- •Финансы – это система денежных отношений по поводу формирования и использования государством фондов, необходимых для выполнения своих функций.
- •Финансовая политика – совокупность практических форм организации и методов использования финансов.
- •Политика
- •Финансовое планирование – это деятельность по сбалансированности и пропорциональности финансовых ресурсов.
- •Финансовое прогнозирование – это предвидение возможного финансового положения государства, необходимое для обоснования финансовых планов.
- •Государственные расходы
- •Таможенные пошлины – денежный сбор с товаров, имущества или ценностей, пропускаемых через границу под контролем таможенников.
- •История развития налогов
- •Налоги Великобритании
- •Налоги Германии
- •Налоги сша
- •Межправительственные займы
- •Государственный кредит
- •1944 – Образование мвф. 1947 – начало деятельности.
- •Банк международных расчетов
- •Международный банк реконструкции и развития
- •Опыт зарубежных стран в пенсионном обеспечении.
- •Фонд социального страхования
- •Государственный фонд занятости населения
- •Страхование в системе финансов
Страхование в системе финансов
По формам страхование можно разделить на обязательное и добровольное. В свою очередь обязательное можно разделить на собственно обязательное (т.е. страхование, осуществляемое на коммерческой основе в обязательном порядке) и обязательное государственное страхование (которое представляет собой некоммерческую форму, имеющее целью обеспечение социальных процессов всего населения и осуществляемое государственными организациями).
Страхование служит эффективным средством в реализации социальной политики государства. Страховые фонды, сформированные как частными, так и государственными организациями могут служить источником долгосрочных инвестиций в приоритетной отрасли экономики.
Помимо коммерческой страхование выполняет и социальную функцию компенсации возможных убытков населения в результате стихийных бедствий. Т.о. деятельность страховых компаний, поддерживаемая государством, путем предоставления налоговых льгот и гарантирования инвестиций, способствует развитию страхования.
В странах ЕС средства страховых компаний, инвестируемые в экономику, составляют около 40% от национального дохода. Основной проблемой страхования является эффективность инвестирования страховых фондов. С одной стороны, государство в целях их сохранности регламентирует возможные направления инвестирования, с другой стороны, такие инвестиции являются низко-рентабельными.
Развитие страхования в России, начавшееся недавно при поддержке государства, должно способствовать расширению видов страхования, увеличению страховых фондов и переложению некоторых функций государства на страховые компании по обязательным видам страхования. Основной проблемой страхового рынка остается государственное регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний.
Финансы хозяйствующих субъектов
Финансы хозяйствующих субъектов – это относительно самостоятельная сфера системы финансов государства, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе обращения этих средств на предприятиях в виде различных денежных потоков.
В этой сфере финансов формируется национальный доход, который в последствии подлежит перераспределению и служит основным источником доходов государства. Понятие финансов хозяйствующих субъектов тождественно понятию финансов предприятий.
Финансовые ресурсы предприятия
Собственные |
Собственные целевого назначения |
Заемные |
|||
Поступления |
Уставный капитал в денежной форме |
|
Резервы предстоящих расходов и платежей |
Долгосрочные |
Кредиты |
Добавочный капитал в денежной форме |
Безвозмездные поступления |
Целевые финансовые поступления |
Прочие займы |
||
Эмиссионный доход |
Страховые возмещения |
Кредитная задолженность |
|||
Сформированные за счет прибыли прошлых лет |
Резервный капитал |
|
Краткосрочные |
Кредиты |
|
Специальные фонды |
Прочие займы |
||||
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
|||||
Чистая прибыль отчетного периода |
Прибыль от текущей деятельности |
Прибыль от реализации товаров, работ, услуг |
Кредиторская задолженность |
||
Прочая операционная прибыль |
|||||
Разница внереализационных доходов и расходов |
|||||
Доходы от инвестиционной деятельности |
|
Расчеты по дивидендам |
|||
Доходы от финансовой деятельности |
Доходы от участия в других организациях |
Невыплаченная зарплата |
|||
Разница процентов полученных и уплаченных |
|||||
Прочие доходы за вычетом расходов |
|||||
Доходы от прочей хозяйственной деятельности |
|
||||
Прочие финансовые ресурсы |
Амортизационные отчисления |
||||
Доходы будущих периодов |
Все доходы хозяйствующих субъектов можно разделить на первичные и вторичные (соответственно: до перераспределений и после перераспределений). Вторичные доходы образуются:
У предприятия в форме прибыли после уплаты налогов и вычета амортизационных отчислений (чистый денежный поток);
У работников в форме оплаты труда после оплаты всех налогов;
У домашних хозяйств в форме чистой оплаты труда, выплаты дивидендов, оплаты труда работникам бюджетной сферы, выплат из внебюджетных фондов и прочих выплат, скорректированных на уплату налогов.
