- •Введение
- •Раздел 1. Финансовый менеджмент -1 Тема 1. Финансовые ресурсы предприятия, особенности их формирования и использования
- •Тема 2. Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Тема 3. Экономическая диагностика финансового состояния предприятия
- •Даны показатели деятельности предприятия
- •Тема 4. Управление издержками предприятия. Эффект операционного рычага
- •Тема 5. Управление внеоборотными активами
- •Тема 6. Управление оборотными активами
- •Тема7. Управление собственным капиталом
- •Тема 8. Управление заемным капиталом
- •Раздел 2. Финансовый менеджмент -2 Тема 9. Основы финансовой математики
- •Тема 10. Управление инвестиционной деятельностью
- •Тема 11. Цена и структура капитала, оценка его стоимости
- •Тема 12. Дивидендная политика
- •Тема 13. Финансовое прогнозирование и составление бюджета
- •Тема14. Инфляция, и ее влияние на принятие решений финансового характера
- •Тема 15. Прогнозирование вероятности банкротства и пути выхода из него
- •Рекомендуемая литература:
- •Отрасль (вид деятельности) _____ по оконх
- •Отрасль (вид деятельности) _____ по оконх
- •Вопросы к экзамену по дисциплине "Финансовый менеджмент-1"
- •Вопросы к экзамену по дисциплине "Финансовый менеджмент-2"
- •Содержание
Тема 6. Управление оборотными активами
Задание 23
НА основе данных рассчитать период оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности фирмы и сделать выводы:
Выручка от продаж за три месяца – 437500 руб.
Закупки – 143500 руб.
Дебиторская задолженность – 156000 руб.
Кредиторская задолженность – 69300 руб.
Период кредитования дебиторов по договорам – 1А дней
Предоставление кредита при закупках по договорам – АВ дней.
Задание 24
Используя данные отчетности приложений 1,2:
Рассчитайте продолжительность производственного, операционного и финансового циклов;
Проведите анализ дебиторской задолженности, сгруппировав по срокам, источникам, наиболее важным элементам и другим признакам.
Проведите анализ показателей оборачиваемости оборотных средств предприятия, а также показателя среднего срока погашения кредиторской задолженности. Оцените динамику показателей оборачиваемости.
Рассчитайте потребность предприятия в оборотном капитале. Оцените достаточность собственного оборотного капитала предприятия на дату проведения анализа и на перспективу.
Дайте оценку эффективности использования оборотного капитала предприятия.
Задание25
Имеются следующие данные по предприятию «Икс»:
Таблица 18
Показатели |
Предыдущий год |
Анализируемый год |
Выручка от продаж, без НДС, тыс. руб. |
1950 |
23АВ |
Средняя величина оборотного капитала, тыс. руб. |
1090 |
12ВА |
Необходимо:
Рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;
Определить продолжительность оборота текущих активов;
Рассчитать величину средств, дополнительно привлеченных в оборот или отвлечённых из оборота.
Задание 26
Акционерная компания «Альфа» имела годовую выручку равной 128АВтыс. руб. Известно, что 90% выручки от продаж продукции было получено на условиях последующей оплаты. Средняя дебиторская задолженность за год составила 3ВА тыс. руб. Ежемесячный темп роста инфляции составлял 2%. На следующий год прогнозируется сохранение инфляции на прежнем уровне. Определить целесообразность:
кредитование покупателей на прежних условиях;
кредитование при условии 5% скидки с цены при сокращении срока оплаты до 30 дней.
Задание 27
Определить оптимальный размер заказа (EOQ) и требуемое количество заказов в течение года, если стоимость выполнения одной партии заказа равна 1АВ тыс. руб., годовая потребность в сырье 1500 единиц, затраты по хранению - 5% от цены приобретения.
Задание 28
Имеется следующая информация:
оптимальный размер заказа (EOQ) равен 4АВ тыс. руб.;
средняя, минимальная и максимальная еженедельная потребность в сырье составляет 40, 60, 80 единиц соответственно;
продолжительность выполнения заказа - 12-18 дней при пятидневной рабочей неделе.
Необходимо рассчитать:
Уровень запасов, при котором следует делать заказ;
Минимальный уровень запасов;
Максимальный уровень запасов.
