8.5 Методика аналізу рівня рентабельності підприємства

Ступінь прибутковості підприємства визначається показником рентабельності. Рентабельність вимірюється системою відносних показників, що характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямів діяльності, прибутковість окремих видів продукції. Показники рентабельності більш повно, ніж прибуток, характеризують остаточні результати господарювання, оскільки їх величина відображає співвідношення ефекту з вкладеним капіталом або спожитими ресурсами.

Показники рентабельності підрозділяються на три основні групи:

1. рентабельність витрат підприємства;

2. рентабельність продажів;

3. рентабельність виробництва.

До першої групи показників відноситься рентабельність витрат, рентабельність основної операційної діяльності, рентабельність операційної діяльності.

Показник рентабельності витрат розраховується як відношення валового прибутку підприємства до суми собівартості реалізованої продукції.

Рентабельність основної операційної діяльності розраховується як відношення прибутку від основної операційної діяльності до суми витрат.

Рентабельність операційної діяльності розраховується як відношення прибутку від операційної діяльності до величини витрат, одержаних в ході даного виду діяльності

Рентабельність продажів розраховується як відношення прибутку від основної операційної діяльності до виручки від реалізації.

До третьої групи відносять рентабельність виробництва яка розраховується як відношення прибутку від основної операційної діяльності до вартості основних фондів і матеріальних оборотних коштів.

Послідовність аналізу рентабельності визначається його завданням, які складаються з оцінки виконання визначених параметрів; вивчення динаміки показників; розрахунок впливу факторів на зміну рівня рентабельності; пошук резервів зростання рентабельності та заходи з їх мобілізації.

В таблиці 8.7 розраховані показники рентабельності витрат та рентабельності продаж підприємства за попередній та звітний рік. Рентабельність витрат за попередній рік показує що на одну гривню собівартості на підприємстві було отримано 0,158 гривні валового прибутку. В звітнім періоді співвідношення зменшилось до 0,153 гривні валового прибутку на гривню собівартості.

Рентабельність основної операційної діяльності за період склала 4,05 % в попереднім році та 4,04% в звітнім, що дуже низько для підприємства. Рентабельність продаж не змінилась і склала 3,5%, тобто на підприємстві на кожну гривню чистого доходу отримано 3,5 копійки прибутку від основної операційної діяльності.

Рентабельність основної операційної діяльності доцільно аналізувати, ураховуючи вплив таких факторів як зміна структури та асортименту продукції, зміна собівартості продукції, зміна відпускних цін на продукцію.

Для розрахунку впливу факторів на рентабельність основної операційної діяльності використовують ланцюгові підстановки.

Таблиця 8.7

Аналіз показників рентабельності продажу

Показники	За попередній рік	За звітній рік	Відхилення (+,-)
Чистий дохід, тис. грн	31335,7	44666,5	+13330,8
Собівартість реалізованої продукції, тис. грн	27065,3	38728,3	+11663
Валовий прибуток, тис. грн	4270,4	5938,2	+1667,8
Адміністративні витрати, тис. грн	1174,7	1804,4	+629,7
Витрати на збут, тис. грн	1998,6	2568,8	-570,2
Прибуток від основної операційної діяльності, тис. грн	1097,1	1565	+467,9
Рентабельність витрат, %	15,8	15,3	-0,5
Рентабельність основної операційної діяльності, %	4,05	4,04	-0,01
Рентабельність продаж, %	3,5	3,5	-

Факторна модель цього показника така:

Поод VРП * СТР * Ц – С

Р = ----------------- = ---------------------------------------------------------------------- де, ( 8.7 )

В VРП * СТР * С

Р - рентабельність витрат;

Поод – прибуток від основної операційної діяльності;

В – собівартість реалізованої продукції;

VРП – обсяг реалізації;

СТР – структура реалізації;

Ц – середня ціна реалізації;

С – собівартість реалізованої продукції.

Для розрахунку впливу факторів використовують дані таблиці 8.4

Поодб VРПб * СТРб * Ц б - Сб

Рб = --------------------------- = ---------------------------------------------------------------------------- = 4,05%

Вб VРПб * СТРб * С б

Поодум1 VРПф * СТРф * Цб – Сб

Рум1 = ----------------------------- = ------------------------------------------------------------------------------ = 6,42%

Вум1 VРПф * СТРф * Сб

Поодум2 VРПф * СТРф * Цф – Сб

Рум2 = --------------------------- = ------------------------------------------------------------------------------- = 21,2%

Вум2 VРПф * СТРф * Сб

Поодф VРПф * СТРф * Цф – Сф

Рф = ------------------------ = ------------------------------------------------------------------------------ = 4,04%

Вф VРПф * СТРф * Сф

Рівень рентабельності фактичний знизився проти базового на 0,01 (4,04 – 4,05) відсотка. Розрахунки факторів показали таке:

- за рахунок зміни структури продажу рентабельність зросла на 2,37 пункту (6,42 – 4,05);

- за рахунок збільшення ціни рентабельність зросла на 14,78 пунктів (21,2 – 6,42);

- за рахунок збільшення рівня собівартості рентабельність знизилась на 17,16 пункту (4,04 – 21,2).