Валовая прибыль = Выручка минус Затраты плюс-минус Проценты плюс-минус Прочие Операционные Доходы.
Валовая прибыль – это прибыль от финансово-хозяйственной деятельности; Выручка – это выручка от реализации товаров, работ, услуг без учета НДС и акцизов; Затраты – это переменные и постоянные затраты, включаемые в себестоимость реализованной продукции. Проценты – это доход, получаемый в виде процентов от участия в других организациях. Прочие операционные доходы – это положительная разница от прочих операционных доходов за минусом расходов.
Прибыль отчетного периода = валовая прибыль плюс Внереализационные Доходы
Внереализационные доходы = Внереализационные Доходы минус Внереализационные Расходы
Чистая Прибыль = Прибыль Отчетного Периода минус Налог на Прибыль минус Отвлеченные Средства
Государство вмешивается в процесс формирования прибыли предприятия путем регулирования следующих значений:
Состав затрат, относимых на себестоимость продукции;
Размер некоторых видов затрат, относимых на себестоимость для целей налогообложения (норма командировочных, представительских расходов, процент по банковских кредитам);
Нормы отчислений во внебюджетные фонды;
Методы применения и нормативы амортизационных отчислений;
Объекты и ставки налогообложения;
Сроки и порядок списания обязательств предприятия;
Состав внереализационных доходов и расходов для целей налогообложения.
Помимо этих законодательно устанавливаемых нормативов, влияющих на формирование прибыли, государство регламентирует и процесс создания и функционирования предприятия посредством установления минимального уставного капитала и порядка его формирования для предприятий различных организационно-правовых форм, установление нормативов уставного капитала в зависимости от сферы деятельности предприятия, установление порядка очередности списания денежных средств с расчетного счета предприятия и т.д..
Определенные денежные доходы на предприятии образуются на стадии распределения (амортизационные отчисления, включаемые в себестоимость продукции и предназначенные для обновления оборудования, на практике могут находиться в обороте предприятия; за счет выручки могут формироваться различные резервные фонды).
Основная прибыль на предприятии сопровождается процессом перераспределения. В составе выручки предприятие получает прибыль, часть из которой направляется на уплату налогов, а часть поступает в распоряжение предприятия и может накапливаться. Накопленная чистая прибыль может направляться в фонд накопления (и служить источником финансирования капитальных вложений) и в фонд потребления (который может расходоваться для материального поощрения, выплаты дивидендов и удовлетворения социальных потребностей предприятия.
В процессе перераспределения на предприятии формируется ряд денежных фондов: уставный капитал; целевое бюджетное финансирование; целевое внебюджетное финансирование.
Финансовые отношения могут возникать на предприятии между:
предприятием и инвесторами (по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала и выплаты дивидендов);
предприятием поставщиками и покупателями (по поводу форм, способов и сроков расчетов, а также способов обеспечения исполнения обязательства (пени, штраф));
предприятием и финансовыми институтами (по поводу привлечения заемных средств или размещения собственных, временно свободных средств);
предприятиями: материнским и дочерним;
между предприятием и его доверительными управляющими;
между предприятием и государством (по поводу формирования налогооблагаемой базы и уплаты налогов);
предприятием и его работниками (по поводу удержания и уплаты подоходного налога);
предприятием и государством (при бюджетном финансировании).