Задание 29
Компания имеет на 01/01/10г. остаток денежных средств в размере 10 тыс. руб. Прогнозируются следующие объемы производства и продаж (шт.) на 2010г
Таблица 19
Месяц |
Производство, ед. |
Продажа, ед. |
Январь |
100 |
95 |
Февраль |
120 |
100 |
Март |
140 |
120 |
Апрель |
160 |
140 |
Май |
160 |
160 |
Июнь |
170 |
180 |
Июль |
180 |
180 |
Август |
180 |
180 |
Сентябрь |
170 |
180 |
Октябрь |
160 |
190 |
Ноябрь |
170 |
190 |
Декабрь |
200 |
200 |
Цена продажи планируется на уровне 210 руб.
Требуется составить прогноз движения денежных средств на 2003 год, если расходы на сырье и материалы составят до 18% выручки от продаж, на оплату труда - до 25% , прямые и накладные расходы - до 10% от выручки. Все эти расходы оплачиваются в том же месяце, в котором они имели место. Ежемесячные постоянные расходы составят 40 тыс. руб. Продажа продукции осуществляется в кредит, период кредитования - 2 месяца. В мае компания приобретет станок за 800 тыс. руб., оплату которого произведут в июле. Начисленный за год износ возрастет на 1000 руб. Налог на прибыль - 20% от прибыли до налогообложения.
Задание 30
Господин N планирует открыть собственное предприятие 01/01/200Nг., инвестируя в него 275 тыс. руб. Он планирует купить микроавтобус за 570 тыс. руб. и заниматься перевозкой пассажиров. Гараж для микроавтобуса будет браться в аренду на условиях - 5 тыс. руб. в квартал, выплачиваемых авансом. Для начала деятельности потребуется дополнительно 50 тыс. руб. для оборудования гаража и микроавтобуса. Лицензия на право перевозки пассажиров стоит 6 тыс. руб., которая выдается один раз в год и оплачивается перед началом года. Предполагается, что ежемесячная выручка в течение первого года составит
80 тыс. руб. Для начала деятельности необходимы оборотные средства в размере 25 тыс. руб. Дорожный налог – 3 тыс. руб. (выплачивается авансом два раза в год).
. Текущие ежемесячные расходы составят:
1) зарплата водителя - 20 тыс. руб.
2) расходы на топливо - 10 тыс. руб.
3) расходы по эксплуатации автобуса - 5 тыс. руб.
4) прочие расходы - 7 тыс. руб.
5) затраты на собственные нужды – 30 тыс. руб.
Необходимо подготовить прогноз потока денежных средств в месячном разрезе по 31 декабря и рассчитать объем дополнительно требуемых заемных средств.
Задание 31
Ожидаемый объем продаж на предстоящий квартал - 120 000 тыс. руб. Задолженность дебиторов на начало прогнозируемого периода - 85 тыс. руб. Оценить ожидаемый объем поступления денежных средств от покупателей, если средний период погашения дебиторской задолженности 65 дней. Как изменится ожидаемая сумма поступлений, если в предстоящем периоде планируется изменить характер расчета с покупателями: предоставив 3 % скидки на ускоренную оплату. Предполагается, что это позволит сократить период оборота дебиторской задолженности на 10 дней.
Задание 32
Предприятие анализирует проект, связанный с производством новой продукции. Рассчитать денежные потоки по проекту, если имеется следующая информация (табл. 20):
Таблица 20
Показатели |
Тыс. руб. |
Выручка от продаж |
4В0 |
Себестоимость проданной продукции (за исключением общехозяйственных и коммерческих расходов), в том числе амортизация. |
2А0
90 |
Управленческие и коммерческие расходы |
55 |
Увеличение задолженности покупателей |
4А |
Увеличение запасов |
7В |
Увеличение задолженности поставщикам |
4А |
Текущий налог на прибыль (20%) |
? |
Задание 33
Необходимо рассчитать показатели, проанализировать оборачиваемость оборотных средств предприятия и определить величину высвобождения (вовлечения) денежных средств из (в) оборота в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств.