Таким чином, негативний вплив зростання собівартості продукції спричинило зниження рівня рентабельності на 17,16 пунктів. Зростання рівня рентабельності пов’язане з підвищенням середнього рівня цін і частки рентабельніших видів продукції в загальному обсязі реалізації. Темпи зростання витрат на підприємстві попереджали темпи зростання ціни, току рівень рентабельності низок та знаходиться на одному рівні.

Підприємству необхідно продовжувати частку рентабельніших видів продукції в загальному обсязі реалізації.

Зміна рентабельності окремих видів продукції відбувається під впливом різних факторів, деякі з них показано на рисунку 8.3. Фактори зміни ціни реалізації і собівартості одиниці продукції вважаються факторами першого порядку, всі інші – факторами другого порядку. Визначення впливу факторів першого порядку проводиться способом ланцюгових підстановок.

Основним показником рентабельності підприємства є рентабельність виробництва.

Рв = Под : ОК, де ( 8.8)

Рв – рентабельність виробництва;

Под – прибуток від операційної діяльності;

ОК – середньорічна сума операційного капіталу.

У цій моделі середньорічна сума операційного капіталу залежить від чистого доходу від продажу (ЧД) і коефіцієнта обороту капіталу (Коб), який визначається відношенням чистого доходу до середньорічної суми основного і оборотного капіталу. Чим швидше капітал робить оборот на підприємстві, тим менше необхідно його для забезпечення запланованого обсягу продажу, уповільнення обороту капіталу вимагає додаткового залучення засобів для забезпечення того самого обсягу виробництва та реалізації продукції.

Таким чином, на рівень рентабельності виробництва впливають такі фактори:

• зміна частки прибутку на 1 гривню реалізованої продукції;

• зміна фондомісткості продукції;

• зміна оборотності оборотних коштів.

Таблиця 8.8

Аналіз рентабельності виробництва продукції

Показники	Попередній період	Звітний період	Відхилення (+,-)
1.Прибуток від операційної діяльності тис. грн	1363,2	1871,2	+508
2.Чистий дохід, тис. грн	31335,7	44666,5	+13330,8
3.Середньорічна вартість основних фондів, тис. грн	2406	3238	+832
4.Середньорічні залишки матеріальних оборотних коштів, тис. грн	1524,5	2024,05	+499,55
5.Середньорічна вартість виробничих фондів (п.3+п.4), тис. грн	3930,5	5262,05	+1331,55
6. Коефіцієнт фондомісткості продукції (п.3/п.2), коп.	7,68	7,25	-0,43
7.Коефіцієнт закріплення оборотних коштів (п.4/п.2)	4,86	4,53	-0,33
8. Прибуток на 1 гривню реалізованої продукції ( п.1/п.2), коп.	4,35	4,19	-0,16
9.Рівень рентабельності виробництва (п.1/п.5),%	34,68	35,56	+0,88

За даними таблиці 8.8, рівень рентабельності виробництва за звітний період збільшився на 0,88% відсоткового пункту.

Вплив факторів на зміну рентабельності розраховується способом ланцюгових підстановок:

1. Вплив за рахунок зміни частки прибутку на 1 грн реалізованої продукції:

Рв1 = 4,19 : (7,68 + 4,86) * 100 = 33,41,

Вплив цього фактора становить 33,41 – 34,68 = -1,27

Отже, за рахунок зменшення частки прибутку на 1 гривню реалізованої продукції рівень рентабельності зменшився на 1,27 відсоткового пункту.

Вплив за рахунок зміни фондомісткості основних виробничих фондів:

Рв2 = 4,19 : ( 7,25 + 4,86) * 100 = 34,6

Вплив цього фактора становить 34,6 – 33,41 = +1,19

Отже, за рахунок зменшення фондомісткості рівень рентабельності виробництва збільшився на 1,19 відсоткового пункту.

2. Вплив зміни коефіцієнта закріплення матеріальних оборотних коштів, тобто зміни тривалості обороту обігових коштів:

35,56 – 34,6 = +0,96

За рахунок зменшення тривалості обороту обігових коштів рентабельність зросла на 0,96 відсоткового пункту.

Отже, загальний вплив факторів становить 0,88 відсоткового пункту:

( -1,27 + 1,19 + 0,96)

Таким чином, рентабельність виробництва підприємства зросла на 0,88 відсоткових пунктів з одного боку за рахунок ефективного використання основних виробничих фондів та матеріальних ресурсів, з другого боку за рахунок зменшення рентабельності продаж. На підприємстві подальше збільшення рентабельності можливо за рахунок зростання прибутковості продаж.

Контрольні запитання

8.1. Охарактеризуйте основні показники прибутку і порядок Іх розрахунку.

8.2. Викладіть методику розрахунку впливу факторів на зміну суми прибутку від основної операційної діяльності.

8.3. Що таке маржинальний аналіз і для чого його використовують.

8.4. Викладіть суть методики маржинального аналізу прибутку.

8.5. Що таке беззбитковий обсяг продажів і зона безпеки підприємства.

8.6. Як визначають величину беззбиткового обсягу продажів і зони безпеки підприємства за аналітичним і графічним методами.

8.7. Як роблять обґрунтування управлінських рішень у бізнесі на основі маржинального аналізу.

8.8. Охарактеризуйте основні показники рентабельності і методику іх розрахунку.

8.9. Викладіть факторну модель і методику розрахунку впливу факторів на зміну рівня рентабельності продукції.

8.10. Назвіть основні джерела резервів збільшення прибутку і методику іх підрахунку.