- •1.Рынок ценных бумаг и его виды, место в структуре финансового рынка и его функции.
- •2.Сущность рынка ценных бумаг и его место в рыночной экономике. Эффективность рынка ценных бумаг.
- •3.Структура рынка ценных бумаг. Обращение капитала на рынке ценных бумаг. Основные задачи рынка ценных бумаг.
- •4. Характерные особенности рынка ценных бумаг в России. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
- •6. Фондовая биржа. Основные фондовые операции: отечественный и зарубежный опыт.
- •5. Участники на рынке ценных бумаг
- •7. Процедура прохождения листинга: отечественный и зарубежный опыт.
- •9. Регистрация и эмиссия ценных бумаг.
- •8. Механизм биржевых операций.
- •10.Экономическая сущность ценных бумаг. Виды и свойства ценных бумаг.
- •14. Особенности эмиссии акций. Проспект эмиссии, его содержание, порядок регистрации.
- •11. Классификация ценных бумаг.
- •12. Основные характеристики акции, условия ее выпуска.
- •19.Возможности выкупа и конвертации облигаций. Цена конвертации.
- •13.Уставный капитал (акционерного общества): объявленный, размещенный, полностью оплаченный.
- •15. Виды акций: именные и предъявительские, обыкновенные и привилегированные. Права владельцев обыкновенных акций.
- •21. Виды государственных ценных бумаг и способы выплаты дохода по ним.
- •16.Дивидендная политика компании и политика управления собственным капиталом
- •49.Управление портфелем ценных бумаг
- •17. Понятие и свойства облигации. Права владельцев облигаций. Основные характеристики облигаций.
- •36. Хеджирование, как способ страхования от ценовых рисков. Короткое и длинное хеджирование.
- •18 Обеспечение облигаций. Инвестиционные качества и оценка облигаций. Классификация облигаций.
- •48.Цели формирования портфеля дохода.
- •20. Государственный внутренний долг Российской Федерации. Формы и характер долговых обязательств рф.
- •22. Депозитные и сберегательные сертификаты, общая характеристика. Обязательные реквизиты сертификатов.
- •30. Ссуды под залог векселей.
- •23. Основные реквизиты чека. Виды чеков. Передача чеков. Платеж и гарантии платежа по чеку.
- •25. Вексель и вексельное обращение: функции и значение в хозяйственной практике.
- •26. Виды векселей: коммерческие, финансовые, обеспечительные. Вексельное законодательство.
- •29. Учет векселя.
- •27. Переуступаемые векселя. Индоссирование векселя. Акцепт. Аваль. Протест векселя.
- •43. Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг.
- •28. Простой и переводной вексель.
- •39. Основные параметры опционного контракта. Опцион покупателя и опцион продавца. Основные позиции в опционных контрактах, их цели. Опцион на покупку (пут) и опцион на продажу (колл).
- •33.Определение вторичных ценных бумаг.
- •50.Мониторинг фондового рынка, как основа активного и пассивного управления ценными бумагами.
- •32. Выпуск банком собственных векселей. Переучет векселей Банком России. Трастовые операции коммерческих банков с ценными бумагами. Виды финансовых векселей.
- •34.Фьючерсные и форвардные контракты. Общая характеристика фьючерсного и форвардного контракта, их отличия.
- •35. Фьючерсы и их виды. Основные биржевые операции, участники и стоимость фьючерсного контракта.
- •37.Спекуляция и арбитраж на фьючерсном рынке.
- •38. Опционы: их особенности и виды.
- •40. Цена опциона. Характеристика опционов. Виды опционных стратегий. Американские и европейские опционы. Валютные, фондовые и фьючерсные опционы.
- •41. Своп и его разновидности.
- •42. Технический анализ на рынке ценных бумаг.
- •44. Отечественные и зарубежные фондовые индексы.
- •45. Котировка ценных бумаг на фондовом рынке.
- •46.Формирование портфеля ценных бумаг с учетом инвестиционных качеств ценных бумаг.
- •47.Виды портфелей ценных бумаг. Цели формирования портфеля роста
- •51. Модели оптимизации портфеля ценных бумаг. Модель Марковейца.
