Тема 12 Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

1 Анализ структуры активов предприятия.

2 Анализ состава, структуры и динамики основного капитала.

3 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов.

4 Анализ состояния запасов.

5 Анализ состояния дебиторской задолженности.

6 Анализ остатка и движения денежной наличности.

7 Выявление резервов по повышению эффективности управления капиталом предприятия.

Источники информации для анализа: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма «Отчет о движении денежных средств», расшифровка к бухгалтерскому балансу по составу дебиторов, карточки соответствующих счетов по бухгалтерскому учету.

В начале раздела проводится анализ динамики и структуры активов предприятия (горизонтальный и вертикальный анализ), в том числе по скорости обращения и степени ликвидности.

Проводится анализ структуры элементов основных средств, основное внимание уделяется их природе, степени участия в производственном процессе, изменению стоимости в отчетном периоде, риске инвестиций и др.

В составе анализа элементов оборотных средств предприятия проводится анализ их структуры и динамики, в том числе оценивается их участие в сфере обращения, проводится расчет продолжительности операционного и финансового циклов. Также в рамках раздела оценивается риски вложения капитала в элементы оборотных средств.

Далее, более полно изучаются отдельные элементы оборотных средств, причины и следствия их изменения.

В рамках оценки уровня запасов, проводится анализ их структуры и динамики, оценивается качество запасов, степень их ликвидности, скорость оборота и др.

Для анализа дебиторской задолженности необходимо изучить динамику, состав задолженности, ее оборачиваемость (период инкассации). Также следует проанализировать причины образования дебиторской задолженности, оценить уровень ее ликвидности, перспективы взыскания и пр.

В рамках анализа остатков наличности денежных средств необходимо провести анализ сбалансированности денежных потоков (в т.ч. приток и отток по всем видам деятельности) оценить их сбалансированность и эффективность денежного потока предприятия, период оборота и др.

Также необходимо определить и другие частные показатели, характеризующие эффективность использования свободного денежного остатка для получения дополнительных доходов.

По итогам раздела формулируются основные выводы об эффективности управления капиталом предприятия, формулируются по выявлению резервов по повышению эффективности управления размещением капитала предприятия.

Тема 13 Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

1 Анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках предприятия.

2 Анализ показателей ликвидности;

3 Анализ показателей финансовой устойчивости.

4 Анализ показателей рентабельности

5 Анализ показателей деловой активности.

6 Оценка финансового состояния предприятия на основе экспресс-анализа с использованием рейтинговых (критериальных) значений для целей классификации предприятия по уровню риска.

Источники информации для анализа: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма «Отчет о движении денежных средств», соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

Работу следует начинать с анализа структуры и динамики бухгалтерского баланса. Необходимо представить общую оценку финансового состояния предприятия и ее изменения за отчетный период на основе сопоставления фактических значений показателей разделов и итогов баланса отчетного периода.

Далее проводится расчет показателей группы ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности. В рамках расчетов проводится количественный анализ рисков, который предполагает оценку следующих групп риска и характеризующих их финансовых коэффициентов: риска неликвидности активов предприятия (коэффициенты ликвидности); риска снижения финансовой устойчивости предприятия (коэффициент соотношения собственных и заемных средств и др.); риска низкой рентабельности деятельности (коэффициенты рентабельности); риска снижения деловой активности (динамика дебиторской задолженности, динамика кредиторской задолженности, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и др.).

По итогам расчета коэффициентов делаются выводы, характеризующие финансовое состояние предприятия.

Далее, студент самостоятельно определяет методы рейтинговой оценки финансового состояния предприятия. Это могут быть факторные модели Альтмана (или аналогичные модели других российских и зарубежных авторов), позволяющие оценить устойчивость бизнеса и вероятность банкротства предприятия, методики расчета рейтинга кредитоспособности для целей начисления дивидендов, методики расчета кредитоспособности заемщика для целей привлечения кредитных ресурсов и др.

В качестве выводов по разделу необходимо сформулировать предложения по использованию результатов рейтинговой оценки для принятия управленческих решений по развитию предприятия.