наименьший - НДС по приобретенным ценностям. Произошло увеличение по составу по всем статьям, кроме статей «денежные средства» и «НДС по приобретенным ценностям». Уменьшение денежных средств оценивается отрицательно, хотя оно и не очень серьёзно влияет на общую ситуацию (почти 1 % денежных средств - низкий показатель в общем объёме оборотных средств). По структуре произошло уменьшение по всем статьям, кроме расходов будущих периодов и готовой продукции, по которым произошло увеличение. По общеё сумме активы увеличились на 185746 тыс. руб.

Таблица 4

Состав дебиторской задолженности

Виды дебиторской задолженности	По срокам задолженности				Изменения
	краткосрочная на начало года	краткосрочная на конец года	долгосрочная на начало года	долгосрочная на конец года	краткосрочная	долгосрочная
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	18090	19065	-	-	+975	-
В том числе авансы поставщикам	-	-	-	-	-	-
Расчеты с покупателями и заказчиками, тыс. руб.	611	9467	-	-	+8856	-
То же, в % к итогу баланса	0,25	3,89	-	-	+3,64	-
Прочие дебиторы, тыс. руб.	17479	9598	-	-	-7881	-
То же, в % к итогу баланса	7,19	3,95	-	-	-3,24	-

По данным таблицы можно сделать вывод, что, в общем, сумма дебиторской задолженности по состоянию на конец отчетного периода увеличилась на 975 тыс. руб., в т.ч. расчеты с покупателями и заказчиками – на 8856 тыс. руб., а задолженность прочих дебиторов уменьшилась на 7881 тыс. руб. Если рассматривать дебиторскую задолженность в % к итогу баланса, то больший удельный вес занимает задолженность по прочим дебиторам, как на начало отчетного периода, так и на конец отчетного периода. Также по данным таблицы можно увидеть, что долгосрочной задолженности за отчетный период у предприятия не было.

Таблица 5

Состояние кредиторской задолженности (тыс. руб.)

Виды кредиторской задолженности	На начало года		На конец года		Изменения (+, -)
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Кредиторская задолженность:	154290	100	285828	100	+131538	-
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	85776	55,6	83795	29,3	-1981	-26,3
Кредиты и займы	5000	3,2	115000	40,2	+110000	+37,0
Расчеты по налогам и сборам	19585	12,7	47218	16,5	+27633	+3,8
По авансам полученным	17756	11,5	7208	2,5	-10548	-9,0
По прочим кредиторам	26173	17,0	32607	11,5	+6434	-5,5

По данным таблицы можно сделать вывод, что кредиторская задолженность по состоянию на конец отчетного периода возросла на 131538 тыс. руб. Причем рост произошел по всем составляющим кредиторской задолженности, кроме расчетов по авансам полученным, по которым произошло уменьшение задолженности. Также можно сказать, что наибольший удельный вес в общей сумме задолженности занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками на начало отчетного периода, а именно 55,6%, а по состоянию на конец отчетного периода наибольший удельный вес занимают кредиты и займы, а именно 40,2%. Это связано с тем, что предприятие начало брать больше кредитов для развития своей деятельности, для закупки оборудования и транспортных средств, т.к. предприятие образовано недавно и только ещё начинает свою деятельность. А наименьший удельный вес в общей сумме задолженности занимают на начало периода занимают кредиты и займы, а на конец периода – задолженность по авансам полученным.

Таблица 6

Оценка ликвидности

№ п/п	Показатели	Формула расчета	Информационное обеспечение (отчетная форма)	Оптимальное значение	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.
1	Величина собственных оборотных средств (тыс. руб.)	СК - ВА	Форма №1	-	56852	93737
2	Маневренность собственных оборотных средств		Форма №1	-	0,99	0,98
3	Коэффициент покрытия общей ликвидности	КО (ст.610+ст.620)	Форма №1	>2	1,57	1,50
4	Коэффициент промежуточной ликвидности	КО (ст.610+ст.620)	Форма №1	>0,7-1	0,13	0,07
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	КО (ст.610+ст.620)	Форма №1	>0,2-0,25	0,0137	0,0067
6	Доля оборотных средств в активах (%)		Форма №1	-	99,8	99,7
7	Доля производственных запасов в текущих активах (%)		Форма №1	-	90,6	94,9
8	Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (%)		Форма №1	-	25,9	23,1

Сокращения: СК - собственный капитал, ВА – внеоборотные активы; СОС – собственные оборотные средства; ТА – текущие активы; КО – краткосрочные обязательства; ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность; Об.ср-ва – оборотные средства; А – активы; З – запасы.

По данным таблицы можно сделать вывод, что величина собственных оборотных средств положительна и увеличивается, что свидетельствует о достаточности собственных средств и невысокой зависимости от заемных источников.