Таблица 21
Показатели |
Предыдущий год |
Анализируемый год |
||
1-й в. |
2-й в. |
3-й в. |
||
Выручка от продаж, тыс. руб. |
270 |
288 |
262 |
295 |
Количество дней в анализируемом периоде |
90 |
90 |
90 |
90 |
Однодневная выручка, руб. |
? |
? |
? |
? |
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб. |
199 |
202 |
184 |
212 |
Продолжительность одного оборота, дни |
? |
? |
? |
? |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
? |
? |
? |
? |
Коэффициент закрепления оборотных средств |
? |
? |
? |
? |
Задание 34
АО «Инвест» имело на 1 октября остаток денежных средств на счете в размере 90тыс. руб. Прогнозная цена продажи изделия - 600 руб. На каждую выпущенную единицу продукции планируется израсходовать:
затраты на сырье - 155 руб.;
на оплату труда - 170 руб.;
прямые накладные расходы - 122 руб.
Ежемесячные постоянные расходы - 100 тыс. руб. Продажа продукции осуществляется в кредит, период кредитования - 1месяц. Требуется составить прогноз движения денежных средств до конца года, если прогнозируется следующие объемы производства и продаж.
Таблица 22
Месяц |
Сентябрь |
Октябрь |
Ноябрь |
Декабрь |
Производство, шт. |
240 |
250 |
260 |
250 |
Продажа, шт. |
230 |
260 |
250 |
270 |
Задание 35
Фирма «Сквайер» вышла на рынок с новым продуктом, себестоимость которого 240 руб., цена продажи - 350 руб. Фирма оплачивает сырье в день поставки, а получает деньги от своих клиентов с лагом 1 день. Продукция компании пользуется большим спросом и может быть продана без ограничений. Фирма намерена удваивать однодневный объем производства. Требуется спрогнозировать денежный поток на ближайшую неделю и сумму необходимого кредита. Сделать выводы о платежеспособности предприятия.
Задание 36
Годовой баланс ООО «Заря» выглядит следующим образом:
Таблица 23
АКТИВ, тыс. руб. |
ПАССИВ, тыс. руб. |
||
Внеоборотные активы |
3500 |
Капитал и резервы |
3000 |
Оборотные активы: в том числе |
3700 |
Уставный капитал |
1000 |
запасы сырья |
400 |
Резервный капитал |
1500 |
затраты в незавершенном производстве |
200 |
Нераспределённая прибыль |
500 |
готовая продукция |
600 |
Долгосрочные кредиты и займы |
2000 |
Дебиторская задолженность |
1800 |
Краткосрочные обязательства |
2200 |
Денежные средства |
200 |
Краткосрочные кредиты и займы |
1000 |
Краткосрочные финансовые вложения |
200 |
Кредиторская задолженность |
1200 |
Прочие оборотные активы |
300 |
|
|
Баланс |
7200 |
Баланс |
7200 |
Требуется:
Рассчитать собственные оборотные средства и чистый оборотный капитал;
Вычислить финансово-эксплуатационные потребности;
Определить потенциальный излишек (дефицит) денежных средств;
Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств.
При выявление дефицита, следует рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита.
Задание 37
На основании данных компании «Анна» (табл. 24) дать оценку показателей качества дебиторской задолженности
Таблица 24
Показатели |
Предыдущий год |
Анализируемый год |
||
1-й в. |
2-й в. |
3-й в. |
||
1. Выручка от продаж, тыс. руб. |
72210 |
87450 |
81500 |
88300 |
2. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. |
25429 |
38521 |
44672 |
28518 |
3. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. |
6830 |
8984 |
12865 |
10400 |
4. Из них, средняя величина сомнительной дебиторской задолженности, тыс. руб. |
2425 |
2415 |
4988 |
3800 |
5. Отношение дебиторской задолженности к выручке, % |
? |
? |
? |
? |
6. Отношение сомнительной дебиторской задолженности к выручке, тыс. руб. |
? |
? |
? |
? |
7. Период оборота дебиторской задолженности, дни |
? |
? |
? |
7 |
8. Доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных активов, % |
? |
? |
? |
? |
9. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объёме задолженности, %. |
? |
? |
? |
? |