Задача рынка – обеспечение международных расчётов, страхование валютных рисков, регулирование валютного курса.

4. Рынок ценных бумаг. Он делится на:

• рынок долевых ценных бумаг (акций);

• рынок долговых ценных бумаг (рынок государственных ценных бумаг и рынок корпоративных ценных бумаг);

• рынок денежных ценных бумаг (например, чеки, банковская сберегательная книжка на предъявителя и т.д.);

• рынок коммерческих ценных бумаг, т.е. которые обслуживают товарный рынок (например, товарные векселя, складские свидетельства и т.д.).

Рынок драгоценных металлов.

Рынок драгоценных металлов – система отношений купли-продажи золота, серебра и других драгоценных металлов, а также драгоценных камней.

Основной закон, регулирующий эту часть рынка – «Закон о валютном регулировании и валютном контроле».

Страховой рынок.

Страховой рынок – сфера денежных отношений, где объектом купли-продажи являются страховые услуги.

Рынок производных финансовых инструментов.

Рынок производных финансовых инструментов – производный финансовый инструмент выпускается на уже существующий финансовый инструмент. Производные финансовые инструменты позволяют купить или продать базовый товар или базовые финансовые инструменты через определенное время по цене, определенной в момент покупки-продажи этого производного инструмента.

К производственным финансовым инструментам относят:

1. опцион;

2. фьючерсы;

3. депозитарные расписки:

   • американские (АДР);

   • российские (РДР) – купля-продажа акций, не перемещая их через границу;

   • европейские (ЕДР);

   • глобальные (ГДР).

Тема 4 Финансовая политика.

(1) Содержание финансовой политики

Государство в процессе своего функционирования осуществляет политическую деятельность в различных сферах общественной жизни. Объектом этой деятельности выступают экономика в целом, а также отдельные составные элементы: цена, денежное обращение, финансы, кредит, валютные курсы и т.п.

Совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций представляет собой финансовую политику.

• Финансовая политика – особая сфера деятельности государства - совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их перераспределение и эффективное использование с целью обеспечения выполнения государством его функций.

Целью финансовой политики является обеспечение стабильного поступательного развития экономики государства и хозяйствующих субъектов, создание финансовых условий для социально-экономического развития общества, повышения уровня и качества жизни населения на основе использования финансовых отношений и финансового потенциала.

Финансовая политика охватывает широкий комплекс мероприятий:

1. разработку общей концепции финансовой политики, определение ее основных направлений, целей, главных задач;

2. создание адекватного финансового механизма, при помощи которого осуществляется достижение целей и задач государства;

3. управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.

Важной составной частью финансовой политики, как уже говорилось, является установление финансового механизма, при помощи которого происходит осуществление всей деятельности государства в области финансов.

Финансовый механизм представляет собой систему установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений. Он включает:

• Методы распределения национального дохода;

• Способы образования государственных бюджетных и внебюджетных фондов;

• Виды платежей в бюджет и целевые фонды;

• Система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении доходов и расходов государства;

• Финансовое планирование и прогнозирование;

• Финансовый контроль.

Финансовый механизм как система включает в себя следующие звенья: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое обеспечение, нормативное обеспечение, информационное обеспечение.

Финансовые методы имеют важнейшее функциональное значение. В состав основных методов управления входят методы общегосударственного управления и регулирования: финансового и экономического анализа; финансового планирования; прогнозирования; программирования; стимулирования и ответственности; налогообложения; кредитования; организации системы расчетов; инвестирования и т.д.

Финансовые рычаги представляют собой совокупность показателей, участвующих в управлении: совокупный общественный продукт; национальный доход; ВВП; прибыль (доход); финансовые санкции; курсы валют; ставки кредиторов; налоги и неналоговые платежи; финансовые санкции и льготы; расходы и т.п.

Правовое обеспечение предусматривает определенное сочетание основных положений, отраженных в официальных документах: Законы, Указы Президента, Постановления Правительства, инструкции, приказы и письма министерств и ведомств, уставы хозяйствующих субъектов, международные договоры.

Нормативное обеспечение организации финансового управления состоит в применении: норм, нормативов, тарифов, рекомендуемых методов и методик расчетов и т.д.

Информационное обеспечение системы финансового управления предполагает использование таких принципов управления, как учет прошлого опыта, тенденций развития, влияние внешних и внутренних факторов на методы и инструменты управления.

Задачи финансовой политики:

• обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

• установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов

• организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;

• выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;

• создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами.

Главным субъектом проводимой финансовой политики является государство. Основу финансовой политики составляют стратегические направления, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов и предусматривают решение главных задач, вытекающих из особенностей функционирования экономики и социальной сферы страны.

• Финансовая стратегия – долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на длительную перспективу и предусматривающий решение, как правило, крупномасштабных задач.

В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов, формируются концепции их использования, намечаются принципы организации финансовых отношений. Выбор долговременных целей и составление целевых программ в финансовой политике необходимы для концентрации финансовых ресурсов на главных направлениях экономического и социального развития.

К основным стратегическим задачам финансовой политики России можно отнести:

• Финансовую устойчивость развития экономики;

• Финансовую независимость государства;

• Обеспечение платежеспособности государства и хозяйствующих субъектов

Одновременно с этим государство определяет тактику действий на предстоящий период, осуществляет выбор текущих тактических целей и задач. Они связаны с основными проблемами, стоящими перед государством в области мобилизации и эффективного использования финансовых ресурсов, регулирования экономических и социальных процессов и стимулирования передовых направлений развития производительных сил, отдельных территорий и отраслей экономики.

• Финансовая тактика – это методы решения финансовых задач на важнейших участках финансовой стратегии.

При относительной стабильности финансовой стратегии финансовая тактика должна отличаться гибкостью, что предопределяется подвижностью экономических условий, социальных факторов и т.п.

Основные тактические задачи финансовой политики состоят в следующем:

• Обеспечение макроэкономической сбалансированности;

• Достижение бюджетного профицита;

• Снижение государственного долга;

• Стабилизация национальной валюты и снижение уровня инфляции;

• Разработка и утверждение стабильного финансового законодательства в сфере функционирования общегосударственного органа и хозяйствующих субъектов;

• Организация финансового контроля и т.д.

Таким образом, финансовая политика включает финансовую стратегию и финансовую тактику.

Основным документом, в котором отражаются и стратегические и тактические планы финансовой политики, является бюджетное послание президента РФ. С этим посланием президент выступает перед федеральным собранием обычно в апреле.

Первое бюджетное послание после вступления в должность президента содержит стратегические цели и задачи, а все остальные – содержат тактические цели и задачи на следующий финансовый год.