В современных условиях на предприятии развиваются новые группы отношений, связанные с несостоятельностью, банкротством, и группы отношений, связанные со слиянием, поглощением и разделением предприятий.
Финансовые ресурсы предприятия – это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования, необходимых ему, активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, так и за счет прочих поступлений.
Международные финансы
Активизация внешнеэкономической деятельности, усиление ее роли в формировании национального дохода и наполняемости бюджета всех уровней, укрепление международных отношений, развитие других процессов, связанных с глобализацией экономики, определяет важность изучения и понимания международных финансовых отношений. Цель международных финансовых отношений – обеспечение денежными средствами, процесс обмена результатами хозяйственной деятельности различных государств.
Международная организация – это юридическое лицо, одной из функциональных задач которого является международная деятельность по реализации внешнеэкономических связей государства. Специфика финансовых организаций, действующих в международном масштабе, проявляется не в сущности или функциях (они аналогичны и другим хозяйствующим субъектам), а в особенностях их функционирования, которые отражаются в ряде экономических показателей:
издержки производства и обращения;
налоговая система;
курс национальной валюты.
Кроме объективных особенностей национальных экономик на различных экономических показателях влияют международные правила, конвенции и прочие договоренности, регламентируемые экономические отношение между государствами. Исходя из особенностей функционирования международных организаций, их можно классифицировать по сфере распространения и по структурным признакам.
Международные финансовые операции
Международные финансовые операции можно разделить на:
конверсионные операции;
операции по переводу денег (трансферты, транзакции и т.д.);
инвестиционные операции (перемещение капитала для его максимального прироста);
спекулятивные операции (краткосрочные операции по получению прибыли в виде разницы в ценах, курсах валют и процентных ставок);
операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход (управление капиталом в условиях риска).
Т.о. к категории международных финансовых операций можно отнести лизинг и франчайзинг в случае участия в таких операциях различных государств.
Под конверсией принято понимать все механизмы, обеспечивающие замещение внешнего долга другими видами обязательств менее обременительными для экономики государства-должника. Механизм конверсии заключается в ликвидации части долга путем их обмена (свопа) в национальные актива, такие как: национальная валюта, национальные облигации, национальные акции, национальные товары и пр. активы. Схема такого обмена предусматривает различные формы:
конверсия долга в инвестиции;
погашение долга товарными поставками;
обратный выкуп долга самим заемщиком на особых условиях;
обмен на долговые обязательства третьих стран;
обмен на собственность и ценные бумаги.
Конверсионные операции помимо облегчения долгового бремени могут способствовать притоку иностранных инвестиций, приостановить отток капитала из страны и стимулировать его возвращение.
Операции своп – это операции по обмену активами или обязательствами с целью улучшения их структуры, снижения риска и величины затрат. Операции своп можно классифицировать по разным признакам:
валютные свопы (сделки по обмену фиксированных валютных курсов на плавающие). При валютном свопе стороны договариваются обменять определенную сумму валюты с последующим обменом этой же суммы в другой валюте по заранее определенной дате;
процентные свопы (сделки по обмену обязательств по фиксированной процентной ставке на плавающую);
валютно-процентный (комбинированный) своп (любая комбинация из вышеназванных разновидностей)..
По мере развития своп операций начал формироваться вторичный рынок своп, участники которого могут входить и выходить из свопа, пользуясь услугами последних. Участники своп операций могут самостоятельно искать друг друга, а могут передать эту функцию специализированному посреднику, в роли которого могут выступать коммерческие банки, инвестиционные компании и т.д.. Иногда могут формироваться сложные цепочки своп операций, предоставляя наибольшей выгодой для их участников. Основные риски своп операций связаны с возможностью изменения процентных ставок и валютных курсов, а также с возможностью не возврата кредита одной из сторон. Большинство процентных свопов проводится через посредников, которые могут выступать гарантами и обеспечивать конфиденциальность.