- •52. Систематические и специфические риски. Индексная модель Шарпа. Бета-фактор и линейная связь между курсом акции и определенным биржевым индексом.
- •54. Государственные органы, регулирующие рынок ценных бумаг: статус, основные функции, политика, механизм взаимодействия.
- •55. Функции и организация фсфр рф.
- •60. Виды биржевых стратегий.
- •56. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.
- •57. Понятие и виды андеррайтинга ценных бумаг. Функции андеррайтера. Андеррайтинговый (эмиссионный) синдикат.
- •58. Зарубежные и отечественные рейтинговые агентства и рейтинг ценных бумаг.
- •59. Виды и классификация сделок с ценными бумагами.
36. Хеджирование, как способ страхования от ценовых рисков. Короткое и длинное хеджирование.
Хеджирование на рынке ЦБ - стратегия работы на фондовом рынке, реализующая страхование от возможных колебаний на рынке ЦБ посредством покупки срочных инструментов.
Цель хеджирования — снизить риски при помощи открытия защитной позиции. Хеджирование опционами является одним из самых популярных способов уберечь открытые позиции по акциям и фьючерсам от неблагоприятного развития ситуации. Сущность хеджирования состоит в защите позиции от убытков.
Хеджирование позиции ведется в одну из сторон — вверх или вниз, поэтому различают два способа хеджирования: длинное хеджирование и короткое хеджирование.
Короткое хеджирование предполагает защиту длинной позиции от снижения цены. Длинная позиция по акциям может быть захеджированна покупкой опционов пут или продажей опционов колл.
Длинное хеджирование защищает короткую позицию от роста. Самый простой пример хеджирования короткой позиции — это покупка опциона колл. При росте цены на базовый актив убытки по короткой позиции частично или полностью перекрываются прибылью от роста цены на опцион.
18 Обеспечение облигаций. Инвестиционные качества и оценка облигаций. Классификация облигаций.
Облигация – это ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Инвестиционные качества облигаций Оценка инвестиционных качеств облигаций производится по следующим направлениям. 1)определяется надежность компании по осуществлению процентных выплат. 2)оценивается способность компании погасить имеющуюся задолженность по всем основаниям. 3)оценивается финансовая независимость компании. Кроме перечисленных показателей, производится оценка платежеспособности фирмы, ликвидности активов, рентабельности функционирования и других качественных параметров деятельности компании.
Оценка обл. ААА — облигации высшего качества, вероятность невыполнения обязательств по которым близка к нулю. АА — облигации высокого качества. Они весьма близки по надежности к облигациям предыдущей группы, но по отдельным показателям компании, выпускающие эти облигации, имеют более низкие значения, чем в группе ААА.
А — облигации хорошего качества. В эту группу попадают ценные бумаги компаний, имеющих хорошие финансовые показатели, но зависимых от конъюнктуры рынка. ВВВ — облигации среднего качества. Вложения в облигации данного класса достаточно защищены, процентные выплаты в определенной степени также гарантированы. ВВ — облигации, имеющие качество ниже среднего. По данным ценным бумагам покрытие долга и процентных выплат весьма небольшое, компания работает нестабильно. В — облигации низкого качества, имеют спекулятивный характер. С (с разновидностями ССС; СС; С) — чисто спекулятивные облигации. По данным облигациям выплачивается высокий процентный доход, но степень риска очень большая. D — облигации, не имеющие инвестиционных качеств. В данную группу попадают облигации, по которым в силу каких-либо причин прекращены купонные выплаты. Облигации классифицируются по следующим признакам:1) по видам эмитентов: облигации внутреннего государственного займа, облигации внутренних местных займов, облигации предприятий;2) по сроку погашения: облигации рентные, пролонгированные, промежуточные;3) по особенностям регистрации и погашения: облигации именные, на предъявителя; 4) по формам выплаты доходов: облигации процентные, беспроцентные;5) по региональной принадлежности эмитента: облигации отечественных эмитентов, облигации зарубежных эмитентов.