Коэффициенты ликвидности предприятия на начало и на конец года значительно меньше нормативных значений. Коэффициент покрытия общей ликвидности уменьшился с 1,57 до 1,50, это означает, что текущие активы не в полной мере покрывают текущие пассивы. Коэффициент промежуточной ликвидности далек от рекомендуемого значения: 0,13 на начало года и 0,07 на конец года. Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно, в случае необходимости, предприятие будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных запасов. Коэффициент абсолютной ликвидности также меньше нормы, а именно - 0,0137 в начале года и 0,0067 в конце года, т.е. у предприятия очень маленькие возможности мгновенно покрыть обязательства и оно неспособно погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время в связи с отсутствием достаточного количества наиболее ликвидных средств. Доля оборотных средств в активах достаточно велика, но немного уменьшилась на конец года, но доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, которая характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами очень мала и к тому же ещё уменьшилась на конец года. Доля запасов в структуре оборотных активов за отчётный период увеличилась на 4,3 %, что является отрицательным изменением, и говорит о том, что оборотные активы приобретают всё более неликвидную форму и это может привести к замедлению их оборачиваемости.

Можно сделать вывод о недостаточной платежеспособности предприятия.

Таблица 7

Оценка финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета	Оптимальное значение	На начало года	На конец года
Коэффициент автономии		>0,5	0,24	0,22
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств		<1,0	1,23	1,34
Коэффициент маневренности собственного капитала		0,5	0,99	0,98
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками		0,6-0,8	0,26	0,23
Коэффициент долгосрочного привлечения земных средств		-	0,19	0,25
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		>0,1	0,24	0,22
Коэффициент капитализации средств предприятии		<1	3,24	3,51
Коэффициент финансирования		>1	0,31	0,29
Коэффициент финансовой устойчивости		0,8-0,9	0,29	0,30
Величина собственных оборотных средств (СОС) (тыс. руб.)	СК - ВА	-	56852	93737
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД)	СОС+ДО	-	70009	125974
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)	СД+ККЗ	-	75009	240974
Излишек (+) или недостаток (-) СОС	СОС-З	-	- 162669	- 312514
Излишек или недостаток СД	СД-З	-	-149512	-280277
Излишек или недостаток ОИ	ОИ-З	-	-144512	-165277

Сокращения: ВБ – валюта баланса; ДО – долгосрочные обязательства; ЗК – заемный капитал; ККЗ - краткосрочные займы и кредиты.

По данным таблицы можно сделать вывод, что соответствуют норме только два показателя: коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности собственными средствами, но на конец года произошло их уменьшение. Коэффициент автономии на предприятии равен 24 % на начало года и 22 % на конец года, т.е. предприятие не поддерживает свою финансовую устойчивость на должном уровне. Коэффициент долгосрочного привлечения земных средств равен 0,19 на начало года и 0,25 на конец года. Рост этого показателя показывает рост зависимости предприятия от заемных ресурсов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств составляет 1,23 на начало года и 1,34 – на конец года. Коэффициент возрос, что свидетельствует о неплатежеспособности и зависимости от внешних кредиторов. Это подтверждает и коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициент финансового риска также не соответствует нормативу, это означает, что предприятие подвержено риску, т.к. величина собственного капитала намного меньше заемного. Это подтверждает и то, что коэффициент финансирования не соответствует нормативу, т.е. большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств и это свидетельствует о значительном финансовом риске.

Коэффициент финансовой устойчивости также намного меньше норматива. А т. к. этот коэффициент меньше даже 0,75, то можно сделать вывод, что на предприятии недостаточно устойчивых источников средств.

Рассчитав 3 последних показателя, видно, что все они меньше 0. Это означает, что анализируемое предприятие находится на данный момент в кризисном состоянии. Возможно, это связано с тем, что предприятие только начинает свою деятельность и берет кредиты для своего развития.

Таблица 8

Оценка деловой активности предприятия

№ п/п	Показатели	Формула расчета	Отчетный год
1	Коэффициент оборачиваемости активов		3,78
2	Коэффициент оборачиваемости текущих активов		3,79
3	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		16,65
4	Оборачиваемость средств в расчетах:
4.1	В днях		5,27
4.2	В оборотах		68,36
5	Оборачиваемость производственных запасов
5.1	В днях		88,7
5.2	В оборотах		4,06
6	Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)		45,37
7	Продолжительность операционного цикла (в днях): строка 4.1+строка 5.1	ОбДЗ + ОбЗ	93,97
8	Продолжительность финансового цикла (в днях): строка 4.1+строка 5.1-строка 6	ОбДЗ + ОбЗ - ОбКЗ	48,6

Сокращения: В – выручка, ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность. Информационное обеспечение: форма №1 и №2.

Показатели за предыдущий год рассчитывать нецелесообразно, т.к. предприятие образовалось в конце прошлого года и поэтому при расчете будут несопоставимые данные: в 2008 году – 12 месяцев, а в 2007 – за 4 месяца. По имеющимся данным можно сделать вывод, что оборачиваемость средств в расчетах велика, т.к. положительным явлением считается большое количество оборотов и небольшая продолжительность 1 оборота, чего нельзя сказать об оборачиваемости производственных запасов.

54